国内投资银行业务发展研究

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1、国内投资银行业务发展研究院系经济学院专业金融学（期货证券方向）班级期证x班学生姓名xx学号1121300xxx任课教师冯玉成2014年6月18日目录摘要关键词一.国内投资银行业务概括1.1国内投资银行业务概括二.国内投资银行业务现状分析2.12012年商业银行投行业务增速放缓　2.2债务融资工具承销规模持续扩张2.3机构数量多，资产规模小2.4大型商业银行业务相对全面，中小银行仍显单一2.5业务范围窄，收入来源过度集中三.国内投资银行业务发展趋势3.1投资银行业务将以证券承销为主，并购及财务顾问业务发展空间巨大 3.2投资

2、银行业务在立足国内的同时逐步开始走向国际化 3.3投资银行业务竞争趋向差异化，业务领域趋向专业化 3.4投资银行将迎来一轮大规模的整合 四.参考文献摘要：现代意义的投资银行是从事证券承销与交易、企业并购与重组、项目融资、基金管理、风险投资、财务顾问等多种业务的非银行金融机构。投资银行是西方发达资本市场的灵魂。在国内，中国银行最早开始投资银行业务探索。关键词：国内投资银行业务概括国内投资银行业务现状国内投资银行业务发展趋势研究报告投资分析金融银行投行证券一.国内投资银行业务概括1.1国内投资银行业务概括一是证券类业务：具体有

3、：基金投资、股票发行（IPO）、上市公司再融资、并购顾问（包括国际投资）以及股权投资；二是债券类业务，包括债券的销售、回购以及票据融资；三是对公资金理财业务，包括结构性理财业务以及表外日积月累理财业务等很多品种；商业银行对个人客户的理财是指对个人客户提供的财务分析与规划、投资顾问、资产管理等服务，近几年发展很快。主要产品包括：股票类、债券类；基金类（分为证券投资基金与货币市场基金）外汇产品与贵金属产品等；保险产品等。二.国内投资银行业务现状分析　　从欧美等发达国家的成熟金融市场看，现代投资银行的新兴业务主要是项目融资、企业

4、并购、风险投资、公司理财、投资咨询、资产及基金管理、资产证券化、金融创新等。我国投资银行业务收入来源主要集中在证券承销、经纪、自营业务等传统业务方面，资金信托、重组合并、资产管理等新兴业务才刚刚起步。通过对排名靠前的券商投资银行近年来业务分析，资金信托、重组合并、资产证券化、信贷资产转让、企业短期融资券承销、企业上市发债顾问、资产管理、企业常年财务顾问、企业资信服务、政府与机构财务顾问等投资银行业务收入比例虽然呈逐年上升趋势，但是所占比重还是非常小，而经纪业务收入、承销业务收入等收入比重虽然总体上呈逐年下降趋势，但是作为主

5、要收入来源的格局却基本没有改变。与美国等发达国家的成熟金融市场投资银行进行比较，我国的投资银行业存在机构数量多、资产规模小，业务范围窄、收入来源过度集中，业务机构相似、专业化程度不高等缺陷。这些导致了我国投资银行在国际上没有竞争力，盈利能力不足，跟不上国际投资银行发展的步伐。2.1　　2012年商业银行投行业务增速放缓　　受内外部多重因素影响，2012年我国商业银行投行业务风光不再。2013年，随着宏观经济形势预期向好及行业秩序趋于规范，商业银行的投行业务有望实现恢复性增长。从长远来看，若能突破内部瓶颈，优化业务结构，未来

6、商业银行投行业务还将迎来更大发展空间。　　2012年商业银行投行业务增速放缓,投行业务收入“两头高、中间低”　　2008年～2011年，受惠于货币政策放松和债券市场扩容，商业银行的投行业务普遍经历了一轮“井喷式”增长。特别是2009年上半年，多家银行的投行业务收入增幅高达100%以上。但进入2012年后，这一高速增长势头明显受到抑制。　　在明确披露投行业务收入的8家上市银行（工商银行、建设银行、中国银行、农业银行、交通银行、招商银行、中信银行、北京银行）中，2012年，除工商银行、建设银行、中信银行和北京银行仍保持了一定增

7、长外，中国银行、农业银行、交通银行和招商银行的投行业务收入与2011年同期相比均有不同程度下滑。此外，即便是实现了正增长的工商银行、建设银行和中信银行，2012年投行业务收入增速也显著的弱于2011年。进一步分析，2012年一季度各行投行业务收入起点较高，但二、三季度急剧收缩，直到四季度才逐步企稳回升，呈现出“两头高、中间低”的态势。　　另外8家上市银行（浦发银行、兴业银行、民生银行、光大银行、华夏银行、深圳发展银行、南京银行、宁波银行）尽管未直接披露投行业务收入数据，但类似情形从其手续费及佣金收入构成中依然可见一斑：20

8、12年，除兴业银行（同比增长74.4%）、光大银行（同比增长10.4%）和深圳发展银行（2012年并入平安银行）外，其余5家银行的咨询顾问类收入均不同程度低于2011年。其中，民生银行、浦发银行、华夏银行及宁波银行分别负增长52.1%、32.2%、27.9%和27.8%。2.2债务融资工具承销规模持续扩