第三章财务报表分析ppt课件.ppt

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1、财务管理学1第三章财务报表分析第一节财务报表分析概述第二节财务报表分析的基本方法第三节财务比率分析第四节财务状况综合评价2第二章复习资金的时间价值是指资金在不同时点上价值量的差额，它有其产时间价值一般有绝对数和相对数两种表现形式，通常用相对教表示。资金时间价值与利率在概念上是有明显差别的，由于资金时间价值的增长过程与利息的计算过程在数学上相似，因此，在换算时采用利息的各种计算方法。3第二章复习资金的时间价值涉及现值和终值两个概念。现值即本金，是现在的价值；终值即本利和，是将来的价值。现值和终值既可按单利也可按复利计算，但一般按复利

2、计算。年金是在一定的期内，每隔相同的时间，收入或支出相同金额的系列款项，有普通年金、预付年金、递延年金和永续年金四种形式。4第二章复习风险是某项行动结果的不确定性，但风险与不确定性又不同。财务活动经常是在有风险的情况下进行的，企业面临的主要风险有市场风险和企业特有风险两种。对风险可用期望值和标准差（或标准系数）来衡量。风险和报酬之间存在密切的关系，风险越大，所期望的报酬越高。投资报酬由风险报酬和无风险报酬构成。5第二章案例分析参考答案1.某企业准备投资一项目，须向银行贷款2000万元，贷款金额可分10年（300万元）、15年（23

3、0万元）、20年（210万元）或25年（180万元）归还，每年年末还款。要求：结合资金的时间价值，计算分析哪种还款方式最有利。【解析】这是普通年金计算题，只要进行比较4种还贷方式利息最低，即最有利。6第二章案例分析参考答案【解答】已知：PA=2000，n=10、15、20、25，A=300、230、210、180，求i=？（1）PA=A×（P／A，i，n）n=10（P／A，i，10）=2000／300=6.6667=Bi1=6.7101，i2=6.4177根据内插法求得：i在8%～9%之间i=8%+（9%-8%）（6.6667-6

4、.7101）／（6.4177-6.7101）=8%+0.15%=8.15%7第二章案例分析参考答案（2）已知：PA=2000，n=15、A=230（P／A，i，15）=2000／230=8.6956=BB1=9.1079，B2=8.5595；根据内插法求得：i在7%～8%之间i=7%+（8%-7%）（8.6956-9.1079）／（8.5595-9.1079）i=7%+0.75%=7.75%8第二章案例分析参考答案（3）已知：PA=2000，n=20、A=210（P／A，i，20）=2000／210=9.5238=BB1=9.81

5、81，B2=9.1285；根据内插法求得：i在8%～9%之间i=8%+（9%-8%）（9.5238-9.8181）／（9.1285-9.8181）i=8%+0.42%=8.42%9第二章案例分析参考答案（4）已知：PA=2000，n=25、A=180（P／A，i，25）=2000／180=11.1111=BB1=11.6536，B2=10.6748；根据内插法求得：i在7%～8%之间i=7%+（8%-7%）（11.1111-11.6536）／（10.6748-11.6536）i=7%+0.55%=7.55%根据计算结果表明第4方案

6、最佳。10第二章案例分析计算题2.已知：房产投资：400000元，n=25，i=3%；股票：P=100000元，A=8000元，i=9%；现金：P=10000元，i=5%；n1=10，A1=2000元；n2=15，A2=10000元。求：（1）计算在你65岁生日时的资产总价。（2）假定现在你要安排退休后20年的生活，打算将100000元捐给当地的红十字会，计算分析每年你最大消费的金额是多少时，才能在你在85岁生日的那天所有的财产金额为零。11第二章案例分析参考答案【解答】（1）这是一道综合计算题包括复利终值和年金终值计算。房产投资

7、：F=P（F／P，3%，25）=400000×2.0938=837520（元）=83.75（万元）股票：F=P（F／P，9%，25）+A（F／A，9%，25）=100000×8.6231+8000×84.701=862310+677608=1539918（元）=153.992（万元）12第二章案例分析参考答案现金：F=P（F／P，5%，25）+A（F／A，5%，10）×（F／P，5%，15）+A（F／A，5%，15）=10000×3.3864+2000×12.578×2.0789+10000×21.579=33864+52296.

8、81+215790=301950.81（元）=30.195（万元）83.75+153.992+30.195=267.937（万元）13第二章案例分析参考答案（2）已知：PA=100000，i=7%，n=20，求A【解答】本题是一个年金现值的计算题，