公司理财汇总

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1、名词解释公司理财：主要是根据资金的运动规律，对公司生产经营活动中资金的筹集、使用和分配，进行预测、决策、计划、控制、核算和分析，提高资金运用效果，实现资本保值增值的管理工作。现代公司制度：指以完善的公司法人制度为基础，以有限责任制度为保证，以公司企业为主要形式以产权清晰、权责明确、政企分开、管理科学为条件的新型公司制度。资本结构：资本结构是指企业各种资本的价值构成及其比例关系，是企业一定时期筹资组合的结果资本预算：资本预算又称建设性预算或投资预算，是指企业为了今后更好的发展，获取更大的报酬而作出的资本支出计划。它是综合反映建设资金来

2、源与运用的预算，其支出主要用于经济建设，其收入主要是债务收入。风险衡量：指衡量外汇分线带来潜在损失的概率和损失程度。筹资决策：指企业对各种筹资方式的资金代价进行比较分析，使企业资金达到最优结构的过程。CAPM：资本资产定价模型。资本资产定价模型就是在投资组合理论和资本市场理论基础上形成发展起来的，主要研究证券市场中资产的预期收益率与风险资产之间的关系，以及均衡价格是如何形成的。NPV：净现值是指投资方案所产生的现金净流量以资金成本为贴现率折现之后与原始投资额现值的差额。WACC：WACC代表公司整体平均资金成本，可用来衡量一个项目是

3、否值得投资；项目的回报必须不低于WACC。计算WACC时，先算出构成公司资本结构的各个项目如普通股、优先股、公司债及其他长期负债各自的资金成本或要求回报率，然后将这些回报率按各项目在资本结构中的权重加权，即可算出加权平均资本成本。DCFDCF是DiscountedCashFlow的简写，就是现金流折现法的意思，用资产未来可以产生现金流的折现值来评估资产的价值。PI：是盈利能力指数，指的是初始投资以后所有预期未来现金流量的现值和初始投资的比率。它表示的是投资项目的相对盈利能力。Irr：内部收益率，是指项目投资实际可望达到的收益率。实质

4、上，它是能使项目的净现值等于零时的折现率。ROI：投资利润率，又称投资报酬率，是指达产期正常年度利润或年均利润占投资总额的百分比。系统性风险：系统性风险又称市场风险，也称不可分散风险。是指由于多种因素的影响和变化，导致投资者风险增大，从而给投资者带来损失的可能性。系统性风险的诱因多发生在企业等经济实体外部，企业等经济实体作为市场参与者，能够发挥一定作用，但由于受多种因素的影响，本身又无法完全控制它，其带来的波动面一般都比较大，有时也表现出一定的周期性。非系统风险：又称非市场风险或可分散风险。它是与整个股票市场或者整个期货市场或外汇市

5、场等相关金融投机市场波动无关的风险，是指某些因素的变化造成单个股票价格或者单个期货、外汇品种以及其他金融衍生品种下跌，从而给有价证券持有人带来损失的可能性。β系数也称为贝塔系数(Beta coefficient)是一种风险指数，用来衡量个别股票或股票基金相对于整个股市的价格波情况。1、简要分析股东，管理者和债券人有什么样的利益冲突及如何解决？债权人贷款给企业是为了获取利息收入并能保证本金到期安全收回，而企业借款的目的是用它扩大经营投入有风险的生产经营项目，获取高额的利润，两者的目标并不一致。股东-债权人利益冲突发生于股东追求股权价值

6、最大化、而不是企业价值最大化时。将债权人的财富转移到自己名下时双方冲突便会出现。 解决方法； 3.1 完善债权人参与机制对于高资产负债率公司应建立股权与债权的共同治理的模式。   3.2.1 对企业会计数据的要求 债权人作为企业的利益直接联系着，①企业债券人定期对企业的综合业务情况进行了解。②债权人对于企业的财务程序具有选择权，他可以在企业的合同中加以说明。③债权人有权要求企业的会计变更时要及时的征得债权人的同意   3.2.2 对企业资本债务的限制 。①如果需要增加需取得债权人同意。②及时清偿应缴税金和其他到期债务，以防被罚款而造

7、成现金流失。③债务契约一般都不准企业再以任何资产作为其他承诺的担保或抵押，以减少企业的破产风险减低债权人的债务风险。2.简要回答杜邦分析体系的财务指标构成与分解计算关系3、举例子说明系统性风险和非系统风险的含义答：系统性风险是指金融机构从事金融活动或交易所在的整个系统，因为外部因素的冲击或内部因素的牵连而发生剧烈波动，危机成瘫痪，使单个金融机构不能幸免，从而遭受经济损失的可能性；非系统性风险是指对某个行业有个别产业影响的风险，它通常由某一特殊的因素引起与整个市场价格不存在系统的全面联系，而只对个别或少数证券的收益产生影响。4、简述M

8、M定理一与MM定理二的内容。答：1、无税：命题一：无论公司有无负债，其价值等于公司所有资产的预期收益额除以适于该公司风险等级的报酬率；命题二：有无负债公司的权益成等于同一风险等级中无负债公司的权益成本加上风险溢价，风险溢价根据无负债企