金融租赁业 机遇和挑战

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1、金融租赁业机遇和挑战 金融租赁业作为集融资与融物、贸易与技术于一体的新型金融产业，从1952年美国成立第一家金融租赁公司至今，金融租赁早已成为发达国家企业更新设备的主要融资手段之一，据统计，在世界范围内金融租赁为仅次于银行信贷的第二大融资方式。由于是基于真实资产买卖和使用发生的投融资服务，因此金融租赁业在经济发展时期可以发挥融资功能，在经济萧条时期又可以发挥促销功能。在此次金融海啸中，金融租赁业顶住了压力，保持了稳定健康的发展。而我国的金融租赁业目前仍处于起步阶段，各项经营服务仍存在较多不健全，为促进国内租赁业同行的沟通及中国租赁业的发展。本刊特邀请国内租赁业的多位资深人士参加本次论

2、坛，对国内租赁业的现状、前景进行分析和勾勒，以期为国内租赁业同仁提供参考。余小梅：租赁业需要一个完善有效地二手设备市场融资租赁是在1952年起源于美国加州。当时，经济环境比较恶劣：厂商制造的设备滞销；设备用户缺乏资金，没有经济实力购买设备；银行等金融机构也不能对用户提供贷款。当时的市场现状呼唤一种创新的金融产品来解决设备销售、新的融资渠道、为资金寻找出路等问题。这样，融资租赁应运而生。中国融资租赁业回顾融资租赁作为一种引进外资的手段引进到我国。而众多银行开展融资租赁的动机是实现金融机构多元化和金融业务多样化，这与改革开放初期的时代背景有很大关系。在经过30多年的发展，我国融资租赁业历

3、史上存在如下问题：一是概念还比较混乱。从公司名称上来讲，我们有金融租赁、内资融资租赁、外商租赁和经营租赁。实际上，从法律合同来看，我国只存在两种租赁方式--租赁和融资租赁，不存在金融租赁，也不存在经营租赁。从企业会计准则来说，也是规定了两种，一种是融资租赁方式，一种是经营租赁方式。从营业税的税目来说有两个，一个是租赁，一个是融资租赁。但是我国实际存在着的金融租赁公司、外资租赁公司和内资融资租赁公司有什么区别呢?实际就在于其股权结构不同、监管部门不同、审批渠道不同。他们的相同点是遵守同样的交易规则，遵守同样的会计准则，按同样的方式纳税。不同点是审批部门不同，企业性质不同。因此，单从融资

4、租赁的市场地位来讲，这三大类融资租赁公司没有区别。二是我国融资租赁行业一直充满着发展机遇。2004年全国人大启动融资租赁法的立法工作，大大促进了融资租赁在中国的发展。2007年新的《金融租赁公司管理办法》出台，金融租赁公司回归融资租赁本业。特别是2008年，更是中国融资租赁业全面恢复活力的一年。法律法规基本健全，交易环境充分改善，认知程度普遍提高，我国的融资租赁业开始走上了健康发展的道路。在国家实行了宽松的货币政策和各地投融资环境充分改善的形势下，国内的金融机构及制造厂商大量进入融资租赁行业，行业迅猛发展，规模也在迅速扩大。融资租赁业作为一个独立行业已逐步形成。从融资租赁公司推出的各

5、种产品和服务来看已基本和国际接轨。中国融资租赁业发展现状根据我会调查情况：目前我国融资租赁公司总数已接近200家，金融租赁21家、内资融资租赁47家、外资租赁120多家。综合各租赁公司的经营情况：融资租赁公司业务分布和涉及的领域已越来越广泛，除二手设备流通量最大的工程建设机械设备、机床、印刷设备等以外，还包括交通运输设备、港口机械、能源环保设备、飞机、船舶、铁路线路设备、医疗设备、监控系统设备、农业机械及仪器仪表等领域。从业务发展的态势来看，租赁业的发展是和中国经济可持续发展的大势紧密相连的，也是中国经济可持续发展的需要。租赁作为一项重要的投资手段，无疑在提高资源利用效率、鼓励资源循

6、环利用方面，具有独特的优势。无论是传统租赁，还是近年来发展起来的融资租赁等租赁方式，都是企业进行设备更新和解决中小企业融资的重要方式之一。租赁在保证资源的循环利用、促进设备更新和结构升级、个人消费的可持续发展等方面发挥着重要的作用。当前我国融资租赁业面临着风险管理的新挑战。从融资租赁资产种类的选择、期末资产管理及残值处置等问题来看，租赁业的"退出机制"问题显得尤为迫切。如何确保安全实现租赁产品的残值，对从租赁渠道退出的二手设备等租赁资产进行定价，将是决定租赁公司核心竞争力的关键问题。如果没有一个完善的、顺畅的退出渠道，将影响到整个租赁业的健康和持续发展。但是目前我国二手设备市场还不完

7、善，大多数租赁公司还没有意识到租赁退出问题的迫切性，这将不可避免地关系到租赁业将来的发展。租赁与二手设备市场的关系融资租赁与二手设备市场看似风马牛不相及，实际上，他们有着紧密的关联。他们互为上下游产业链，相互补充。租赁业务也是风险投资业务，租赁退出机制是风险投资能否规避实际风险的关键所在。风险投资与其他经济行为一样，也是一种功利性的投资，其目的是为了获取周期性的风险投资增值，并不追求与风险投资企业"白头到老"。既然有投资就需要有投资退出机制。股市风险很大，