第04章 项目融资程序

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1、第四章项目融资的程序7/17/2021重点掌握内容项目融资的各个阶段划分项目融资的各个阶段主要工作4.1项目融资的五个阶段项目的提出与构思项目决策分析项目融资决策分析项目融资谈判和合同签署项目融资的实施4.2项目的提出与构思阶段需求的产生——需求是项目产生的基本前提。项目来源于各种需求和有待解决问题，人民生活、社会发展和国防建设的各种需要，通常通过项目来满足；项目产生于社会生产、分配、消费和流通的不断循环当中。科学研究是项目的重要来源，由科学研究发现产生的项目常常使国民经济结构发生重大变化。需求的识别需求的识别是一个过程，始于需求、问题或机会的

2、产生，终于需求建议书的发布。从需求的产生到最终产品或服务的确定，需要收集资料，进行调研，并分析实际情况和一系列的约束条件；应根据实际情况，明确目标和想法，形成一份比较完整和详细的需求建议书。需求建议书项目工作陈述项目的目标项目目标的规定客户供应客户的付款方式项目的进度计划对交付物的评价标准有关承约商投标的事项投标方案的评审工作承约商的申请书内容承约商的申请书评价标准项目的识别是面对客户已识别的需求，承约商从备选的项目方案中选出一种可能的项目方案来满足这种需求。项目的构思又称为项目的创意，是指承约商为了满足客户识别了的需求，在需求建议书约定的条件和

3、具体情况下为实现客户的目标而进行的设想。进行项目构思时需要考虑以下问题：项目投资背景及意义；项目投资方向和目标；项目投资的功能和价值；项目的市场前景及开发的潜力；项目建设环境和辅助配套条件；项目成本及资源约束；项目所涉及的技术和工艺；项目资金的筹措及调配计划；项目运营后预期的经济效益；项目运营后社会、经济、环境的整体效益；项目投资的风险及化解方法；项目的实施及管理。在可供选择的方案中，选择最佳方案来满足客户的需求。在评选方案时要考虑：分析项目方案是否符合社会发展趋势或社会潮流项目需要多长时间完成方案需要的人力、物力和财力项目在技术上的可行性项目方

4、案在经济上是否合理项目方案的确定4.3项目的决策分析阶段项目的可行性分析通过对项目的主要技术经济要素的分析，对项目作出综合性的技术评价和经济效益评价，获得项目净现值、投资收益率、内部收益率、投资回收期等具体反映项目经济效益的指标，为项目投资决策提供重要的依据。项目可行性研究的主要内容外部投资环境分析，包括：政策性环境、金融性环境、工业性环境；项目生产要素分析，包括：技术要素、原材料供应、项目市场、项目管理等；投资收益分析，包括：项目投资成本、经营性收益分析、资本性收益分析。1.总论2.市场需求预测与拟建规模3.资源、原材料、燃料、动力及公用设施条

5、件4.项目建设条件和项目位置选择5.项目设计方案6.环境保护与劳动安全7.生产组织管理、机构设置、劳动定员、职工培训8.项目的施工计划和进度要求9.投资估算和资金筹措10.效益分析11.综合评价与结论、建议可行性研究报告的包括主要内容项目可行性研究是从项目投资者的角度分析投资者在项目整个寿命周期内是否能够达到预期的经济效益，并与同行业的标准投资收益率进行比较，判断项目在经济上是否合理和技术上是否可行。项目融资的风险分析则是在可行性研究的基础上，从主要项目利益相关者的角度，侧重考察和分析项目融资期内的项目风险，从而判断项目债务本息偿还的可靠性和安全

6、性。项目风险存在于项目的各个阶段，需要分析各种风险因素对项目现金流量的影响，以设计出可为出资方接受的项目融资方案。项目的可融资性分析银行一般不愿意承担法律变化的风险；在存在信用违约或对贷款人进行第一次偿还之前，项目发起人不得进行红利分配；完工前收入应该用于补充项目的资本性支出，以此来减少对银行资金的需求量；项目风险应进行合理分担；项目合同涉及的其他当事人不能因为银行对项目资产或权益行使了抵押权益而终止与项目公司的合同。银行针对所承担的风险提出的限制条件对各种授权合约的限制；对股东协议和所有者权益分配的限制；对特许经营协议的限制；对建设合同的限制；

7、对经营和维护合同的限制。项目投资结构的确定项目投资结构的确定是在项目所在国家的法律、法规、会计、税务等外在客观因素制约的条件下，寻求一种能够最大限度地实现其投资目标的项目所有权结构。股权式投资结构契约式投资结构有限合伙制投资结构4.4项目融资决策阶段项目融资模式的选择项目融资顾问的任命项目融资资金的来源和结构的选择项目的总资金需求量资金的使用期限资金成本和构成混合融资结构确定项目资金结构和资金形式的三个主要因素项目债务资金和股本资金之间的比例关系；项目资金的合理使用结构；税务安排对融资成本影响。项目融资的信用保证项目融资信用保证结构的核心是融资的

8、债权担保；对于银行和其他债权人而言，项目融资的安全性主要来自两个方面：项目本身的经济强度；项目之外的各种直接或间接担保。安排项目担保的步