通货膨胀对财务报告质量的影响基于上汽集团的案例研究

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1、通货膨胀对财务报告质量的影响——基于上汽集团的案例研究-会计通货膨胀对财务报告质量的影响——基于上汽集团的案例研究陈敏刘苏（中南财经政法大学会计学院，武汉430073）【摘要】作为一种复杂的、综合性的宏观经济现象，通货膨胀是困扰当今世界各国经济运行主要难题之一。现有研究偏重于通货膨胀宏观层面效应的研究，缺乏对通货膨胀微观层面效应的研究。文章采用案例研究分析方法，将上海汽车集团股份有限公司2011年年度财务报告按照一般物价水平会计模式进行重述，从微观的角度具体探讨通货膨胀对财务报告质量所造成的影响。实证研究表明，

2、在通货膨胀环境下传统会计存在着低估资产价值，虚增利润的现象，同时揭示货币性项目购买力损益的存在。关键词通货膨胀财务报告重述财务报表质量案例研究一、引言作为一种复杂的、综合性的宏观经济现象，通货膨胀是困扰当今世界各国经济运行的主要难题之一。在任何国家的经济运行过程中，都不可避免存在着通货膨胀现象。中国自改革开放以来，大致经历了六次较为明显的通货膨胀现象，其中前三次在20世纪90年代以前，后三次发生在沪深证券交易市场建立以后，最近一次是从2007年开始（程文卫，2009），根据国家统计局网站公布的2007年到201

3、1年的我国消费者物价指数（CPI）的数据（具体数据略,编者注）来看，从2007年开始，我国物价水平逐渐呈现出较为明显的上涨趋势，2011年7月与2010年同期相比，上升达6.5%。宏观经济学对通货膨胀的界定有多种不同观点。如果通过作为衡量通货膨胀水平的重要指标的CPI来界定，一般认为，当一个经济的CPI的涨幅范围在3%～5%，则界定为该经济体出现通货膨胀，而当其CPI5%的增幅时，即可界定为该经济体出现严重的通货膨胀。据此标准可知，我国CPI已开始超出5%警戒线，我国面临较为严重的通货膨胀（任聪聪，2012）。

4、在通货膨胀环境下，持续上涨的物价使居民生活、企业乃至整个经济体各方面都不可避免地受到了冲击和考验，但相对于居民因上涨的商品价格而感受到的生活中的各种困扰，通货膨胀对企业层面的影响更为广泛和深重。其中，面对CPI和PPI的不断增长，中游企业被认为是通货膨胀的最大受害者，它们一方面要承受上游企业原材料价格上涨带来的压力，同时，又无法顺利将这种压力转移至下游企业。中游制造业在成本和需求的双重挤压下，业绩会明显下滑，汽车、房地产、钢铁、交通运输、木材、纺织等中下游投资品制造业，正承受通货膨胀压力，行业表现非常低迷（程文

5、卫，2009）。而现有的财务报表是基于历史成本计量原则编制而成，不能真实反映通货膨胀下企业财务状况、经营成果等，更增加了会计信息的不对称，影响会计信息质量有用性。因此，很有必要通过调整名义财务报表来量化分析通货膨胀对财务报告质量的影响。二、文献回顾作为宏观经济的重要因素，通货膨胀一直是西方宏观经济学研究的重点，直到20世纪70年代，由于全球性的高通货膨胀率，通货膨胀才进入了财务会计研究领域。国外早期研究大多是描述性的，着重探讨通货膨胀会计而未能关注到通货膨胀本身所带来的影响，直到70年代后期这一局限方有所突破。

6、高通货膨胀率时期，美国SEC曾颁布会计准则，要求采用重置成本对会计报表进行调整。一系列论文研究了这些准则的经济后果。最先，国外学者尝试通过采用通货膨胀会计模式调整整个财务报表来分析通货膨胀对财务报告的影响。L.ShashuaandY.Goldschmidt（1976）认为，在通货膨胀的条件下，企业的资产价值和权益价值都会遭到低估，为了使企业的报表真实反映企业的财务状况和经营成果，设计了一套将资产价格增长和投资增长相结合的方法来反映企业当前资产的真实价值。FrederickE.Webster,Jr.,JamesA

7、.Largay,Ⅲ和ClydeP.Stickney（1980）分别用几种不同的通货膨胀会计模式对一个原始的资产负债表和利润表进行了通货膨胀调整，调整后的结果表明，在考虑了通货膨胀的影响后，企业的资产总额和净利润都会发生明显的变化，若是基于通货膨胀调整后的财务报表，企业的营销决策、业绩评价结果等都将发生改变。DavisRivera（2000）在美国上市的墨西哥公司为样本（墨西哥使用通货膨胀会计），结果证明通货膨胀调整的财务信息具有价值相关性。这些学者都认为通货膨胀会影响企业报表中所反映的资产价格和收益，但是他们却

8、没有具体分析通货膨胀对不同资产类别的影响，以及这些不同的影响是如何扭曲企业的收益计量。后来的学者为了更真实反映通货膨胀对企业财务报告的影响，将财务报表划分成货币性项目和非货币性项目，来具体分析通货膨胀对财务报表不同项目的影响。Gordon（2001）在研究中区分了一般物价变化和特定非货币性资产价值的变化，并证明两者相对于历史成本都具有增量的解释力。MarianaMan和RalucaEl