财务报表分析（注会教材）

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1、财务报表分析（注会教材）第二章　财务报表分析第一节　财务报表分析概述一、财务报表分析的意义（一）财务报表分析的目的财务报表分析的目的是将财务报表数据转换为有用的信息，帮助报表使用人改善决策。最早的财务报表分析，主要是为银行服务的信用分析。由于借贷资本在公司资本中的比重不断增加，银行家需要对贷款人进行信用调查和分析，逐步形成了偿债能力分析等有关内容。资本市场出现后，财务报表分析由为贷款银行服务扩展到为各种投资者服务。社会筹资范围扩大，非银行债权人和股权投资者增加，公众进入资本市场。投资者关注的信息更为广泛，逐步形成了盈利能力分析、筹资结构分析和利润分配分析等新内容，发展出比较完善的外部分析体系。

2、公司组织发展起来后，经理人员为获得股东的好评和债权人的信任，需要改善公司的盈利能力和偿债能力，逐步形成了内部分析的有关内容，也使财务报表分析由外部分析扩大到内部分析。内部分析不仅可以使用公开报表数据，而且可以利用内部数据（预算、成本等）。内部分析的目的是找出管理行为和报表数据的关系，通过管理来改善未来的财务报表。由于财务报表概念越来越专业化，提供信息的广度和深度越来越扩大，报表分析技术也日趋复杂。许多报表使用人感到从财务报表中提取有用信息日益困难，于是开始求助专业人士，并促使财务分析师发展成专门职业。专业财务分析师的出现，对于报表分析技术的发展具有重要的推动作用。传统的财务报表分析逐步扩展为包

3、括经营战略分析、会计分析、财务分析和前景分析等四个组成部分的更完善的体系。经营战略分析的目的是确定主要的利润动因和经营风险以及定性评估公司的盈利能力，包括行业分析和公司竞争战略分析等内容；会计分析的目的是评价公司会计反映基本经营现实的程度，包括评估公司会计的灵活性和会计政策及估计的恰当性，以及会计数据的修正等内容；财务分析的目的是运用财务数据评价公司当前和过去的业绩并评估其可持续性，包括比率分析和现金流量分析等内容；前景分析的目的则是预测公司的未来，包括财务报表预测和公司估价等内容。本章主要讨论财务分析的有关内容。与其他分析相比，财务分析既是过去财务活动的总结，又是未来财务预测的前提，在财务管

4、理循环中起着承上启下的重要作用。（二）财务报表分析的使用人对外发布的财务报表，是根据所有使用人的一般要求设计的，并不适合特定报表使用人的特定目的。报表使用人要从中选择自己需要的信息，重新组织并研究其相互关系，使之符合特定决策的要求。公司财务报表分析的主要使用人有以下几种：权益投资者：为决定是否投资，需要分析公司未来盈利能力和经营风险；为决定是否转让股份，需要分析盈利状况、股价变动和发展前景；为考察经营者业绩，需要分析资产盈利水平、破产风险和竞争能力；为决定股利分配政策，需要分析筹资状况。债权人：为决定是否给公司贷款，需要分析贷款的报酬和风险；为了解债务人短期偿债能力，需要分析其流动状况；为了解

5、债务人长期偿债能力，需要分析其盈利状况和资本结构。治理层和管理层：为满足不同利益相关者的需要，协调各方面的利益关系，需要进行内容广泛的财务分析，几乎包括外部使用人关心的所有问题。政府：为履行政府职能，需要了解公司纳税情况、遵守政府法规和市场秩序情况以及职工收入和就业状况。注册会计师：为减少审计风险，需要评估公司的盈利性和破产风险；为确定审计重点，需要分析财务数据的异常变动。供应商：为决定是否建立长期合作关系，需要分析公司长期盈利能力和偿债能力；为决定信用政策，需要分析公司短期偿债能力。客户：为决定是否建立长期合作关系，需要分析公司持续供货能力和售后服务能力。员工：为决定职业发展规划，需要分析公

6、司的持续经营能力和盈利能力。尽管不同利益相关者进行财务分析各有侧重，但总体来看，财务分析可分为两大层次：业绩评价和价值评估。前者包括短期偿债能力、长期偿债能力、营运能力和盈利能力；后者包括衡量市场价值的各种比率。（三）财务报表分析的一般步骤财务报表分析的内容非常广泛。不同的使用人，出于不同的目的，使用不同的财务分析方法。财务分析不是一种有固定程序的工作，而是因人而异的研究和探索过程，不存在唯一的通用分析程序。尽管分析的具体步骤和程序应根据分析目的由分析人员个别设计，但总体来讲，财务报表分析可遵循如下一般步骤：1.明确分析目的；2.收集有关信息；3.根据分析目的重新组织整体；4.深入研究各部分的

7、特殊本质；5.进一步研究各部分的相互关系；6.解释结果，提供决策有用信息。（四）财务报表分析的原则财务报表分析见仁见智，没有一定之规。但有一些基本原则，需要所有财务报表使用人都遵循。1.全面性原则。各种财务分析方法不是相互对立而是互为补充，应该综合运用各种指标和技术，对公司的财务状况、经营成果和现金流量进行全面评价。在分析过程中，要兼顾有利因素与不利因素、主观因素与客观因素、经济问题与技术问题、外