宝鹰股份借壳上市

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1、宝鹰股份借壳上市PE欲乘机退出作者：曹丹来源：华夏时报发布时间：2013-06-0523:10关注本报：摘要:在IPO堰塞湖大背景下，连续两年净利润高达上亿元的深圳市宝鹰建设集团股份有限公司这次借壳上市颇有无奈之意。本报记者曹丹深圳报道在IPO堰塞湖大背景下，连续两年净利润高达上亿元的深圳市宝鹰建设集团股份有限公司（以下简称“宝鹰股份”）这次借壳上市颇有无奈之意。宝鹰股份2011年为上市做筹备工作，由于公司存在的股权纠纷问题导致IPO折戟。但在重组预案中，宝鹰股份的股权诉讼案依然悬而未决。不过，在还未解决上述纠纷问题的情况下，宝鹰股份背后的众多PE们有点按捺不住了，开始主动推进公

2、司借壳上市，谋求实现并购退出。宝鹰股份投资证券部副总经理吴义课在接受本报记者采访时则表示，这次借壳上市，对*ST成霖（002047）和宝鹰股份都是双赢，一方少了退市之忧，另一方多了资本市场的平台，但涉及PE相关的问题，吴义课避而不谈。被迫借壳上市6月1日，*ST成霖发布公告称，拟以资产置换和定向增发方式收购宝鹰股份100%股份，并募集配套资金。上述交易完成后，公司控股股东将变更为自然人古少明。古少明也是宝鹰股份的董事长兼总经理。公开信息显示，宝鹰股份注册资本1.65亿元人民币，成立于1994年4月，经营范围包括承担各类建筑（包括车、船、飞机）的室内外装饰工程设计与施工等。对于*S

3、T成霖来说，如果2013年继续亏损，公司可能面临退市的风险，宝鹰股份的介入则能扭转这一局面。6月4日，*ST成霖证券投资部曹先生对本报记者表示，公司经济效益不好，4月刚戴ST的帽子，不能让公司退市，要引进健康资产继续经营下去，来改善业绩，宝鹰接的大部分是政府工程，发展还是不错的。公告同时披露，宝鹰股份2011年和2012年的营业收入分别为22.71亿元和29.13亿元，对应的净利润分别为1.16亿元和1.52亿元。交易对方还承诺，宝鹰股份2013年-2015年净利润分别不低于20550.72万元、26074.14万元和31555.62万元。YibinCityCitytracktr

4、afficplanningisYibincityregionalrangewithintracktrafficsystemofonceintegration,andcitytracktrafficalsoisYibinCityCityintegratedtracktrafficsystemintheofpart,foraccurategraspcitytracktrafficresearchofobject宝鹰股份的业绩表现如此抢眼，缘何放弃IPO？吴义课在接受本报记者采访时解释，公司选择何种方式上市，主要还是根据企业自身发展需要来定。实际上，只要有利于公司做大做强，良性发展，企

5、业不会纠葛于选择哪种方式上市。事实上，宝鹰股份的股权纠纷案成了其IPO的障碍，不得不暂时中止上市进程，原告方是原股东深圳东方艺术研究会。关于自然人古少明及李素玉与深圳东方艺术研究会尚未了结的诉讼案件，报告书中也有详细说明。去年4月，原告申请确认其与罗娘检（罗娘检去世后由李素玉继承）签订的深圳市宝鹰装饰设计工程公司（即宝鹰股份前身）《股权转让合同书》未生效，法院受理后追加古少明为被告。今年3月做出的民事裁定书认为，上述合同书有效并驳回了原告的起诉。因不服一审判决，原告向深圳中级人民法院提起上诉，截至目前，该案件处于二审诉讼程序中。“宝鹰股份存在重大未决诉讼，而诉讼结果直接影响到宝鹰

6、的股权所有权归属问题。”原告方代理律师甘清洪在接受本报记者采访时认为，宝鹰股份的股权存在重大不确定性，是借壳上市的根本性障碍。那么，宝鹰股份股权纠纷案是否会影响借壳上市？“上述尚未了结的诉讼案件不会改变古少明、李素玉合法拥有宝鹰股份的股权的法律事实，不会对古少明和李素玉该等合法权利造成影响，亦不会成为本次交易的实质性障碍。”吴义课说。宝鹰股份此次借壳上市，实在出人意料。由于股权纠纷问题，IPO折戟的宝鹰股份“被迫”转向借壳上市。PE获退出机会宝鹰股份IPO遇冷的同时，背后的众PE们也按捺不住，主动寻求并购退出的方式。若宝鹰股份成功借壳上市，PE退出则水到渠成。本报记者在深圳市市场

7、监督管理局查阅发现，宝鹰股份经历了12次股权结构演变。其中，2010年12月30日，宝鹰股份自然人股东李素玉将其42%的股权转让给宝贤投资、宝信投资这两家公司。事实上，古少明是宝贤投资、宝信投资的实际控制人，持股比例分别为41.45%、95%。此外，宝鹰股份在启动IPO之时也被众多PE青睐，2011年上半年，好几家PE进驻。宝鹰股份一次重大股权结构演变是在2011年5月25日，东方富海（芜湖）二号、联创晋商、长华宏信、龙柏翌明、瑞源投资以人民币增资1.65亿元，成为宝鹰股份的股东