第三章 财务报表分析课件

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1、第三章财务报表分析第一节财务报表分析概述第二节偿债能力分析第三节营运能力分析第四节盈利能力分析第五节杜邦分析体系10/5/20211郑州大学管理工程系《财务管理》第一节财务报表分析概述一、财务报表分析的目的、内容（一）基本目的1、评价企业的财务状况2、评价企业的资产管理水平3、评价企业的获利能力4、评价企业的发展趋势10/5/20212郑州大学管理工程系《财务管理》第一节财务报表分析概述（二）财务分析的内容1、按财务分析的主体不同，可分为内部分析和外部分析2、按财务分析的对象不同，可分为资产负债表分析、

2、利润表分析和现金流量表分析3、按财务分析的目的不同，可分为偿债能力分析、营运能力分析、获利能力分析、现金流量分析等。10/5/20213郑州大学管理工程系《财务管理》第一节财务报表分析概述二、财务报表分析的方法财务报表分析方法主要有比率分析法、比较分析法、综合分析法和趋势分析法。1、比率分析法：是指通过计算财务指标的比率来确定由此反映出的公司经济活动变动情况的分析方法。如，偿债能力的比率、营运能力的比率、盈利能力的比率、公司价值的比率等。10/5/20214郑州大学管理工程系《财务管理》第一节财务报表分

3、析概述2、比较分析法比较分析法是将公司的财务指标与同行业其他企业或行业平均水平相比较，找出本公司的差距或存在的问题，客观地评价公司的经营水平和财务状况，提出改进建议。3、综合分析法综合分析法是将公司的各种财务指标综合在一起，全面地评价公司的财务状况和公司的价值。综合分析可以采用的方法，如，沃尔评分法、杜邦分析法等。10/5/20215郑州大学管理工程系《财务管理》第一节财务报表分析概述4.趋势分析法趋势分析是利用本公司两期或两期以上会计报表中同一指标或比率指标数据，分析单个指标或综合指标的变化趋势、变化

4、原因。趋势分析常用的方法有趋势百分比法、回归分析法等。10/5/20216郑州大学管理工程系《财务管理》第一节财务报表分析概述三、财务报表分析中存在的问题1．会计报表的统一资料难以满足各类报表使用者的特殊需要。2.在物价变动情况下，会计报表资料通常与分析时的实际情况不一致。3．会计报表资料不能全面地反映一些对企业产生重大影响的非货币信息。4．企业的财务分析方法中提供了诸多的人为修饰便利。10/5/20217郑州大学管理工程系《财务管理》第二节偿债能力分析偿债能力是指公司偿还各种到期债务的能力。偿债能力分

5、析主要分为短期偿债能力分析和长期偿债能力分析。一、短期偿债能力分析短期偿债能力是指公司偿付流动负债的能力。一般来说，流动负债需以流动资产来偿付，通常它需要以现金来直接偿还。反映企业短期偿债能力的财务指标主要有营运资本、流动比率、速动比率和现金比率、现金流量比率等。10/5/20218郑州大学管理工程系《财务管理》第二节偿债能力分析10/5/20219郑州大学管理工程系《财务管理》第二节偿债能力分析1.营运资本营运资本是指流动资产超过流动负债的部分，是一个反映短期偿债能力的存量指标。其计算公式为：营运资本

6、＝流动资产－流动负债=长期资本－非流动资产计算营运资本使用的“流动资产”和“流动负债”，通常可以直接取自资产负债表。营运资本是流动负债穿透流动资产的缓冲垫，其数额越大，财务状况越稳定。营运资本是长期资本用于长期资产之后的剩余部分，具有长期资金短期使用性，所以，如果全部流动资产都由营运资本提供资金来源，则企业没有任何偿债压力。10/5/202110郑州大学管理工程系《财务管理》第二节偿债能力分析2、流动比率流动比率是公司流动资产与流动负债的比率，用于衡量公司在某一时点偿还即将到期的债务的能力。其计算公式为

7、：流动比率是衡量公司短期偿债能力的一个重要财务指标，流动比率应维持在2︰1的水平，属于正常范围。10/5/202111郑州大学管理工程系《财务管理》第二节偿债能力分析3、速动比率速动比率是公司的速动资产与流动负债的比率，也称酸性试验比率，用于衡量公司在某一时点用随时可变现资产偿还即将到期的债务的能力。速动比率＝非速动资产，一般包括存货、待摊费用、长期应收帐款等。根据经验，一般认为速动比率为1︰1时比较合适。10/5/202112郑州大学管理工程系《财务管理》第二节偿债能力分析4、现金比率：现金比率是公司

8、的现金类资产与流动负债的比率。这里的现金指广义的现金，即包括公司的货币资金和交易性金融资产。现金比率=这个指标通常被认为是苛刻的短期偿债能力指标。过高的现金比率对债务企业来讲并不合适。10/5/202113郑州大学管理工程系《财务管理》第二节偿债能力分析5、现金流量比率现金流量比率=经营活动现金净流量/流动负债公式中，经营活动现金净流量代表了企业产生现金的能力，已经扣除了经营活动自身所需的流出，是可以用来偿债的。该指标反映经营现金流量对流动