iosco证券监管的目标和原则

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1、IOSCO证券监管的目标和原则中国证监会国际合作部译编者按：2006年6月8日，国际证监会组织（IOSCO）第31届年会在香港召开。中国证监会主席尚福林在年会上表示，中国证监会正在按照IOSCO的《证券监管的目标和原则》来完善内地资本市场的证券监管制度。首先，在法律法规方面努力与《证券监管目标与原则》相衔接，于2005年推动通过了《证券法》和《公司法》的修订案。其次，注重在监管实际中遵循《证券监管的目标和原则》的基本内涵，于2005年9月设立了注册资本63亿元人民币的证券投资者保护基金，用于在防范和处置证券公司风险中保护证券投资者的利益。本刊全文刊载IOSCO制定的《证券监管的目标和原则》，以

2、促进我国新兴加转轨的证券市场监管水平的提高。前言和摘要根据如下证券为了方便，本文件中“证券市场”根据上下文概况地指各个市场组成部分。尤其是，如上下文允许，应包括衍生品市场。“证券监管”一词也是如此使用（参阅IOSCO章程，解释备忘录）。监管三项目标，本文件确定了30条证券监管原则。证券监管三项目标分别为：l保护投资者“投资者”一词包括金融服务的客户和其他消费者。；l确保市场公平、有效和透明；l减少系统风险。为实现上述监管目标，应在相关法律框架下执行30条原则。这些原则分为八大类：一、与监管机构有关的原则1．应明确、客观阐明监管机构的职责。2．监管机构在行使职权时应该独立、负责。3．监管机构应掌

3、握足够的权力、适当的资源和能力来履行职能，行使职权。4．监管机构应采取明确、一致的监管步骤。5．监管人员应遵守包括适当保密准则在内的最高职业准则。二、自律原则6．监管体制应根据市场规模和复杂程度，适当发挥自律组织对各自领域进行直接监管的职责。7．自律组织应接受监管机构的监督，在行使和代行使职责时应遵循公平和保密准则。三、证券监管的执法原则5.1-9,,services,andmakethecitymoreattractive,strengtheningpublictransportinvestment,establishedasthebackboneoftheurbanrailtransitm

4、ulti-level,multi-functionalpublictransportsystem,thusprotectingtheregionalpositionandachieve358．监管机构应具备全面的巡视、调查和监督的权力。9．监管机构应具备全面执法的权力。10．监管体制应确保有效率、有诚信地使用巡视、调查、监督和执法权力以及实施（被监管机构）有效合规的举措。四、监管合作的原则11．监管机构应有权与国内外同行分享公开或非公开的信息。12．监管机构应建立信息分享机制，阐明何时、如何与国内外同行分享公开或者非公开的信息。13．当外国监管机构因履行职责需要咨询时，监管体制应允许向其提供协

5、助。五、发行人原则14．应对投资者披露全部、及时和正确的财务状况及其它信息，以供其做投资决定。15．公正、公平对待公司的所有证券持有人。16、会计和审计准则必须高质量，为国际认可。六、集合投资计划（CIS）原则17．监管体制应对希望推广或者运营集合投资计划方设立资格和监管标准。18．监管体制应就集合投资计划的法律形式和结构、客户资产的分离与保护等提供有关规定。19．正如对发行人原则所要求的，监管应该要求披露，这对于评估某一特定投资者集合投资计划的稳定性和投资者对该项目的兴趣非常必要。20．监管应确保集合投资计划的资产评估、定价和赎回在恰当、披露的基础上进行。七、市场中介原则21．监管应为市场中

6、介设定最低准入标准。22．应根据市场中介所承担的风险，提出相应的初始资本、持续资本及其它审慎要求。23．市场中介应遵循内部组织标准和运营操守，以保护客户的利益，确保合理控制风险以及管理层承担与此相应的主要责任。24．应确立处理市场中介倒闭的有关程序，以减少投资者损失和控制系统风险。八、二级市场原则25．交易系统的建立（包括证券交易所）应该经过批准，接受监管。26．公平、公正的法则能适合平衡不同市场参与者的需求。对交易所和交易系统进行持续监管，以保证交易的健全。27．监管应促进交易的透明度。28．监管应发现并阻止操纵和其它不公平交易行为的发生。5.1-9,,services,andmakethe

7、citymoreattractive,strengtheningpublictransportinvestment,establishedasthebackboneoftheurbanrailtransitmulti-level,multi-functionalpublictransportsystem,thusprotectingtheregionalpositionandachieve3529