上海个人税延型养老保险的发展探索与实证研究

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1、上海个人税延型养老保险的发展探索与实证研究课题组摘要：日趋严重的人口老龄化已经成为我国不可回避的社会与经济问题，现有养老制度体系需要做出变革与创新。作为老龄化程度最高的国内城市之一，上海在进行国际金融中心建设的过程中，率先求新求变，提出了个人税延型养老保险的试点计划，旨在改善城市养老保障水平，吸引人才流入，并且进一步扩大发展金融保险业。但是，规划至今的个人税延型养老保险试点却在种种问题下数度搁浅。曾今一度被业界热议的个人税延型养老保险能否如愿而至，似乎成为了一个未知数。本文将通过对现状的分析、国

2、外模式的借鉴、微观模型的展示，从国家、企业、个人三个方面展开研究，体现在上海开展个人税延型养老保险的优势与价值，提出实际建议。关键词：个人储蓄性养老保险；税延型保险；个人所得税；时间序列分析-13-一、引言我国是世界上依赖政府提供养老保险比例最高的国家，由人口老龄化引起的养老问题已经从国家财政蔓延到了社会个人的生活中。从上世纪90年代开始，中国人口老龄化就呈现加速发展态势。根据推测，到2030年左右，中国老年人口的占比将超过日本，成为全球人口老龄化程度最高的国家。作为全国老龄化程度最高的城市，截

3、至2010年底，上海市户籍60岁以上老年人口已是全国平均水平的两倍，妥善解决养老问题不但关键而且紧迫。图1-1上海人口老龄化情况数据来源:上海统计网目前，“现收先付”的空账模式维持着国家养老金账户的支出，但在现有的通货膨胀压力和未来的养老保障需求下，越来越多人不仅需要赡养老人，更加需要为自己今后的养老问题作规划和准备。个人养老保险计划，特别是个人储蓄性养老保险，已经逐渐成为传统养老模式下的重要补充。它兼顾安全性与收益性的特点，是理财与养老相结合的理想产品。个人税延型养老保险就是其中之一。以建设国

4、际金融中心为目标，上海对金融市场与相关行业的优化，必须是长远的、持续的。严峻的养老问题将在很大程度上阻碍其发展，也对吸引人才流入和留沪发展十分不利。上海推行个人税延型养老保险不仅有助于改善养老保障水平，而且可以进一步地发展与开放金融市场，推进加速上海国际金融中心化的进程。二、个人税延型养老保险的内涵背景与现状分析在1994年，世界银行提出了养老保险的“三支柱”理论。该理论建议国家养老保险制度应当由国家主办的基本养老保险、企业建立的补充养老保险、个人储蓄性养老保险-13-这三个部分构成。世界主要国

5、家的补充养老保险和个人储蓄性养老保险在这一理念下得到大力支持，并且快速发展。我国目前的养老保障体系同样也是由这三个部分构成，但受经济、社会等诸多方面的影响与制约，一直存在着不足，特别是对于个人储蓄性养老保险，并没有发挥应有的作用。为了完善我国的养老保障体系，弥补基本养老保险和企业年金计划的缺陷，有必要全面支持与发展个人养老保险计划，并使之成为社会公众养老中至关重要的一部分。（一）个人税延型养老保险的涵义个人税延养老保险，顾名思义是指投保人在税前列支保费，在领取保险金时再缴纳个人所得税。个人税延养

6、老保险是储蓄性保险产品，属于商业养老保险，是防范未来财务风险和养老保障风险的重要理财工具。该保险除具备一般商业养老保险特点外，最大特点在于个人所得税的延期支付。由于在购买保险和领取保险金的时候，投保人处于不同的生命阶段，其边际税率有非常大的区别，对投保人有一定的税收优惠。加入考虑个税征收之后，我们不难发现个人税延型养老保险在普通条件下，对低收入的人群其实并不具有很大吸引力。而相比与高收入相应的高税收，最受惠对象将是中等收入这一人群。这对于提高中等收入的收入水平，发展扩大中等收入人群都有着积极的作

7、用。个人税延型养老保险的主要方式是指所缴纳的个人商业养老保费于一定比例内税前扣除，免缴的个人所得税改为退休后补征。即缴费和投资阶段不征税，部分税收用于缴纳所购买的个人养老保费。当被保险人领取养老保险金时，再对这部分养老金征收个人所得税。这是有别于我国目前在个人收入纳税后才缴纳保费和对个人养老金不征税的做法。（二）国内个人税延型养老保险的发展背景国内个人税延型养老保险事实上已经在近年开始设计规划。国务院办公厅在2008年12月8日就颁布了《关于当前金融促进经济发展的若干意见》，提出“研究对养老保险

8、投保人给予延迟纳税等税收优惠”的政策建议。作为国内个人税延型养老保险的起点，这一政策曾经一度使个人税延型养老保险的未来充满希望，对于由此带来的利好消息也在经济发展中产生了积极作用。个人税延型养老保险一旦实施并且推广，将可以直接带动保费增长驶入快车道，增加金融市场规模，其延迟缴纳的税款将获得货币时间价值，同时参与投资获得收益。不过由于涉及到多方权益，个人税延型养老保险“一路坎坷”。2008年7月保监会和天津市政府联合发布《天津滨海新区补充养老保险试点实施细则》，有关部委对该《实施细则》关于税收优惠