开拓中小企业融资渠道的措施分析

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1、开拓中小企业融资渠道的措施分析陈跃雪李华吴先忠北京农学院经贸系北京102206摘　要：中小企业虽然在扩大就业、加快小城镇建设和农业产业化等方面发挥着重要作用，但它们发展中的资金需求很难得到满足，其自身的高风险性与商业银行所遵循的资金安全性、流动性及盈利性原则相冲突，传统金融机制和中小企业之间存在的不相容，使中小企业面临许多困境，高昂的融资成本，借款者和贷款者之间不对称的信息，使得其发展和金融机制的运行之间存在着一些不协调因素，因此要为它们搭建四通八达的融资立交桥，就需要疏通资金借贷传导渠道，发挥基层行贴近客户和了解本地人文地理的优势，在金融

2、安全区中拓宽中小企业的融资渠道。关键词：中小企业；信贷专业化；间接融资中小企业占全国企业总数的99%以上，已成为我国经济发展中一支最为活跃的力量，它们不仅配合国有大中型企业改革和发展、促进技术创新和科技成果转化、加快小城镇建设和农业产业化，而且在调整经济结构、扩大社会就业、发展地方经济、增加财政收入等方面都发挥着重要的作用，引起理论界和实业界的广泛关注，在“国退民进”的格局中，资金紧缺、融资渠道堵塞严重制约着它们的进一步发展；虽然有关部门对此也出台了一些意见办法，但实际工作中仍存在“抓大放小”，具体操作时，更是“雷声大，雨点小”，经济现实需

3、要我们探讨进一步开拓中小企业融资渠道的措施。一、中小企业融资渠道狭窄的困境分析在我国以间接融资为主、直接融资为辅的格局中，国有商业银行占间接融资市场的80%以上，他们对中小企业外源性融资的主渠道作用发挥不够，中小企业自身存在的不足也制约了资金跟进的速度。（一）所有制成份标签的困扰我们在制定经济、金融政策时，主要依据所有制类型、规模大小和行业特征而偏向公有制大企业，一个重要的原因就是姓“公”、姓“私”的价值判断即所有制性质仍根深蒂固。这在实际工作中必然表现为重视企业的所有制身份，而忽视其发展潜力和经营活力，导致“抓大放小”，与公有制大企业相比

4、，中小企业在投资、生产和经营诸方面，面临更多的前置审批，手续杂、关卡多、效率低、费时长，在参与竞争的资格、条件和机会上往往处于不利地位。银行将贷款对象的国有、集体、私营等所有制性质视为贷款审批的一个考察因素，如有的银行贷款审批书中就有一栏内容“企业性质”，这在无形中提示信贷人员关注企业的所有制身份，特别是如果贷款没有安全收回，则主要经办人员容易担上国有资产经他们之手流失的干系，被怀疑为与贷款企业有灰色交易，有受贿嫌疑，他们本人需要承担更大的政治风险和法律责任，因此，他们明哲保身的选择就是将中小企业的贷款需求拒之门外，“逆向选择”的存在使货币

5、资金经营者避开市场发出的需求信号，投向政策和内部规定的企业范围内，以减少风险发生的概率和逃避“道德风险”的嫌疑。实际上，随着改革的逐步深入，国有中小企业的改制以及各类所有制企业之间的参股、兼并、收购行为的频繁发生，企业的所有制界限将日趋模糊和消失，因此，唯“成份论”既没有客观存在的必要性，在实践中也没有可操作性。（二）部分金融机构割裂了防范金融风险与发展经济的关系面对规模小、风险大的中小企业，有的金融机构更多的考虑防范金融风险和资金的安全性、流动性，而忽略了资金的盈利性，为防风险不惜牺牲银行利润，特别是基层行，更把“抓储蓄”和“收贷款”作为

6、“两手硬”、两手都要抓的常规工作，有的行甚至“关起门收贷”，结果造成企业资金紧张，缩减生产，既影响经济发展，又导致下岗增加，影响社会稳定，在金融风险面前，许多商业银行存在着不发放贷款就没有风险，便不担责任的无所作为的思想，对中小企业贷款领域开拓不够，没有找到“控制风险”与“发展经济”的结合点，不能正确处理防范金融风险和促进经济发展的关系；另外，金融机构不切合实际的考评指标束缚了信贷人员的手脚。许多银行层层建立了清收不良贷款责任制，增量贷款风险考核责任追究制，实行贷款责任终身制，对出现风险的责任人实行严厉的惩罚措施，中小企业“企业性质”的非国

7、有性，又使信贷人员噤若寒蝉，特别是如果放给中小企业的贷款没有安全收回，则主要经办人员容易被怀疑为与贷款企业有灰色交易，国有资产经他们之手流失，有受贿嫌疑，他们本人需要承担更大的政治风险和法律责任，因此，他们明哲保身的选择就是将中小企业的贷款需求拒之门外，“逆向选择”的存在使货币资金经营者避开市场发出的需求信号，以减少贷款风险发生的概率和逃避“道德风险”的嫌疑，银行系统内部收贷政策的刚性标准，使基层行产生经营替代效应，在面对贷款营销产生的新风险时，经营者倾向用缩小规模来替代业务拓展。（三）中小企业本身的原因中小企业规模小、风险高、项目不稳定对

8、信贷资金难以形成吸附力，中小企业原始积累薄弱，资金实力低，资产的流动性差，大多以劳动密集型、资源浪费型、环境污染型为主，技术水平落后，科技含量低，好项目、好产品少，吸收消化信贷资