证券金融银行管理毕业论文 基于经济资本的商业银行风险管理研究

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1、湖南师范大学本科毕业论文考籍号：XXXXXXXXX姓名：XXX专业：证券金融银行管理论文题目：基于经济资本的商业银行风险管理研究指导老师：XXX二〇一一年十二月十日　　内容摘要：随着商业银行经营、管理和监管的不断发展，经济资本作为银行风险管理和价值创造的重要工具，日益受到关注。本文首先阐述巴塞尔新资本协议视角下三种资本的内涵，然后研究基于在险价值的经济资本计量，并在此基础上构建RAROC模型，最后提出相关建议。　　关键词：巴塞尔新资本协议经济资本RAROC模型商业银行风险管理　　　　随着全球经济一体化程度的加深，银行之间的竞争日趋激烈，风险管理和价值创造作为商业银行

2、生存和发展的根基，日益受到重视。传统的风险管理主要研究如何防范风险，如何减少风险，而现代的风险管理着重于管理创新、技术创新，建立和完善风险管理的补偿和定价机制。在国际银行业资本管理中，经济资本的提出和应用推动了商业银行风险管理和资本管理的整体统一。因此，如何将风险量化为价格，用价格抵补风险，实现银行稳量增值和持续发展，对于银行的风险管理具有重要的理论意义和实践价值。　　　　巴塞尔新资本协议视角下的资本类别　　　　2006年底实施的巴塞尔新资本协议基于银行资本的风险补偿功能，提出资本的三种类型：　　账面资本（BookCapital，BC）。账面资本直接体现在资产负债表

3、上，具体由实收资本、资本公积、盈余公积、未分配利润和一般准备组成。其反映金融机构实际拥有的资本水平，是银行资本金的静态反映，而不是应该拥有的资本水平。因此，账面资本与银行面对的实际风险并无关联。　　监管资本（RegulatoryCapital，RC）。监管资本，是银行必须持有的符合最低标准的资本金。具体划分为核心资本、附属资本和三级资本。其中，核心资本包括权益资本和公开储备；附属资本包括未公开储备、普通贷款损失准备、混合资本工具、重估储备和长期次级债务等五类；三级资本即短期次级债务。　　经济资本（EconomicCapital，EC）。经济资本，又称为风险资本，并不

4、是真实的资本，而是一种由商业银行的管理层内部评估计算出来的虚拟资本，是为抵御各项业务（资产）的风险所需要的用以减缓非预期损失（UnexpectedLoss，UL）冲击的资本支持和需求。　　从实质上看，账面资本是商业银行自己确定的，主要用于优化资本结构和降低成本；监管资本是监管部门规定的，主要用于对外满足资本监管、信息披露和资信评级需要，不一定反映特定银行的风险特征，不能代表银行实际吸收UL的能力；经济资本是商业银行内部计算的，主要用于自身的资本和风险管理。　　　　在险价值约束的经济资本计量　　　　（一）经济资本的基本功能　　巴塞尔新资本协议提高商业银行的风险敏感性，

5、并激励商业银行不断提高风险管理水平的重要思想就是，监管当局以银行内部测算的EC作为监管资本的基础。经济资本是银行为了承担风险而真正需要的资本，最主要的功能是防范风险和创造价值。主要体现在：一是保证商业银行对风险的补偿和管理，并满足监管要求；二是保证资本得以最优配置以获得最佳收益，同时可用于评价银行的战略并支持决策。　　（二）经济资本的计量　　经济资本的本质是风险，故经济资本计量的实质就是风险计量，即对非预期损失进行计量。经济资本比较严格的定义是：在一定风险置信度内，在确定的时间段内，是银行运用内部模型和方法评估而产生的配置给某项资产用以减缓风险冲击的资本。　　从统计

6、学角度看，经济资本定义为在一定置信水平和持有期内，用于抵御非预期损失的资本，所以在数量上，经济资本等于最大损失减去预期损失。其中的最大损失，根据美国金融风险管理学家PhilippeJorion的观点，即为在险价值（ValueatRisk，VaR）。用统计语言，VaR定义为在一定的置信水平下，某一金融资产或资产组合在未来特定的一段时间内的最大可能损失。由此可知，衡量VaR首先要确定两个数量：时间间隔和置信水平。一般来说，时间间隔的选择由资产本身的特性决定，置信水平的选择取决于它的用途。　　设△V为某一金融资产或资产组合在持有期△t内的损失，α为置信水平，则：　　P{△

7、V＞VaR}=1-α　　即在△t时间内损失超过VaR的概率为1-α。因此，根据经济资本的定义，可得：　　EC=VaR-E[△V]　　其中E[△V]为预期损失。　　　　经济资本配置下的RAROC模型及其应用　　　　(一)RAROC模型的基本内容　　20世纪70年代，美国信孚银行首次提出了RAROC（RiskAdjustedReturnOnCapital，风险调整后的资本回报率）模型。RAROC是一个风险收益均衡模型，它的核心思想以及与传统绩效度量方法的最大区别是：在收益考核中引入风险调整函数，将风险带来的未来预期损失量化为当期成本，直接对当期盈利进行调整，衡量经风