证券自律监管制度

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1、证券自律监管制度　　篇一：建立和发展证券市场自律管理体系　　建立和发展证券市场自律　　管理体系　　自律管理在证券市场监管中具有不可替代的地位　　所谓自律管理也称自我管理是指行业中的企业按照一致的意愿自行对各成员进行管理以促进行业的公平、有序发展　　自律管理不可替代的地位源之于相对政府监管其所具有的比较优势和特殊作用一般说来自律性监管之所以行之有效主要原因有四点　　首先自律管理与行政监管具有互补性；其次自律管理具有灵活性；再次自律管理具有专业性自律组织来自市场、　　接近市场、了解市场拥有直接的市场经验并储备了大量的专业人士在自律管理中能

2、够发挥专业优势；最后实行自律管理满足了证券市场监管的多层次性需要　　自律组织与政府监管应该互为依存相互补充　　境外证券市场发展的实践告诉我们自律制度成功的关键在于处理好政府监管和自律管理之间的关系这种关系应该是互为依存相互补充的随着证券市场的发展在世界范围内政府主导下的监管模式和自律主导下的监管模式正在发生改变一个基本趋势是出于证券市场监管及时性、有效性需要自律组织和政府机关在分工监管的基础上相互协作和补充自律管理和政府监管被紧密结合在一起其中政府更多地作为法律的执行者、政策的支持者、违法行为的查处者而证券交易所和其他自律组织更多地作

3、为市场运作的组织者、市场秩序的一线监管者、违规行为的发现者　　我国证券市场自律管理的现状与存在问题　　我国证券市场经过十余年发展已经初步建立了自律管理体系证券交易所和证券业协会的自律管理职能得到了重视自律管理作用也得到了一定的发挥但整体而言我国证券市场仍然是一个新兴市场并处于转轨阶段市场的发展主要由政府主导和推动市场的监管也主要依靠行政权力监管体系缺乏层次性与此相对应在实际运作中自律管理机制和职能没有真正到位实践中还存在一些值得重视、有待改进的问题主要有在法律上证券市场自律管理缺乏应有的地位我国《证券法》所规定的证券市场监管基本上是行

4、政监管为主自律监管未作系统性表述　　在主体资格上证券市场自律管理组织独立性不够由于历史原因和特殊的国情现阶段我国证券交易所和证券业协会都带有一定的行政色彩还缺乏应有的独立性不是真正意义上的自律组织通常被看作准政府机构相应地证券交易所、证　　券业协会实行的自律管理也经常被理解成政府监管的延伸　　在职责分工上自律管理与政府监管的权限不够明晰在对证券市场监管过程中自律组织与证券行政主管机构对证券市场监管的权力边界不够清晰职责分工和监管机制还没有理顺有的地方存在交叉或重叠有的地方出现了缺位或越位此外证券交易所和证券业协会作为自律组织二者分工和

5、协作关系也没有完全理顺　　强化和落实证券交易所自律管理职能促进我国证券市场发展　　证券交易所是证券市场的组织者为证券发行人提供筹集资金的场所为投资者提供证券交易的场所直接面对上市公司、投资者、证券商和广大中介机构能够对证券交易进行实时监控这种特殊的角色、职能和优势客观上要求证券交易　　所承担起对会员公司、上市公司、证券交易的一线监管责任　　由于特定的历史和国情在现阶段证券交易所对我国证券市场的自律管理职能还没有到位作用还没有得到应有的发挥强化和完善交易所自律管理是今后一段时间我国证券市场制度建设的重要内容我们在完善证券交易所自律管理制

6、度建设中要借鉴境外成熟市场的成功经验遵守交易所自律管理的普遍规律和特点有针对性地解决实践中存在的问题在相应的制度完善和创新中如下几个问题值得重视　　第一、交易所自律管理的有效性首先取决于其主体资格的独立性交易所进行有效的自律管理必须首先取得独立的法律人格成为真正意义上的自律管理组织　　第二、交易所自律管理权力应来源于法律直接规定而不是行政授权法定自律是更为高级的自律制度能够提高证　　篇二：证券自律监管的国际比较与我国证券自律监管体制的完善　　赵福建.证券自律监管的国际比较与我国证券自律监管体制的完善[J].中国集团经济，　　一、证券自

7、律监管体制的国际比较　　各个国家由于政治、经济、文化传统及证券市场的发育程度不同进而导致了其监管体制并不完全相同，从总体上区分，世界上各个国家的证券监管体制大致可以分为三种类型：传统自律模式、法定型监管模式、中间型监管模式。　　（一）英国：传统自律型证券监管模式　　英国是一个具有典型自律传统的国家，市场经济传统使英国的市场对政府的干预具有天然的戒备心理，各种会员式的行业协会构成了英国市场管理的主要力量。从证券市场监管的类型上看，英国是“自律监管”的典型代表，强调“自我监管”、“自我约束”，英国的证券业自律监管从监管主体分为两个层次，第

8、一层次是由证券交易所构成的一线监管；第二层次是由证券交易所协会、收购与合并问题专门小组和证券业理事会三个机构组成。英国的证券交易所实际上行使着英国证券市场的日常监管职能。　　英国的第二层次的证券自律监管体系由三个非政府机