中国上市公司独立董事独立性研究——大学论文

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1、研究报告(ResearchProposal)基于委托代理理论的中国上市公司独立董事制度完善研究AStudyontheImprovementSystemofIndependentDirectorofChineseListedCompaniesbasedonPrincipal-agenttheory作者：刘浩楠（LiuHao-Nan）年级：2008级专业：工商管理研究方向：公司治理报告时间：2010年3月29日指导教师：申光龍教授南开大学企业管理系50摘要2001年8月21日，中国证监会正式发布《关于上市公司建立独立董事制度的指导意见》，第一次对独立董事的比例、任职资格或条件、

2、提名和选举、职权范围、薪酬等问题做出详细的规定。虽然法律上有了明确的规定，但是在事实上，我国上市公司中独立董事的作用并没有完全发挥，甚至出现了所谓的“花瓶董事”“人情董事”等等现象，导致了独立董事不独立，独立董事根本没有起到应有的作用。在中国特有的国情条件下，上市公司应当如何保护中小股东权益，如何解决内部人控制问题，如何避免关联交易，如何应对市场风险呢？本研究综合运用理论分析和实证研究等多种方法，试图通过探究中国上市公司独立董事制度的现状，发现其制度原因，从制度层面解决中国上市公司独立董事作用发挥不彻底的问题。首先，我们先简单回顾了一下委托代理理论，从委托代理理论分析的角度

3、来引出施行独立董事制度的必要性，进而分析独立董事制度对于上市公司的促进作用。对于独立董事制度，最重要的方面就是保持董事的独立性，我们将从制度层面对其独立性的必要性加以论证。其次，通过中国上市公司的独立董事的运作与国外独立董事运作的比较，我们发现中国独立董事制度在实际运作过程中还存在许多问题，制度的有效性未能得到充分发挥。实证分析研究结果进一步表明：中国上市公司经营业绩在独立董事制度建立前后没有显著变化；中国目前的独立董事薪酬水平还不能起到有效激励作用；由于中国职业经理人市场的不完善，我们也没有相应的名誉激励机制来激励独立董事履行职责。在此基础上，本文分别将从社会层面和企业层

4、面提出了完善中国独立董事制度的对策与建议。由于中国的国情的复杂性，在一项制度的实施过程中往往会遇到意想不到的阻碍，任何一项制度的变迁都会引发既得利益者的阻挠，每次变革的出现都是一次博弈。本研究综合运用了理论分析法与实证分析法，对比了国内外的独立董事制度运作的情况，试图指出中国上市公司独立董事制度完善之路，一个制度的完善必须有法律作为其根本保障，相关部门应当完善立法，从强制力角度出发将中国的公司治理运作带入正轨。由于专业所限，本研究涉及的一些法律问题可能不是十分的完备，50考虑不是十分完善，随着学习的深入，本研究会继续对相关内容进行完善。关键词：中国;独立董事;上市公司;制度

5、;完善50AbstractAugust21,2001,ChinaSecuritiesRegulatoryCommissionofficiallyreleasedthe"establishmentofanindependentdirectorsoflistedcompanies,theguidancesystem,"thefirsttimetheproportionofindependentdirectors,orconditionsofqualification,nominationandelection,termsofreference,payandotherissues

6、andmakedetailedprovisions.Althoughthelawhasbeenclearlydefined,butinamatteroffact,China'slistedcompaniesintheroleofindependentdirectorsarenotfullplay,andeventheso-called"vasedirector""compassionatedirector"andsothephenomenonhasledtoindependentdirectorsisnotindependent,theindependentdirector

7、sdidnotplayitsduerole.China'suniquenationalconditions,thelistedcompaniesshouldbehowtoprotecttherightsandinterestsofsmallshareholders,howtosolvetheinsidercontrolproblem,howtoavoidrelatedpartytransactions,howtodealwithmarketrisk?Inthisstudytheintegrateduseoftheo