浅析中小企业财务预警机制

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1、安徽工业大学工商学院浅析中小企业财务预警机制摘要随着国民经济的发展，中小企业在国民经济发展中扮演着越来越重要的角色，己┊逐渐成为支撑我国经济增长、促进市场繁荣、扩大就业和保持社会稳定的重要力量。┊但是在竞争口趋激烈的市场经济时代，由于中小企业外部客观环境的不确定性和人们┊对这种不确定性认识的局限性，中小企业经营面临着越来越多，越来越复杂的财务风┊险。一般来说，第三年是中小企业的关键时期，也是破产高峰期，有接近50%的中小┊企业无法渡过这个关口。如何适应环境的变化，对中小企业财务风险的发生做出准确┊的预测，成为摆在管

2、理者面前一个现实而严峻的问题。┊财务风险的形成是一个综合作用的过程。其与企业在运作过程中的各个环节都紧装密相关，同时与企业各个内部职能部门都存在内部联系。并且，财务风险的形成不是┊一朝一夕，而是从量变到质变的一个长期过程。越早发现，越早控制，对企业的财务┊安全运营就越有利。因此，通过建立有效的财务风险预警系统对风险进行控制对中小┊企业的生存和发展都有着重要的现实意义。┊在中小企业财务风险预警方法的设计上，根据指标的灵敏性、先兆性、关联性要订求、通过借鉴实证研究分析筛选出符合实际的财务预警指标，是建立高效的财务预警┊

3、方法体系的重要环节。┊同时，有效实施财务风险预警管理还需有一个周密有序的行动步骤，并需要相应┊的财务预警实现机制来保证财务预警过程的实现。首先，企业应从总体上统筹规划，┊设计符合企业特色的财务预警，为使财务预警得到正常运行，企业应建立健全预警组线织机构。其次，针对每一类风险分析其早期的信号，有效预知企业可能发生的财务风┊险以及寻找企业潜在的财务风险，并及时进行消除的工作。对己经出现的某些风险的┊信号，进行甄别归类，并根据建立起的财务风险评价指标体系中的评价指标计算公式，┊利用财务风险信息子系统提供的资料，计算出具体

4、的指标值。一旦评测指标超过预定┊的界限点，应立即制定相应的预防，转化措施，尽可能减少风险带来的损失，以防财┊务恶化。┊中小企业财务风险预警工作应有一个规范的流程，各部门的预警工作是财务风险┊预警的基础。企业应将可能发生财务危机的责任落实到具体的部门及个人，并实施合┊理的奖惩制度，提高每个部门及个人防范财务危机的积极性和主动性，为财务预警系统正常而有效地运转提供制度性保障。现金流在企业财务风险分析评价中起着举足轻重的作用，国外用现金流指标建立的财务风险预警模型取得了较好的预警效果。但由于中小企业所处的背景、机制不同，

5、一些国外研究中的现金流预警指标在我国的中小企业中并不具有实用性。因此，借鉴国外的成功经验，根据中小企业的实际情况设置相应的现金流指标体系，从现金流的角度分析中小企业的财务状况，对建立预测率较高的财务风险预警模型是十分必要的。共7页第页安徽工业大学工商学院浅析中小企业财务预警机制由此，在本文中小企业财务风险预警体系设计上包含了财务预警的个体指数和财务预警的综合指数构成。个体指数测度系统包括:经营预警指数，投资预警指数，筹资预警指数。而综合指数测度系统是:cav/股东权益。┊个体指数中经营预警个体指数是指经营活动现金流

6、入量超过或为达到预警临界┊值的量，与预警临界值相比较的相对数。经营预警指数>0时，为无警情;经营预警指┊数<0时，表明经营活动现金流入量满足不了经营活动现金流出量的需求，警情出现;┊此时，经营预警指数越小，说明中小企业经营活动的现金流入量越难以满足其经营活┊动对现金的需求，因而财务风险也越大。投资预警指数是指假设在没有负债投资的情┊况下，企业过度投资的临界值与实际投资活动现金流出之差与过度投资预警临界值的┊比重。当一0.2投资预警个体指数簇0.2时，为无警情(经营活动现金净流量为正数的装条件);当投资预警个体指数<

7、-0.2时，警情出现，此时投资预警个体指数越小，警情┊越严重。筹资涉及到发行股票、债券及银行贷款。因为研究的对象是中小企业，所以┊本文假设只涉及到发行债券和银行贷款。当发行债券及银行贷款等带息负债的筹资预┊警指数)0时，为无警情;当筹资预警指数<0时，警情出现，此时，筹资预警指数越小，┊表明其筹资风险带来的财务风险越高。订财务预警综合指数包含经营预警综合指数、投资预警综合指数、筹资预警综合指┊数。各预警综合指数又包含了核心监测指标和辅助监测指标两部分。其中，每一监测┊指标的预警指数用公式表示:┊各监测预警综合指数二

8、(本企业监测指标的实际值一本企业监测指标的预警临界┊值)/本企业监测指标预警临界值线财务预警综合指数的警限设置如下:以0为界，当财务预警综合指数的值在0附┊近，表明中小企业处在财务风险潜伏期，具有一定的财务风险;当财务预警综合指数>0┊时，其值越大，表明其财务状况越良好;而当财务预警综合指数<0时，其值越小，表┊明其财务风险越大。┊企业不仅是一个经济组织，而