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1、公司概況資料表以下資料由聯亞光電工業股份有限公司及其推薦證券商提供，資料若有錯誤、遺漏或虛偽不實，均由該公司及其推薦證券商負責。以下揭露之認購價格及依據等資訊，係申請登錄興櫃公司與其推薦證券商依認購當時綜合考量各種因素後所議定。由於興櫃公司財務業務狀況及資本市場將隨時空而變動，投資人切勿以上開資訊作為投資判斷之唯一依據，務請特別注意認購相關資訊公司簡介主要業務項目最近五年度簡明損益表及申請年度截至最近月份止之自結損益表最近五年度簡明資產負債表最近三年度財務比率公司名稱：聯亞光電工業股份有限公司(股票代號：3081)輔導推薦證券

2、商國泰綜合證券股份有限公司元大寶來證券股份有限公司華南永昌綜合證券股份有限公司主辦輔導券商聯絡人電話國泰綜合證券股份有限公司周子程(07)228-5821註冊地國(外國發行人適用)訴訟及非訟代理人(外國發行人適用)輔導推薦證券商認購聯亞光電工業股份有限公司股票之相關資訊證券商名稱國泰綜合證券元大寶來證券華南永昌綜合證券認購日期103年7月4日認購股數（股）1,075,000425,000149,000認購占擬櫃檯買賣股份總數之比率1.94%0.77%0.27%認購價格每股新台幣168元認購價格之訂定依據及方式本推薦證券商依一般

3、市場認購價格訂定方式，參考市場基礎法、成本法及收益基礎法等方式，以推算合理之承銷價格，做為該公司辦理股票興櫃登錄之參考價格訂定依據。再參酌該公司之所處產業、經營績效、發行市場環境及同業之市場狀況等因素後，由本推薦證券商與該公司共同議定之。市場基礎6法為透過已公開的資訊，與整體市場、產業性質相近的同業及被評價公司歷史軌跡比較，作為評量企業的價值，再根據被評價公司本身異於採樣公司之部分作折溢價之調整；成本法亦稱帳面價值法(BookValueMethod)，係以帳面歷史成本資料作為公司價值評定之基礎；另收益基礎法之自由現金流量折現法

4、(DiscountedCashFlowMethod，DCF)則重視公司未來營運所創造之現金流入價值。其中，成本法係以歷史成本為計算之基礎，易忽略通貨膨脹因素且無法反應資產實際之經濟價值，且深受財務報表所採行之會計原則與方法之影響，將可能低估成長型公司應有之價值；自由現金流量折現法下某些假設，如未來營收成長率、邊際利潤率、資本支出之假設等，在產業快速變化下對未來之預估甚難準確，使未來現金流量及加權平均資金成本更無法精確掌握，故本次輔導推薦證券商認購該公司僅就市場基礎法-本益比法進行評估。該公司為光通訊用磊晶片研發設計與製造廠，目

5、前上市櫃公司中並無業務內容完全相同之同業，故擬採與該公司營業項目較類似或上下游之上市櫃公司作為採樣同業。經參酌採樣同業全新(上市公司，股票代號：2455)、F-眾達(上市公司，股票代號：4977)及華星光(上櫃公司，股票代號：4979)於台灣證券交易所及財團法人證券櫃檯買賣中心之本益比資訊評估說明如下：單位：倍項目103年3月103年4月103年5月平均全新15.6417.1720.6117.81F-眾達27.7221.2920.5523.19華星光24.6223.6023.5323.92上市-通信網路業21.6721.802

6、2.7422.07上櫃-通信網路業34.9533.0031.0332.99資料來源：台灣證券交易所及財團法人證券櫃檯買賣中心由上表得知，該公司之採樣同業及上市櫃公司之通信網路業類股最近三個月之平均本益比約在17.81倍~32.99倍之間，以該公司102年第二季至103年第一季自結每股稅後盈餘為7.17元，按照上述本益比計算其參考價格，價格區間介於127.7元~236.5元；另該公司103年1~5月份自結營業收入503,269仟元，較去年同期成長58.96%，隨著該公司營運成長，預估103年全年營業收入可望再創新高，獲利情況亦可

7、望持續成長。綜上述說明，本次興櫃認購價格之訂定除參酌市場慣用之評價法計算該公司之合理價格，並考量該公司所處產業、經營績效及未來成長性等因素後，由本推薦證券商與該公司共同議定興櫃認購價格為168元，應屬合理。6公司簡介(公司介紹、歷史沿革、經營理念、未來展望等)公司介紹聯亞光電創立於86年6月，主要從事生產以砷化鎵(Galliumarsenide)與磷化銦(Indiumphosphide)為基板的Ⅲ-Ⅴ族材料化合物之磊晶片；經由有機金屬汽相磊晶(OMVPE)技術製造的各種磊晶片產品，經後段芯片製程與封裝後，廣泛應用於光纖通信、消

8、費性產品以及工業用途，並行銷於全球。本公司為台灣第一家光纖通信用磊晶片專業磊晶廠，產品以中高階之光收發模組上游關鍵元件為主，且以技術、經驗、品質做為市場競爭力後盾，技術門檻高，產品深受國內外客戶肯定。本公司主要產品項目及應用說明如下：一、磷化銦(InP)雷射(LD)磊晶片：波