金融机构风险管理练习题

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1、金融机构风险管理练习题第七章金融中介机构的风险练习1.描述下列金融机构在交易中遇到的风险敞口，请选出下面的一种或几种。a利率风险b信用风险c表外风险d技术风险e汇率风险f国家风险(1)银行通过出售一年期CD为价值$2000万的五年期固定汇率的商业贷款融资。(2)保险公司把保险费投在长期政府债券组合中。(3)一家德国银行出售2年期、固定利率债券为波兰公司提供的2年期、固定利率贷款融资。(4)英国银行收购澳大利亚银行减少结算操作的麻烦。(5)使用远期或有合约对利率风险敝口进行了完全的套期保值。(6)债券经纪人公司用自己的股本在LDC债券市场上购买

2、巴西债务。(7)银行出售一组抵押贷款作为抵押证券。练习2公司特有信用风险与系统信用风险的区别是什么？金融机构如何减少公司特有信用风险？第八章：利率风险：重定价模型练习1：下面哪一项资产或负债符合一年期利率或重定价的敏感性条件？a.91天期美国国库券b.1年期美国国库券c.20年期美国国库券d,20年期每年重新定价的浮动利率公司债券e.30年期每2年重新定价的浮动利率抵押贷款f.30年期每6个月重新定价的浮动利率抵押贷款g.隔夜联邦资金h.9个月固定利率CDi.1年期固定利率CDj.5年期每年重新定价的浮动利率CDk.普通股票练习2：运用以下有

3、关一名假设的政府担保证券商J.P.Mersal的信息（圆括号中为市场收益率）。19J.P.MersalCitower现金$10隔夜回购$1701个月期国库券（7.05%）75附属债务7年期3个月期国库券（7.25%）75固定收益率（8.55%）1502年期国库券（7.50%）508年期国库券（8.96%）1005年期munis，浮动利率（8.20%，每六个月重新确定）25净值15总计$335$335a.如果计划期为30天，资金缺口为多少？91天的资金缺口为多大？2年呢？（记住：现金是非生息资产）b.如果所有利率均上升50个基点，对未来30天的

4、净利息收入有何影响？c.以下资产一年内资金回流预期为：2年期国库券预期为$10000000，八年期国库券$20000000。一年期资金缺口为多大？d.如果资金回流如所预期的，利率上涨50个基点对年末净利息收入有何影响？练习3：（以百万美元为单位）资产负债60天期固定利率贷款（9%）$35活期存款$1230年期10%固定收益率抵押贷款11联邦资金（7%）30土地和建筑物4净值8总计5050a.如果采用120天计划期，上面金融机构的资金缺口为多大？b.年末银行的预期净利息收入为多少？c.假设全部利率在计划期内下降50个基点。对净利息收入会产生什么

5、影响？d.该银行的利率风险敞口为多大？银行能够如何保护自己免受净利息收入的非预期减少？练习4：Jacksonvill金融公司的资产和负债及每年预期的资金回流百分比如表所示。Jacksonville金融公司（以千美元为单位）面值一年内面值一年内回流资金回流资金3个月期国库券$756个月GICs$12009个月期国库券552年期债券50010%2年期国库券2058%20年期的债券133015年期国库券555520年期munis9361930年期债权9303净值200总计$1913$1913a.0~3个月期间分组的资金缺口有多大？b.3个月至一年期

6、间分组的资金缺口为多大？1~3年期间分组的资金缺口呢？c.在3个月至1年期间分组中，如果回流资金也包括在内，则其资金缺口为多大？d.如果利率上涨100个基点，计算对a、b、c三部分净利息收入的影响。第九章利率风险：到期模型练习1：一家公司同时发行3年期和5年期两种债券，支付的年息票率均为8%。每种债券的面值都是$1000。a.如果到期收益率为8%,债券的售价各为多少?b.如果到期收益率上升到9%,债券的售价各为多少?b.如果收益率为10%,债券的售价?d.你能从上面的结论推导出债券定价规则吗?练习2：假设某金融机构的资产组合包括两种债券，7年

7、期Acme国际债券和2年期Beta公司债券。在现行市场条件下，Acme债券的收益率为12%，Beta债券的收益率为14%。a.如果该金融机构资产组合中40%为Acme债券、60%为Beta债券，其资产组合的平均期限应为多少？b．要获得13.5%的加权平均收益率，该金融机构持有的Acme债券和Beta债券各应为多少？c．.如果该金融机构持有的债券比例如b部分所估计的，其资产组合的平均期限应为多少？练习3：考虑下面某金融机构的资产负债表：MESA保险公司（以千美元为单位）资产负债2年期政府债券$1751年期CP$13515年期munis1655年

8、期债券160净值45总资产340总负债和权益340注：所有证券均按账面价值出售。2年期国库券的为5%，15年期munis的收益率为9%，1年期商业票据（CP）的付息