期货与期权模拟实验指导书

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1、西南科技大学期货与期权实验指导书7余希经济管理学院2008年10月7目录一、课程性质………………………………………………………2二、实验目的………………………………………………………2实验一期货期权市场概览………………………………………3实验二期货期权交易流程………………………………………4实验三套期保值方案设计………………………………………5实验四套利的运用与实践………………………………………67一、课程性质课程编号：153991712英文名称：SimulationtestofFuturesandOptions课程学时：8学时适用专业：经济学专业《期货与期权》是经济学等专业的

2、专业选修课，是金融、投资理财等方向的必选课程，也是学生将来从事金融行业必须掌握的风险管理工具。对经济学、国际经济与贸易、工商管理等专业的本科生而言，尤其应当掌握期货与期权交易的技巧。二、实验目的1、深化对《期货与期权》课程中的基本概念、基本原理和交易策略及技巧的认识。2、在了解期货期权市场的基础上，通过模拟实验，熟练掌握期货期权交易流程。3、熟悉各种期货与期权交易头寸损益的计算，进一步掌握期货、期权的基本交易策略。4、深刻领会期货、期权市场的保证金制度以及风险管理机制的重要性。7实验一期货期权市场概览一、实验目的和要求通过“世华财讯”系统，了解世界主要期货期权市场的分布情况，关

3、注不同期货期权合约行情。登陆CME、CBOT等著名期货期权交易所网站，了解各期货期权交易所的主要合约，保证金制度及风险管理机制。增强对期货期权市场的感性认识。二、实验环境实验室电脑终端连接Internet，并安装“世华财讯”系统。三、实验内容及步骤1、登陆“世华财讯”行情动态分析系统，了解世界主要期货期权市场的情况，运用在《期货与期权》课程中所学到的理论知识分析不同期货期权合约的市场行情。2、登陆CME、CBOT、SHFE等世界著名期货期权交易所网站，了解各期货期权交易所的主要合约品种，期货期权合约的基本要素、交易流程、保证金制度及风险管理机制。操作步骤如下：（以SHFE为例）

4、（1）登陆SHFE主页；（2）了解期货交易所的组织结构；（3）了解期货合约品种；（4）了解期货交易信息；（5）了解期货交易相关法律法规；（6）了解该期货交易所的规章制度、交易流程及风险控制情况。四、重点与难点1、掌握期货期权信息的获取渠道。2、全面了解期货期权合约的品种。3、认识期货期权市场运行规律与风险控制的重要性。4、掌握期货期权行情的研判技巧。7实验二期货期权交易流程一、实验目的和要求利用“世华财讯”系统中的“模拟期货客户端”，就期货期权交易中的开户、建仓、平仓、逐日盯市、保证金管理、浮动盈亏等进行系统学习与演练。在熟悉期货期权交易流程的基础上，结合在《期货与期权》课程中

5、所学的理论知识，进一步学习期货期权行情的研判，进行期货期权模拟交易，初步感受期货与期权投资的魅力。二、实验环境实验室电脑终端连接Internet，并安装“世华财讯期货模拟交易系统”。三、实验内容及步骤1、登陆“世华财讯期货模拟交易系统”2、开立个人账户进行期货及期权模拟交易；3、选择有投资价值的期货期权合约；4、在模拟交易系统中添加所选期货期权合约；5、输入合约代码，选中开仓栏，根据具体情况决定买或是卖；6、输入合约手数，确认成交；7、每15分钟记录一次盈亏及保证金账户的变化；8、实验结束之前，完成对已有仓位的平仓；9、针对期货期权模拟交易实验，完成实验报告。四、重点与难点1、

6、熟练掌握期货期权交易流程2、学习并掌握期货期权模拟交易软件的运用3、掌握开户、建仓、平仓等基本操作4、理解保证金交易与风险控制的关系7实验三套期保值方案设计一、实验目的和要求选择自己相对比较熟悉的期货期权合约，假定现在需要对该合约标的资产的现货进行套期保值。依据“世华财讯”系统所提供的期货行情，设计合理的套期保值方案，并分析基差变化对套期保值效果的影响。本实验的目的在于让学生掌握套期保值交易的基本策略，并且能够分析基差变化对套期保值效果的影响情况。二、实验环境实验室电脑终端连接Internet，并安装“世华财讯”系统、“世华财讯期货模拟交易系统”。三、实验内容及步骤1、基于事先

7、约定的假设，选择需要进行套期保值的现货资产，并通过互联网查询确定该资产目前的现货价格，比如既可以选择铜、原油、棉花等普通商品，也可以选择外汇、利率、股价指数等金融资产。2、根据当时市场的具体情况，决定应当进行多头保值还是空头保值。3、利用“世华财讯期货模拟交易系统”，构建套期保值方案；4、密切注意该方案的保值效果随着期货价格、现货价格以及基差的变化而变化的情况。5、根据套期保值方案设计实验方案，完成实验报告。四、重点与难点1、合理选择需要进行套期保值的资产；2、决定套期保值的具体类型；3、分