户籍制度改革的模式与策略分析实物期权的方法

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1、户籍制度改革的模式与策略分析：实物期权的方法本文作者感谢北京大学邹恒甫教授、龚六堂教授和钱立教授的耐心指导．聂海峰：北京大学光滑管理学院应用经济系硕士地址：北京大学48楼3037，100871手机：13041251400曾晓洁：北京大学经济学院金融系硕士地址：北京大学48楼3037，100871手机：13051096001Email：znxjie@ebcbeida.com,znxjie@ccermail.net12户籍制度改革的模式与策略分析：实物期权的方法文章摘要：1958年开始的户籍制度对中国的经济生活产生了重

2、大的影响．随着经济改革的深入，户籍改革日益被提上日程，个别地区已经取得了一定程度的发展．本文从分析户籍制度的产生和改革的背景入手，讨论了户籍制度对社会、经济产生的影响．进一步的，本文利用金融理论中实物期权的思想，分析了政府进行户籍改革的模式及触发战略．本文最后讨论了影响户籍改革进程的各项因素，并提出了有关改革的政策建议．关键词：户籍制度，实物期权，决策TheReformationofChina’sHouseholdInstitutionandtheDecisionChoice:RealOptionApproachA

3、bstract:Thehouseholdinstitutionthatcameintousein1958inChinahashadagreatinfluenceonchina’seconomy.Withthedevelopmentoftheeconomyreform,thereformationofChina’shouseholdinstitutionwaspaidattentiontoandsomeareasinChinahadmadeprogresstocertainextent.Thisthesis,begi

4、nningwithanalyzingtheproductionofthehouseholdinstitutionanditsreformationbackground,dealswiththehouseholdinstitution’seffectoneconomyandthesocietyasawhole.What’smore,byapplyingtherealoptionapproachofthefinancialtheories,itanalyzesthemodelofthereformationoftheh

5、ouseholdinstitutionandthetriggeringstrategyusedbythegovernment.Finally,ittalksaboutfactorsthatinfluencetheprogressofthereformation,andtablesaproposalaboutthepolicyofthisreformation.Keywords:HouseholdInstitution,RealOption,Decision12一、文献综述和本文的研究方法很多学者对中国的户籍制度作过

6、研究．Cheng和Seldon(1994)提出中国户籍制度导致“社会之间等级”的形成；丁水木(1992)的研究更多的关注于户籍制度的正面功能；李迎生和钱灵犀(1993)则探讨了户籍制度、中国城乡二元格局和“双二元结构”之间的联系；陆益龙(2001)对户籍制度改革与城乡关系的协调发展作了研究，提出了户籍制度改革的思路．本文从讨论传统户籍制度对经济的影响入手，针对全国各地普遍发生的户籍改革现象，用模型分析、讨论地方政府进行户籍改革的触发战略．户籍制度作为政府的一项政策，对经济生活具有重大的影响．一般来讲，当一项政策带来

7、的社会潜在收益大于其执行成本时，政府将会执行这项政策；而当其收益小于成本时，政府可能就会选择“静观事态发展”的态度．但是，由于社会生活的复杂多变，政策的制定和出台所能取得的收益以及付出的成本是随机变动的．当政府立即执行一项政策时，它也就放弃了事态发展所能产生的更好地执行政策的时机，也就是放弃了“等待的价值”，因而政府政策的出台，应该选择最优的时间．以户籍制度为例，虽然它的弊病已经慢慢的显示出来，与市场经济中以契约取代身份的精神互不相容，但是各级地方政府不可能完全、马上放弃传统的户籍制度，因为地方政府在出台这个政策时

8、，必须考虑到一系列成本对政策变动的影响．本文用模型分析了户籍制度存在产生的影响，然后利用金融经济学中“实物期权”(RealOption)的思想，来解释政府进行户籍制度改革的触发战略，即政府会在什么样的情况下进行改革，在什么样的情况下会停止改革．地方政府进行户籍制度改革，意味着它掌握着一张“看涨期权”．改革的收益和期权中的基资产相似，是改革所带来的社会福利收益