股权激励费用的归属

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1、股权激励费用的归属一、员工股票期权概述员工股票期权（以下简称股票期权或ESO）是指企业授予其员工的一种选择权，允许员工在将来一定期限内以一定价格购买公司一定数量的股票。因此，ESO可视为企业所有者为激励员工为公司长期发展而努力工作的一种有效的薪酬制度。企业的未来股价上升越多，市价与行权价差额越大，员工获得的行权收益就越大。期权的使用将员工的薪酬收益与股东利益紧密联系起来，在员工追求最大行权收益的同时实现股东财富的最大化。员工股票期权本质上也是一种金融衍生工具，经济学对员工股票期权的解释主要有人力资本产权理论与代理理论。股票期权激励作用主要体现在：股票期

2、权减少了管理层的短期行为，是长期性的激励机制；优化人力资源，体现了人力资本的产权价值；激励幅度大而无须大量现金支出；形成利益共同体，降低企业所有者的代理成本。二、员工股票期权会计处理规范化（一）员工股票期权的确认员工股票期权的确认主要涉及到两个问题，一是员工股票期权是作为收益还是作为负债在资产负债表中列示；二是员工股票期权作为费用，还是作为利润的一部分，即是否确认薪酬费用。新准则把它作为“资本公积——其他资本公积”。在员工股票期权是否需要确认薪酬费用上存在两种观点，即费用观和利润分配观。费用观认为应该确认薪酬费用，而利润分配观则认为股票期权的经济实质是

3、员工参与企业剩余索取权的分享，应该作为利润分配的一部分。哪种观点更为合理呢？笔者认为，费用观更能反映股票期权的实质。（二）员工股票期权的计量1．计量属性的选择员工股票期权的计量属性，国际上主要为公允价值。《企业会计准则第11号——股份支付》中规定：对于授予的股份期权等权益工具的公允价值，应当按照其市场价格计量，没有市场价格的，应当参照具有相同交易条款的期权的市场价格；以上两者均无法获取，应采用期权定价模型估计，选用的期权定价模型至少应当考虑以下因素：（1）期权的行权价格；（2）期权的有效期；（3）标的股份的现行价格；（4）股份预计波动率；（5）股份的预

4、计股利；（6）期权有效期内的无风险利率。2．计量日的选择将授予日作为计量日有三个优点：第一，能比较彻底地反映公司股票薪酬计划的薪酬费用高低；第二，对于股东来讲，第一时间即将薪酬费用入账，能帮助股东了解经理层的报酬情况以及与之密切相关的管理成本；第三，对于企业本身来讲，由于在计划授予日就将薪酬费用作为成本入账，可以起到减少公司税赋的作用，即使股票薪酬计划最终未能行使时，也可以节省税赋。对授予后不能立即行权的股票期权处理，新准则与APB25号意见书和FASB123号公告规定的处理不完全一样。而我国规定在资产负债表日应该以授予日股票期权的公允价值为基础来估计

5、当期应该摊销的薪酬成本，这一点与FASB123号公告规定相同。与FASB123号公告不同的是，我国规定在授予权日不做任何会计处理。（三）案例三、股权激励费用的归属股份支付的实质仍然是职工薪酬的组成部分，是与经营业务相关的支出。此外，股权激励计划的实施横跨数个年度，例如伊利股份有效期长达8年，等待期内股权激励费用每年分摊，从其发生频率来看，并不属于偶发性的支出。因此股权激励费用不属于非经常性损益的范畴。自2006年1月1日以来，沪深两市几十家上市公司根据《上市公司股权激励管理办法》设计并公布了股权激励计划中，其中绝大多数方案的行权条件都涉及扣除非经常性损

6、益后的净利润这一财务指标，而新准则的颁布导致股权激励费用处理规范化，它对利润的影响数不可忽视，但上市公司管理层从自身利益的角度出发，希望使利润增大，要想方法剔除员工期权费用化对行权指标扣除非经常性损益后的净利润的影响。未来这些公司的管理层究竟如何计算相关的行权指标，我们拭目以待。（本文受到安徽财经大学2007年度青年科研项目资助。项目编号：ACKYQ0752ZC）（详文见《商业会计》2007年8月第16期）