经济学经济学理论毕业论文 资本弱化与外资避税研讨

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1、湖南师范大学本科毕业论文考籍号：XXXXXXXXX姓名：XXX专业：经济学经济学理论论文题目：资本弱化与外资避税研讨指导老师：XXX二〇一一年十二月十日摘要：随着现代资本结构理论的发展，国内外企业都在学习如何在实务中对其加以灵活应用，使企业价值最大化。资本弱化就是这样一种应用，其目的在于企业通过资本结构安排，改变其纳税义务，起到避税的作用。目前，来自发达国家的外资企业在这一避税手法的使用上已达到了十分成熟的阶段，再加上我国现行税制框架尚未对资本弱化进行识别、规范和控制，造成了我国大量的税收利益流失。另外，在我国已逐渐认识到问题的紧迫性的情况下，

2、如何进行监管和控制也是一个很大的技术难题。关键词：资本弱化，避税操作，固定比率法，正常交易法Abstract:Alongwiththemoderncapitalstructuretheory’sdevelopment,howarethedomesticandforeignenterprisesstudyingperformthenimbleapplicationinthepracticetoit,causestheenterprisevaluemaximization.Thecapitalattenuatesisthiskindofkindof

3、application,itsgoalliesintheenterprisethroughthecapitalstructurearrangement,changesitstaxobligation,playsrolewhichavoidstaxes.Atpresent,fromdevelopedcountryForeign-fundedenterprise,inthisavoidstaxesinthetechniqueusetoachievetheverymaturestage,inadditionourcountrycurrenttaxat

4、ionframenotyetcarriesontherecognition,thestandardandthecontroltothecapitalattenuation,hascreatedourcountrymassivetaxbenefitoutflow.Moreover,inourcountryhadrealizedgraduallytothequestionpressingsituation,howcarriesonthesupervisionandthecontrolisalsoaverybigtechnicaldifficultp

5、roblem.keyword:Thecapitalattenuates,avoidstaxestheoperation,fixedratiolaw,normalexchangelaw　　一。资本弱化及其避税的操作　　资本弱化（Thin-Capitalization），又称资本隐藏、股份隐藏或收益抽取，是指企业投资者为了达到避税或其它目的，在企业融资方式的选择上，降低股本的比重，提高负债的比重，以贷款方式替代募股方式进行的融资。资本弱化的特点是企业注册资本与负债的比例不合理，注册资本太少，即资本结构弱化，满足不了企业生产经营对资本金的基本要求；借

6、入资金过多，财务杠杆较高。根据经合组织解释，企业权益资本与债务资本的比例应为1：1，当权益资本小于债务资本时，即为资本弱化。公司特别是跨国关联公司进行跨国融资，通过高负债、低股本，使资本弱化，从而增加利息支出减少应税所得。　　隐含的股权资本可以表现为不同的形式。如果债权人能够把给公司的借款转化成股份或使借款利润取决于公司赚取的利润，这就很难判定这次融资行为是股权融资还是借款融资。这种形式我们一般可称之为混合融资（HybridFinancing），它可能是隐含的股权资本化行为出现的标志，说明跨国公司的借款实际上是满足其长远期的资金需求。如果公司将

7、借款按一定的比例分配给公司的股东，那么公司就会出现一个不成比例的借款和股权间的比率。上述这些现象在某种程度上代表了隐含的股权，是公司资本弱化的一种形式。　　在国内，利用资本弱化避税的特点是通过关联企业之间的资金融通转移利润。主要是企业将资金无偿借给关联企业使用。如一家合资房地产企业将几乎等同于外方出资额的款项无偿借给外方使用，实际是一种变相的抽资行为。特别是跨国公司的子公司分散在世界各地，母公司可以利用关联公司内部贷款的方式减轻整个公司集团的税负。宝洁中国曾发生一起很轰动的疑似“资本弱化避税”的案例。2003年，广州市国税局对宝洁公司所涉及的境

8、内巨额免息融资税款进行了调查，调增应补企业所得税8149万元。宝洁中国曾向当地银行借入一笔巨额贷款，在免息贷给旗下几家子公司使用。这样，利息的扣除全部