经济欠发达地区货币政策实施效果欠佳的原因及对策

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1、经济欠发达地区货币政策实施效果欠佳的原因及对策中国人民银行镇原县支行盖国鹏李文睿近年来，中央银行相继出台了一系列旨在扩大内需，刺激经济增长的货币政策措施，但从经济欠发达地区镇原县来看，其实施效果与预期目标还有一定的差距，主要表现在：（一）消费品零售额虽有所增长，但与储蓄存款的增长率相差甚远。据调查，从2000年至2003年底的四年时间里，镇原县消费品零售总额逐年递增率为1.3%、1.8%、2.2%和2.5%，而同期居民储蓄存款逐年递增率为8.7%、9.4%、12.5%和13、7%。尽管储蓄利率己低到了极限，但城乡居民仍然热衷于低消费高储蓄。（二）助学贷款虽有起色，但远远满足不

2、了借款需求。据不完全调查，目前镇原县在读及新入学的大、中专学生，有贷款意愿的占64%，提交过贷款申请的占51%，实际得到贷款的仅占4.28%；（三）住房贷款较往年虽有增长，但笔数少、金额小。2003年，县辖金融机构共计发放住房贷款746万元，仅占居民住宅楼建设资金需求量6549万元的11.4%。（四）中小企业贷款满足率虽好，但贷款面过窄。据了解，2003年县辖金融机构接到县辖中小企业贷款申请196笔5847万元，受理156笔4267万元，受理笔数及金额分别为79.6%和72.9%，实际发放贷款137笔3534万元。贷款满足率虽在70%以上，但实际得到贷款的企业仅占企业总数的1

3、.3%。（五）固定资产投资虽有所增长，但对政府的依赖性较大。2003年底，全县固定资产投资总额为31263万元，较上年同期增长30.51%，其中，国有基本建设投资25547万元，较上年同期增长44.86%，占总投资额的81.7%。一、货币政策执行效果欠佳的原因分析5.1-9,,services,andmakethecitymoreattractive,strengtheningpublictransportinvestment,establishedasthebackboneoftheurbanrailtransitmulti-level,multi-functionalpu

4、blictransportsystem,thusprotectingtheregionalpositionandachieve3（一）公众预期心理较差，弱化了货币政策的效用。随着教育、住房、养老及医疗制度改革的不断深入，人们的预期消费压力不断加大。同时，由于城镇失业、待业人员的增多及农村家庭收入的下降和农业劳动力的解放，就业问题还将受到“双重挤出效应”的影响。所有这些，都严重地威胁着城镇居民的生活，因此，在公众预期心理很差的情况下，不管政策怎样诱导，怎样鼓励扩大内需，大部分居民仍不敢消费，从而使得降低利率，刺激消费、拉动经济增长的货币政策作用明显减弱。（二）银行内部制度的缺陷

5、性，阻滞了货币政策的传导渠道。从国有独资商业银行来看，货币政策的传导主要受以下几个方面的制约。其一，过渡的集权管理制约着基层行的经营方式。一方面基层商业银行，除了小额存单质押贷款外，其他贷款均需要上级行审批，使基层商业银行变得有名无实，成为上级行的分理处甚至储蓄所，由于贷款权限的过份上收，严重地削弱基层行的经营积极性和业务拓展能力。这也使货币政策难以传导到底的主要原因之一。另一方面，繁琐的贷款手续,延误了贷款的时效性。现在的贷款手续大家都明：从贷款申请、信贷员审查、主管领导审核、上级行批准、抵押保证手续、公证处公证到贷款到位，少则十几天，多则几个月。而经济欠发达地区的基层商业

6、银行面对的都是中小企业、私营企业、个体工商户或个人，他们的资金需要特点是数额小、周转快、利润高，在这种审贷管理方式下，良好的获利时机早已被跑贷款的程序耽误了,贷款质量如何可想而知。从农村信用社系统来看，虽然没有上存资金管理制度的制约，经营自主权充足，但是其他方面诸如贷款终身责任制等因素同样起着作用，“惜贷”现象难以避免。（三）融资环境欠佳，影响了货币政策的实施效果。其一，企业制度的制约5.1-9,,services,andmakethecitymoreattractive,strengtheningpublictransportinvestment,establishedas

7、thebackboneoftheurbanrailtransitmulti-level,multi-functionalpublictransportsystem,thusprotectingtheregionalpositionandachieve3。目前，很大一部分国有、集体企业改革没有到位，产权不明晰，法人治理结构没有建立，内部监督机制薄弱，资产负债率高,盈利能力、偿债能力低下，难以满足贷款条件。从中小企业贷款情况看：虽然产权比较明晰，但其规模小、资本金不足、缺乏有效的抵押和担保，同样难以满足贷款