浅析小额贷款公司信贷资产转让问题

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1、浅析小额贷款公司信贷资产转让问题 随着小额贷款公司的大量出现，在其繁荣发展的背后仍存在着一些问题，制约着小额贷款公司的可持续发展。根据《指导意见》的规定，小额贷款公司的主要资金来源为股东缴纳的资本金、捐赠资金，以及来自不超过两个银行业金融机构的融入资金。这就意味着小额贷款公司在发展过程中“自身造血”功能有限，甚至是缺失。对于小额贷款公司而言，为自身持续发展寻找一条充足的资金来源，就显得尤为迫切。笔者认为小额贷款公司进行信贷资产转让可作为一条试行之路，下面仅就相关问题进行浅显的论述。一、信贷资产转让概述（一）信贷资产转让概念信贷

2、资产转让是银行业近年来新兴的一种金融创新，兼具资产负债管理工具、融资工具和风险管理工具的性质。主要是指金融机构之间，根据协议约定转让其在经营范围内、自主合规发放但尚未到期的信贷资产的融资业务。（二）适用范围目前，我国信贷资产转让业务限于同业金融机构，包括商业银行、政策性银行、财务公司、信托投资公司、资产管理公司和金融租赁公司等金融机构。（三）主要模式信贷资产转让业务分为买断型信贷资产转让业务和回购型信贷资产转让业务。1、买断型信贷资产转让业务是指转让双方根据协议约定转让信贷资产，资产转让后，借款人向受让方承担还本付息的义务。买

3、断型信贷资产转让业务项下，债权人由出让方转让为受让方。这种转让方式也被称为“真实出售”。2、回购型信贷资产转让业务是指转让双方根据协议约定在某一日期以约定的价格转让信贷资产，同时出让方承诺在约定的日期向受让方无条件购回该项信贷资产。由于回购型业务所转让的信贷资产在到期前就已由出让方购回，所以不办理贷款档案和法律文件的移交，付息的责任由出让方承担。（四）监管政策监管层对该类业务的监管分为准入监管和业务监管两个层次。准入监管：各家商业银行在开展信贷资产转让业务前需要向银监局申请业务资格。监管当局出于发展金融市场，加快金融开发的角度

4、出发，启动和放开了信贷资产转让业务，目前绝大多数金融机构都具备开展信贷资产转让业务资格。业务监管：对于信贷资产转让业务，监管层没有出台专门的规章制度对该类业务进行规范。实际工作中，回购型信贷资产转让业务因转出方对该笔资产并没有剥离报表，监管层对该笔业务作为融资业务来监管。买断型信贷资产转让业务因该笔资产剥离了转出方报表进入受让方资产负债表，监管层对该笔业务界定为信贷业务，监管政策参照有关信贷业务的监管政策。二、小额贷款公司从事信贷资产转让业务的问题（一）现实可能性1、主体资格前述信贷资产转让业务的主体限于金融机构。2009年1

5、2月9日，人民银行发布《金融机构编码规范》，将小额贷款公司纳入了金融机构范围。因此，小额贷款公司具备了从事信贷资产转让业务的主体资格。2、业务范围小额贷款公司与银行等金融机构的经营范围的部分同质性，使得小额贷款公司完全有可能模仿银行的做法，将经营范围内、合规发放但尚未到期的信贷资产予以转让。3、价格优势银行等金融机构在进行信贷资产转让的过程中，根据对风险的评估，由交易双方协商确定交易价格。交易价格确定后，信贷资产出让方获得的利益主要为该笔信贷资产的利息差，利息差以同期银行贷款的利率浮动为计算依据。而小额贷款公司如进行信贷资产转

6、让，利息差最大程度则可以同期银行贷款利率四倍的浮动为计算依据，这就使得小额贷款公司在信贷资产转让业务具有先天的价格优势。（二）涉及的法律风险及规避1、信贷资产转让与公司其他外部融资的冲突问题个人认为（从概念角度分析）信贷资产转让属于一项融资业务。而目前针对小额贷款公司的监管规定，小贷公司外部融资额不得超过其注册资本金的50%，且仅限于两家银行业金融机构。如公司能获得信贷资产转让业务资格，在其他外部融资已饱和的情况下，再从事信贷转让业务，从融资角度讲，有可能涉及违反监管规定的问题。规避：银行从事信贷资产转让业务，主要是为了调节资

7、产负债比率，使自身的经营符合监管要求。而我公司如从事此项业务，应对其进行合理定位。首先是创新，公司应将从事信贷资产转让业务作为小贷公司体系内的“模仿”银行业做法的一种金融创新。。其次是增加融资渠道，提高盈利水平，在国家监管政策部不明朗的情况下，公司即使获得此项业务资格，可以在公司其他外部融资尚未饱和时，适当开展此项业务，摸索前进。2、客户提前还款而引起的转让合同期限设定难问题银行业金融机构从事的信贷资产转让业务中的转让贷款的期限都是固定的（银行基本不允许客户提前还款），对银行来讲，无论是买断型还是回购型信贷资产转让业务都可以解

8、决转让合同中的期限设定问题。而小额贷款公司允许客户提前还款，信贷资产受让方考虑到此因素，可能会与转让方在转让合同的期限设定问题上费一番周折。规避：在转让方式的选择上，小贷公司可采取回购型信贷资产转让模式。该模式所转让的信贷资产在到期前已由出让方购回，不办理贷款档案和法律文件的