香港交易所上规则执行部指引信

《香港交易所上规则执行部指引信》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在学术论文-天天文库。

1、香港交易所上市規則執行部指引信HKEx-LEGL06-08(2008年12月)[《證券及期貨條例》第XIVA部於2013年1月1日生效，上市公司須履行披露內幕消息的法定責任。《上市規則》第13.09(1)(a)及(c)條於同日被廢止。本指引信因此被撤回。]摘要上市規則《主板上市規則》第13.09條事宜有關公正及同步地披露潛在股價敏感資料的指引內容摘錄自香港聯合交易所獲授權簽署人發出的「無進一步行動」(指引)函件[上市發行人的名稱及地址]敬啟者：[上市發行人的名稱](「貴公司」)載於貴公司網站日期為[*年*月*日]的公告無進一步行動：指引本函涉及有關上述事宜的函件，最

2、後一封為[*律師行名稱]代表貴公司向上市科發出日期為[*年*月*日]的來函(連同附件)。已審閱的資料上市科提述下列已經審閱的資料：1.貴公司[*年*月*日]的公告，已於[*年*月*日]早上在貴公司網站上登載(「該聲明」)；2.貴公司[*年*月*日]的公告，已於[*年*月*日]晚上在香港交易所網站上及於[*年*月*日]在報章上刊發；3.[*投資銀行名稱][*年*月*日]刊發題為[*標題]有關貴公司的評論報告及[*財經資訊供應商名稱][*年*月*日]有關貴公司的報道；4.貴公司[*年*月*日]致上市科的多封函件；及5.[*律師行名稱][*年*月*日]、[*年*月*日]及

3、[*年*月*日]代表貴公司先後向上市科呈交的函件。51.聯交所[*年*月*日]及[*年*月*日]有關貴公司股份的買賣紀錄。貴公司提供的資料及文件讓上市科對事情有更清晰的了解，在此致謝。實況1.該聲明於[*年*月*日][*時間]前登載於貴公司的網站上，內容包括：(1)貴公司已委任[*投資銀行名稱]就可能出售[*其業務若干部分]的可能性提供意見；及(2)貴公司適當時會就可能出售之項目的進展再刊發公告。2.同日[*時間]，[*財經資訊供應商名稱]報道該聲明，並於[*時間]再詳細報道該聲明。3.約[*時間]，[*投資銀行名稱]亦就該聲明所述的可能出售項目刊發評論報道。4.貴

4、公司股價及成交量在[*年*月*日]早上交易時段開始後飈升。5.[*年*月*日][*時間]左右，上市科獲悉上述1至4項的事宜後，即致電貴公司，主要詢問貴公司是否認為該聲明所載的資訊構成《上市規則》第13.09(1)條所界定的股價敏感資料，以及如果是的話，貴公司在刊發公告披露股價敏感資料之前是否需要停牌。貴公司答稱其不認為該聲明是《上市規則》第13.09(1)條下須披露的股價敏感資料，但會再行檢討並於當日稍後回覆上市科。6.[*年*月*日][*時間]左右，上市科收到貴公司申請由[*時間]將股份停牌，以待貴公司就可能出售[*其業務若干部分]一事刊發公告。上市科要求貴公司說

5、明停牌的理據。貴公司答稱公司不認為其擬出售[*其業務若干部分]的資訊屬股價敏感資料，但為審慎起見，董事會決定申請停牌。經過一輪溝通之後，貴公司其後撤回股份停牌申請。因此貴公司於[*年*月*日]不曾停牌。7.貴公司的股份於[*年*月*日]有不尋常的買賣活動，有關資料摘錄如下：日期收市價成交量交易金額[*月*日][*數目]港元[*數目][*月*日][*數目]港元(升[*數目]%)[*數目][*金額]港元[*數目]倍於10日平均數全日最高[*數目]港元最大變幅[*數目]%全日最低[*數目]港元51.[*年*月*日][*時間]後，上市科通知貴公司，根據《上市規則》第13.1

6、0條的規定，其有需要就股份當日不尋常的買賣刊發公告。貴公司終於晚上稍後於聯交所的網站上(及於翌日[*年*月*日]的報章上)刊發公告，確認除該聲明所述的事宜外，貴公司並不知悉[*年*月*日]其股價及成交量上升的原因。2.[*年*月*日]，貴公司股價曾高見每股[*數目]港元，收市為[*數目]港元，成交亦活躍。3.貴公司否認違反《上市規則》第13.09條的規定，並表示該聲明所載的資料並未觸發該規則所規定的披露責任。意見首先，為釋疑起見，我們特此表明，上市科對此個案資料作出之評論屬事後的觀察，以及我們現時所掌握的有關市場實際反應的資料在各董事作出有關決定時尚未為董事所知悉。

7、我們已仔細研究手頭的資料及貴公司透過律師呈交的資料。現在的問題是，貴公司[*年*月*日]在網站上披露的資料是否已觸發持續披露責任。貴公司向上市科表示，公司是經過考慮外聘律師的意見後，始作出決定認為當時未觸發履行監管規定下有關刊發公告的持續披露責任。我們認為董事們尋求外界意見的行動是正確的，對於這項決定的真誠，我們並不質疑。不過，從貴公司呈交的資料，我們得知眾董事在本個案中的相關時刻是知道市場對涉及[*類別]資產的交易極感興趣。這從董事會[*年*月*日]的會議紀錄可以看到──在該次會議上，眾董事同意採取進一步行動研究出售有關資產的可能性，並作出了「投資界近月對[*