重温阿姆斯特朗调查对我国保险业发展和监管的启示

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1、重温阿姆斯特朗调查对我国保险业发展和监管的启示——中美保险业跨世纪比较杨明生   ［摘要］我国当代保险市场与19世纪的美国保险市场有诸多相似之处，也逐渐出现了一些美国当年曾经出现过的问题。阿姆斯特朗调查促使美国保险业对自身存在问题进行深刻反思，由此引发了美国保险监管的一次重大变革，对美国保险业的发展产生了深远影响，其经验值得我们反思与借鉴。我国保险业应正视现阶段所凸现的各种问题，健全法规，正本清源；正确认识监管与被监管的关系；把握保险本质，绝不偏离主业；增强竞争合作，实现竞争多赢。   ［关键词］阿姆斯特朗调查；保险业发展；保险监管；发

2、展阶段   ［中图分类号］F840.32［文献标识码］A［文章编号］1004-3306(2010)12-0003-07   一、阿姆斯特朗调查及其意义   在19世纪的美国，保险业高速发展，但保险市场也较为混乱。当时有不少寿险公司在推销人寿保单时误导宣传，忽视保单持有人的权益；采取割喉式的竞争模式，许诺投保人高额的佣金回扣；投资纪律松懈，关联交易和利益输送盛行；甚至动用巨资影响立法机关对保险业的立法。其间，也有很多人身保险公司由于管理不善而被迫宣布破产。对此，美国公众一直颇多微词。20世纪初，数个大型寿险公司相继爆出丑闻，更是激起了美国

3、社会的强烈不满。   鉴于上述问题的严重性，1905年纽约州成立了由参议员阿姆斯特朗（Armstrong）为首的委员会，开展对保险业的调查。1906年该委员会完成了调查，公布了著名的《阿姆斯特朗调查报告》。调查的结果令人吃惊，许多人身保险公司的不合理现象被揭露出来，如公司办公费用浪费惊人；保单持有人利益被忽视；相互保险公司的保单持有人对公司事务根本无法控制；代理人的佣金和公司官员的薪水太高等等。纽约州议会根据这一报告通过了阿姆斯特朗法案，法案的主要内容有：   （1）所有大型相互制寿险公司重新进行董事选举；(2)禁止所有保险公司投资股票

4、；（3）限制大型人寿保险公司规模，促进中小保险公司增长；（4）禁止保险公司进行政治性捐款，限制保险公司对立法的游说活动；（5）统一保险代理佣金水平，限制保险公司的营销费用水平；（6）禁止唐提式保单，确保保单持有人能每年获得分红；（7）寿险保单标准化；（8）强化保险公司的报告和信息披露义务；（9）严惩保单回扣等扰乱保险市场秩序的行为。   纽约州通过阿姆斯特朗法案后，各州均予仿效。纽约州对保险资金运用的从严监管，极大地保证了保险企业的财务稳定性，甚至在1929~1933年的世界性经济大危机期间，纽约州也没有一家寿险公司破产。   阿姆斯特

5、朗调查是美国乃至世界保险史上具有划时代意义的重要事件，确立了保险专业化经营、保险资金运用管制等一系列现代保险发展的重要原则，强化了以保护保单持有人权益为核心目标的保险监管的地位和作用，影响极为深远。今天重温这一案例，对我们深刻认识当前中国的保险市场有重要的启示。二、中美保险市场跨世纪对比   19世纪的美国保险市场与我国当代保险市场，虽然间隔百年，但仔细比较，却有诸多相似之处。   （一）保险业都处于高速发展时期   19世纪后半叶，在第二次科技革命的推动下，美国完成了近代工业化，迅速崛起为世界强国。1860年美国工业生产在世界所占的比

6、重为17%，位居英国（36%）之后；到1890年这个数字改写为31%，超过英国（22%）上升到第一位，取代英国成为“世界工厂”。1865年，美国铁路线长仅3.5万英里；1900年，全部铁路线长度达26万英里，超过欧洲铁路线总长度。这种发展速度和不断超越的感觉与当今中国非常相似。   在此背景下，美国保险业也出现了大发展。19世纪中期到晚期，经过30多年的发展，美国寿险业从当初的几家公司发展到1869年末的110家公司（见图1）。在纽约州经营的保险公司数量就由14家增加到了69家。在此期间，美国寿险业的认可资产从1860年的0.17亿美元

7、迅速增长到1900年的17.42亿美元，接下来的10年更加迅猛，至1910年已经翻番，达到38.76亿美元（见图2）。   图1美国寿险公司数量变动统计（1860年~1910年）资料来源：FrederickL.Hoffman,FiftyYearsofAmericanLifeInsuranceProgress,AmericanStatisticalAssociation,1911.   图2美国寿险业认可资产和公司数统计（1860年~1910年）   以当时规模较大的一家——宪章橡树保险公司（CharterOakLifeInsurance

8、Company）为例，1863~1872年是其高速发展的时期。公司的代理人队伍非常精干，保证了公司的客户基础。1863年末，宪章橡树的有效保单3047张、保额590万美元，公司总资产约为65.74万美元。在