国际财务管理学阿里巴巴国际证券融资案例分析

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1、姓名：学号：班级：阿里巴巴国际证券融资案例分析摘要国际证券融资是企业通过国际证券市场，通过发行国际证券进行融资的一种方式。2014年北京时间9月19日23:53，阿里巴巴在纽交所正式开始交易，并且成功上市，吸收了全球各地的资金，成为全球市值第四大的高科技公司和全球第二大互联网公司。从这一成功的案例中，我们看到了各方资本对阿里巴巴的支持，也反映出阿里巴巴对各方资本的吸引，还有阿里巴巴前期融资和本次国际融资的不同之处。关键字：阿里巴巴、全球投资、证券融资案例：北京时间9月19日23:53，世界的目光聚焦华尔街！阿里巴巴在纽交所正式开始交易，在此前近一个小时的集合竞价中，全球投资者

2、目睹了阿里巴巴股价从80美元-92美元的快速攀升后，最终开盘价开在了92.70美元，较发行价上涨36.3%，筹资额达218亿美元，为美国市场迄今规模最大的IPO交易。阿里的总市值达到2383.32亿美元，真正的富可敌国相当于葡萄牙的GDP，成为全球市值第四大的高科技公司和全球第二大互联网公司，仅次于苹果、谷歌和微软，超越Facebook、IBM、甲骨文、英特尔、亚马逊等诸多高科技巨头。关于阿里巴巴的成功上市，全球投资机构以及投资人态度不一，拥有6亿用户的阿里在中国市场占据了绝对的优势，电子商务平台中，马云领导的阿里巴巴在大陆地区独占鳌头。市场中的正面观点认为，互联网对于任何一

3、个国家来说都是一个新兴事物，在中国也只有20年左右的发展，随着中国“80后”“90后”的崛起，未来网络购物的频率以及消费金额将有巨大的提升空间，阿里目前的股价依然有吸引力。反方观点则是把公司管理以及利益纷争作为了阿里倒下的论据。但无论怎样，从50万人民币到2388.22亿美元，翻了近276万倍无疑是投资界的神话！马云一夜跃居大陆地区首富，但笔者认为此次阿里登陆纽交所还有一人受益颇大，那就是日本软银集团的孙正义先生。很多朋友或许不理解为什么阿里巴巴的背后是“日本企业”？为什么马云不选择在中国上市？作为一名投资者，我们在做任何投资或者交易的时候都不应该夹杂过多的感情色彩！首先，马

4、云在寻找风险投资伙伴的时候不是没有找过国内的企业，但这些VC全部拒绝了马云，拒绝马云的不仅仅只有国内的风投就连15年前30家的美国风投机构都加入了对马云“爱搭不理”的行列，只有孙正义“超额支持”马云。这也印证了投资领域的羊群效应不可取的道理。至于为何不在国内上市，我想很多国内的股票投资者已经有了答案。　在阿里的合伙人中，有挪威、美国、日本以及西欧投资者，走向国际化是赢得利益最重要的布局。就在阿里巴巴（BABA）上市的第一天，中国大陆的投资者纷纷买入了阿里的股票。网络一体化的时代，我们可以不出国门投资全世界的资本市场。theprovisionsofelectricpowerco

5、nstructionengineeringqualitysupervisionandquality...2.4.1.1theunitworksacceptancerateof100%,thequalityevaluationofatotalscoreof95orabove;2.4.1.2regulatedWeldingNDTinspection100%,regulatedweldingapassingrateof>99%,andweldbeadappearance;2.4.1.3boilerhydraulic从以上阿里巴巴的国际融资案例中可以看出，阿里巴巴向美国监管机构递交的

6、IPO招股文件显示，阿里巴巴IPO价格区间为60~66美元，将发售3.2亿份ADS，融资额为211亿美元。阿里巴巴将给承销商多余股份，若算上这部分融资额，预计最高募集资金为243亿美元。若以IPO区间中值计算，阿里巴巴市值为1550亿美元。彭博社报道称阿里巴巴市值最高可达1627亿美元。阿里巴巴将于纽交所上市，股票代码为BABA。阿里巴巴集团计划自9月8日起在纽约与投资者见面，路演持续约两周，在美国和亚洲均会进行。9月18日或敲定IPO价格，正式交易于转天进行。在与投资者见面前，阿里巴巴向美国监管机构递交了IPO招股文件，内容包括上述的IPO价格区间、计划发行数额等。IPO时

7、间表可能仍会有变动，在此之前，IPO时间安排至少修改了两次。这一计划文件显示，阿里巴巴很可能成为美国历史上最大的IPO。此前Visa公司在2008年共募集了197亿美元。科技股IPO方面，Facebook在2012年上市时筹资资金160亿美元。若以66美元IPO价格计算，阿里巴巴将成为市值第三大的互联网公司，仅次于谷歌和Facebook。阿里巴巴IPO最终定价也可能超出66美元，例如Facebook和Twitter就是如此。所以，上市上市将会给阿里巴巴带来巨大的资金支持。之后的上市情况也达到了惊人的结果