pta贸易商如何利用期货工具获利

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1、浙商期货有限公司目录一、如何调节原材料库存，盘活资金二、如何做销售价格管理三、如何为库存进行保值四、如何确保每笔订单都有利润五、如何解决复杂定价模式多带来的风险六、如何优化客户结构七、如何解决企业期货人才不足的问题一、如何调节原材料库存，盘活资金企业一般都有原材料库存，价格合适的时候多备一点，价格高的时候少备一点。有时企业库存占用了大量的资金，甚至影响了企业的现金流。我们完全可以利用期货的保证金制度，把一部分现货库存建立在期货市场上，达到缓解资金紧张，节约财务成本的目的。举例：有一家化纤企业，月用量为10000吨pta，进货供应不

2、是问题，碰到pta上涨的时候最多延迟一两天。该企业pta常备库存为5000吨，当pta在9000元每吨时，库存价值4500多万，但此时企业却发生了严重的资金流不足的问题。YibinCityCitytracktrafficplanningisYibincityregionalrangewithintracktrafficsystemofonceintegration,andcitytracktrafficalsoisYibinCityCityintegratedtracktrafficsystemintheofpart,foracc

3、urategraspcitytracktrafficresearchofobject咨询电话：8282077113336130180浙商期货萧山营业部浙商期货有限公司为了缓解资金压力，企业把现货库存压缩到2000吨，同时建立3000吨的期货库存，这时候我们看一下备库资金的使用情况：2000*9300+3000*10%=2139万考虑到如果pta下跌期货上需要增加保证金，为此该企业预留了1200万的后备资金以维持期货头寸，总资金占用量为3339万，在保持库存总量的情况下，企业腾出了1161万左右的现金。如果pta上涨，期货上产生了现

4、金利润，企业不但仍然能够赚到原材料增值的利润，还增加了现金总量；而如果pta下跌，库存贬值。至于如何为库存进行保值，我们会在后面探讨。二、如何做销售价格管理有些企业的生产是比较连续稳定的，并且产品的成本是相对可确定的，但产品价格因为供求关系的变化却具有很大的不确定性，有些时候当产品的价格远远高于生产成本出现超额利润时，就为我们运用期货做销售价格管理提供了机会。举例：有家pta生产厂，年产pta量为50万吨以上，平均月产量超过40000吨，期货市场当时所有合约pta达到8400元每吨，如果按照常规的销售模式，生产多少销售多少的话，一

5、旦pta下滑，就无法实现这样的超额利润。该企业迅速在期货上抛售了半年部分产量，平均在每个期货月合约上抛售了20000吨。后来一边在现货市场上销售，一边在期货市场上平仓。当年pta随后迅速下滑至7500元每吨，该企业回避了一些因pta下滑的影响，在全行业普遍不景气的情况下，实现利润10800万。YibinCityCitytracktrafficplanningisYibincityregionalrangewithintracktrafficsystemofonceintegration,andcitytracktrafficals

6、oisYibinCityCityintegratedtracktrafficsystemintheofpart,foraccurategraspcitytracktrafficresearchofobject咨询电话：8282077113336130180浙商期货萧山营业部浙商期货有限公司这里要消除一个疑问：如果企业生产的是聚酯切片，而期货市场交易的是pta，是不是就不可以运用期货进行销售价格管理呢？答案是可以的。因为聚酯切片和pta价格相关性很强，pta的下跌会同步传导到聚酯切片。也就是说，只要价格相关性强的产品都可以通过这种方

7、式来做销售价格管理，这在聚酯企业的实际应用得到了证明。（pta与切片相关性：2001年至今平均0.96）三、如何为库存进行保值为库存保值分为两种情况1、短期库存，如贸易商库存，或超量进货索产生的超额库存对于贸易商来说，经常面临一次性进货分批销售的情况，库存周期虽然很短，但是价格风险也很大。由于各种原因，生产商有时候会超量进货。举例：某pta贸易商，正常情况下每周采购2000吨pta，有一周集中到货4000吨pta。这种情况下，就需要对超额的2000吨pta通过期货市场做卖出保值，到销售的时候再平仓。这样不论价格涨跌，该企业的生产利

8、润都不会受影响。2、长期库存，特别是尚未销售的半成品或成品库存对于很多企业来说，总有一部分产品是先生产后销售的，在销售前如果价格下跌，就面临产品贬值的风险，影响到生产利润。YibinCityCitytracktrafficplanningisYib