投资咨询与资产管理课件

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1、第七章投资咨询与资产管理学习目标（1）掌握投资银行咨询业务的含义、内涵、类型及其功能。（2）掌握投资银行资产管理的含义、内涵、类型与其作用。（3）掌握私募股权基金的含义、类型和功能。（4）掌握证券投资基金的含义、类型和功能及其运作管理过程。导读案例私募股权投资基金在中国的成功投资私募股权投资基金经过30年的发展，已成为仅次于银行贷款和首次公开募股（IPO）的重要融资手段。目前，中国已成为亚洲最为活跃的私募股权投资市场。2002年12月，摩根士丹利、鼎晖和英联三家国际知名投资公司共同投资内蒙古蒙牛乳业股份公司。2005年6月，通过对蒙牛乳业的第三次配售减持，摩根士丹利、鼎晖投资和英联投资等抛出

2、了之前持有的大部分权益，只剩不到0.1%，短短3年以6000万美元的投入实现了20多亿港元（约合4.77亿美元）的回报。2003年3月软银亚洲以4000万美元注资盛大网络，成为当时中国互联网业最大规模的私募融资，2004年5月13日，盛大网络成功登陆纳斯达克，2005年7月软银亚洲撤出盛大，兑现5.6亿美元，从4000万到5.6个亿，不到三年，投资收益高达1400%。2004年末，美国华平投资集团等机构，联手收购哈药集团55%股权，创下第一宗国际并购基金收购大型国企案例。2005年上半年，龙科创投、高盛、英联等国际著名投资基金向无锡尚德太阳能有限公司投资了8000万美元的资金，完成了海外重组

3、，尚德于2005年12月14日成功登陆纽约证券交易所，并募集4亿多美元的资金，成为第一家在纽约证券交易所上市的中国民营企业。那么究竟什么是基金？什么是私募股权基金？其特点和作用又是什么呢？本章将对这些内容进行全面介绍。基金是一种间接投资工具，与股票、债券并称为三大投资工具，是投资银行钟爱的金融产品之一。本章主要介绍投资银行的咨询服务功能和资产管理功能，及其主要投资工具——私募股权基金和证券投资基金。第七章投资咨询与资产管理第一节投资银行咨询服务第二节资产管理业务第三节私募股权投资基金第四节证券投资基金第一节投资银行咨询服务一、投资银行咨询服务是指投资银行凭借投资经验、专业技术、信息和人才等方

4、面的优势，接受客户的委托，以单独业务或者附属于其他业务的形式，为客户提供有关企业资产重组、信息咨询和企业管理咨询等多方面的服务。二、投资银行咨询业务的功能提高市场效率提高上市公司质量提高投资银行的市场竞争力引导投资者理性投资三、投资银行咨询业务的类型1.资产重组咨询服务并购方或被并购方当投资银行服务于资产重组的并购方时，投资银行主要提供以下几个方面的服务：寻找重组的目标公司提出详细的并购建议与目标公司的领导层商谈收购条件，编制资产重组的公告，并帮助并购方制定出最终的并购计划三、投资银行咨询业务的类型1.资产重组咨询服务并购方或被并购方当投资银行服务于资产重组的目标公司时，投资银行主要提供以下

5、几个方面的服务：参与公司的组织结构设计，改善财务管理手段，提高目标公司抵御并购的能力建议公司采取一系列的预防措施，减少被并购的威胁在敌意并购之际，帮助目标公司建立反并购“工事”三、投资银行咨询业务的类型2.信息咨询服务常年的经济信息咨询宏观经济信息金融信息咨询行业产品信息咨询企业资信信息咨询投资银行根据企业的资金信用，经济效益，经营管理和发展前景等四个方面确定企业的信用等级，然后形成企业资信的评估报告，提供给需要此信息的客户三、投资银行咨询业务的类型专项调查信息咨询帮助客户组织市场调查和分析，了解公司产品的市场占有率等3.证券投资咨询服务债券投资咨询业务帮助客户选择合理的债券品种，以满足不同

6、客户的风险-收益偏好的投资需求帮助客户提供不同发行价格下的收益率分析和建议，根据债券的收益率、转让方式、流动性等向客户提供债券的投资建议三、投资银行咨询业务的类型股票投资咨询业务为客户提供股票的分析与预测，并提供选股建议利用行为金融理论，引导客户树立正确的投资理念利用专业技巧，帮助客户形成正确的投资方法。主要有：盈亏停止法：包括止损法和止盈法投资计划法:指不论股票的走势如何，严格按照原先的投资计划操作的投资方法三、投资银行咨询业务的类型顺势投资法:拨挡操作法：当投资者持有的股票遇到技术性回调或者股价与预期变动相反时，投资者将股票卖出，等股票价格下跌后再补回，股份数不变，而成本则下降一挡摊平操

7、作法：当投资者买入股票还未盈利并遭受跌势时，承受账面亏损，投资者不进行止损操作，而是在股价下跌时继续买入股票，以减少持有股票的成本4.管理咨询服务又称为经营管理咨询或者企业诊断，是指以企业的经营管理为主要内容的咨询，具体来讲是投资银行通过对企业进行调查，运用专业技术和经验方法进行定性和定量分析，帮助其找出问题及产生的原因，提出改进方案，并帮助指导实施的研究决策活动。三、投资银行咨询业务的类型4.管理咨询服务：