美国某合并案如何以计量方法测算单边效应

《美国某合并案如何以计量方法测算单边效应》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在学术论文-天天文库。

1、美国某合并案如何以计量方法测算单边效应　　一、引言　　计量方法是自然科学研究最常用的方法之一，它以建立模型为主要手段，研究变量之间的数量关系。20世纪以来计量方法广泛用于经济学、社会学等社会学科的研究中，使这些学科得到了快速地发展。本文将通过案例的形式介绍和总结计量方法在反垄断经济学领域中横向兼并控制方面的应用与发展，以期给中国的反垄断实践提供一些借鉴。兼并是企业进入新的产品市场或新行业的一种普遍方式。兼并可以使企业生产效率提高，从而增加社会福利。但由于兼并发生后市场中企业数目减少，有可能会导致合并企业的市场势力增强，增加了合并企业滥用市场支配地位的危险，同时，兼并后的

2、企业也可能单方面提高产品价格，产生单边效应。在兼并反垄断审查中，单边效应(unilateraleffects)是最重要的经济学考虑因素之一。　　Perry等把合并效率引入SSＲ模型。在他们的模型里，企业的边际成本随产量上升而上升，上升的斜率与该企业的总的资本规模成反比。两家企业合并后，它们的资本总规模增大，合并后的边际成本曲线低于合并之前的边际成本曲线。Perry等证明，在他们的模型里，合并使有利可图的可能性大大增加。　　Farrell等证明了一个一般性的结果:在古诺竞争模型里，不带来协同效应的横向合并必然带来市场均衡价格的上升。也就是说，合并企业只通过统一调配合并双方

3、合并前各自的生产能力和生产设施而带来的成本的节约，不足于抵消由于两家合并企业不再相互竞争所带来的价格上涨的因素。　　Farrell等进一步研究，到底需要多大的协同效应，合并后的产品价格才可以下降。他们证明，合并使价格下降的充分必要条件是，合并后企业(生产合并双方合并前总产量)的边际成本低于效率高的那一方(合并前产量)的边际成本的幅度，一定要大于合并前的价格水平与另一方(合并前)的边际成本的差异。　　从实务操作上来看，企业合并要提交审查通过方可执行，由于集中可能带来价格上升的单边效应和效率改进，因此反垄断部门必须进行权衡或者进一步审查才能做出最终裁决。进行兼并反垄断审查有

4、三个基本步骤:首先，进行相关市场界定，目前的发展趋势是依据商品自身需求弹性发展起来的SSNIP测试法;其次，采集相关信息，确定拟合并企业的市场势力，并用模拟或计量的方法考察兼并是否会产生反竞争效应;再次，考察横向兼并可能带来的效率改进。需要特别指出的是，当反垄断审查需要从产业政策的角度出发注重横向兼并带来的经济效率时，必须明确横向兼并引发的反竞争效应是否是效率提高的必然结果。从反垄断法的立法初衷来看，对经营者集中实施的行政审查目的在于防止市场内的经营者通过并购的方式取得市场控制力，进而具有排除或者限制该市场内竞争的能力，而这种能力存在被滥用的可能性。　　用于评估单边效应

5、计量工具可以分为两类，第一类包括用来对反信任案进行实证的所有统计技术，例如:　　回归分析，因子分析等方法，具体技术的选择取决于案例的特点，以及可获得的数据的性质和质量，称简约式实证分析，表明案例和经济模型之间建立的关系是间接的、不完全的或非正式的。　　第二类计量工具称为结构化分析，这种分析由一个经济模型决定，以经济模型作为工具来解释均衡结果中各变量数据之间的关系，因此这一方法需要首先提供经济代理人行为模型和测定他们所面临的外部和技术限制，因此，结构化实证分析是一种行为研究方法。　　简约式分析和结构式分析方法的选择主要是数据的可得性问题。例如，当销售量数据缺失，只有价格数

6、据时，尽管可以进行价格相关性分析，却不能构建一个完整的均衡模型。然而，简约式分析获得的结果常常是用经济模型中的要素来解释的。正如价格序列值之间相关性的证据必须通过研究的经济模型的一些均衡条件来解释，也就是说，两类数量分析技术是互补而不是相互替代的关系。在实际应用中，根据案件本身的特点以及数据的可得性，以一种技术工具为主，其他工具为辅进行评估。在美国的Staples－OfficeDepot合并案中就采取了以简约式分析为主的评估工具，考察该案如何以计量方法测算单边效应，根据测算的单边效应结合效率因素做出是否通过反垄断审查的判决结果，为反垄断执法提供具有可实施性的建议。　　二

7、、简约式实证分析　　简约式分析是相对结构式分析而言的，是从特定事件中进行一般化总结的归纳法。从各种各样的自然实验中得到的数据可以通过简化形式的估计来分析，即用包括市场集中度在内的解释变量来对价格或价格成本边际进行回归。在简约式分析中，对于横向兼并单边效应的预测并非建立在公理和假定之上，而是根据历史数据推测或模拟的。在反垄断实践中，简约式分析主要包括统计方法和基于模型的计量方法。　　(一)统计方法　　在竞争分析所应用的统计方法中，价格相关性分析最为常见。其优点在于只要发现价格的时间序列数据，就可以定义相关市场。其原理非常简单，当两个商品的价