论商业银行流动性管理

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1、论商业银行流动性管理　　【】银行注重效益性，而忽略了流动性的重要，加上人民银行最后没有出手，使得2013年6月，银行出现流动性不足即钱荒现象，各家商业银行应该吸取教训，加强流动性，停止盲目扩张的现象，加强银行抗风险能力才是以后发展的重要思路。　　【关键词】商业银行流动性管理　　6月银行间出现的钱荒现象，即流动性紧张足以在中国金融发展史上留下浓墨重彩的一笔。6月20日银行间隔夜、7天和1个月回购利率分别以30%、28%和18%刷新了银行间回购利率的历史记录；当日Shibor隔夜利率暴涨578.4个基点最终至13.444%，同样创下历史新高。中国银监会

2、2012年6月8日发布的《商业银行资本管理办法》，已于2013年1月1日正式实施，办法在存贷比和流动性比例监管指标以外，引入流动性覆盖率和净稳定融资比例两个指标。造成这一局面是多方面因素同时作用的结果：银行面临仅次于年终的半年考核及应对人民银行的补交存款准备金；央行的调控措施与市场预期出现偏差；银行同业业务期限错配风险的集中爆发。面对这次市场波动，预计今后监管部门极有可能加强对流动性相关指标的考核，并提前该指标强制考核的时间，将其与监管评级、机构申报、业务申请和领导班子评价更紧密结合。　　钱荒首先冲击的是货币市场，资金的紧张推动资金价格即利率的上升

3、，最终会传导至实体经济，导致企业融资成本上升。在我国需求疲软的背景下，企业尤其是制造业领域投资的意愿大幅降低，当前制造业投资增速处于近十年来的低点，如果融资成本过高，将进一步打击制造业企业投资再生产的积极性。钱荒现象的出现深刻反映出我国金融机构在流动性管理上存在严重缺陷，我国商业银行正在大肆地扩张，赚取更多的利润，各家商业银行没有正确认识到流动性、安全性和效益性三者之间的先后次序，认为效益性大于流动性，导致经营欠缺稳健，加重了资金套利、以钱生钱的金融风险隐患。因此，要防止金融市场再度出现钱荒现象，金融机构必须始终将流动性指标放在首要位置，而这也是金

4、融机构稳健经营的唯一之路。　　流动性风险是商业银行经营过程中最主要的风险之一，在商业银行经营过程中，流动性风险自始至终存在。流动性问题是当今世界金融领域中尚未解决的主要难题之一，流动性问题解决得不好，就有可能导致流动性支付危机，这一问题对金融机构尤其重要。对金融机构而言，虽然金融资产规模巨大，但实际上很多资产在瞬时间是无法变现的。也就是说，流动性不能流动，从而蕴涵了出现流动性风险的可能。流动性风险管理可在如下三方面考量：第一，商业银行应把流动性风险管理放在更重要的日程上来，这不仅关系其日常经营、资金、融资成本、息差收入和信贷质量，更很有可能一夜间使

5、貌似坚固、强大的银行土崩瓦解。不能因凭借规模进入全球500强名单而沾沾自喜，流动性风险管理水平也要达到国际顶级银行的水平。第二，商业银行应从以增收为第一目的的单一投融资模式，转变到以持续增长为目的的多元化投融资模式，防止为追求高增长而挣快钱、躲避监管。目前，银行业（尤其是中小银行）过度依赖同业拆借、理财产品等单一筹资渠道，再加上买入返售金融资产的滥用，加剧了银行流动和信用风险。中国银行业应在监管机构协调下，以整体持续、稳定和健康发展为重，同心协力开展真正意义上的金融创新，拓展投融资方式和渠道。第三，商业银行应将流动性风险管理放到发展的战略高度。不仅

6、将流动性风险管理作为加强银行风险管理的一个方面，其决策层更应高瞻远瞩，将流动性风险管理作为提升其发展战略的有效工具和契机，重新审视本银行的流动性和投资、经营模式，与时俱进，转变和优化自身投融资结构和发展方向，使我国银行业稳健、持续、健康发展，为金融改革和经济持久增长做出应有的贡献。　　现阶段，我国商业银行面临着较大的流动性压力：其一，银行超储率持续偏低，从整个银行体系的备付金率来看，2012年底是3%，2013年二季度是2%以上，现在只有1.5%，已经非常低了。还有一点，商业银行贷款中中长期贷款所占比重偏高，达到55%以上，银行的闲置资金并不充裕；

7、其二，美国经济回稳复苏，美联储宣称量化宽松政策将逐渐退出，导致我国境内资金的外流速度开始加快。此外，准备金补缴、税款清缴、债市整顿规范等诸多原因，也或多或少导致了此次资金面紧张。更主要的是，商业银行对流动性过度乐观，把最后所有的希望都寄托在央行身上，潜意识认为央行会出手救市，愿望落空后，措手不及，流动性管理压力陡增。　　钱荒事件还从另外一个方面说明商业银行对经营效益的过度追求，使得商业银行的经营不够稳健，总是想方设法多放贷款，多赚利润。20092012年，我国新增人民币贷款规模达到32.64万亿元，2013年上半年人民币贷款又增加5.08万亿元，同

8、比多增2217亿元。信贷规模过度扩张的结果是，部分商业银行的存贷比接近75%的监管红线。近几年来，由于银行通过信贷扩张资产