小微企业供应链融资问题研究——基于宁波企业的调研

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1、小微企业供应链融资问题研究——基于宁波企业的调研小微企业供应链融资问题研究是一种在核心企业主导的企业生态圈内，对资金的可得性和成本进行系统性优化的过程。而从银行的视角，认为供应链金融就是要将资金流整合到供应链管理中来，既为供应链各个环节的企业提供商业贸易资金服务，又为供应链弱势企业提供新型信贷融资服务的服务产品创新模式。供应链金融的特点是抓住大型核心企业稳定的产业供应链，围绕供应链上下游经营规范、资信良好、有稳定的销售渠道和回款资金来源的企业进行产品设计，借助于核心企业的实力和信誉，为上下游的小微企业提供金融服务。这

2、种“I+N”的模式使企业无需另行提供抵押质押担保，为解决中小企业融资难问题提供了新的渠道。较之其他融资模式，供应链金额具有非常强的优越性。从银行的角度看，银行通过审查整条供应链，一方面为处在链中的各个企业提供了融资服务，另一方面拓宽了弱势企业的贷款渠道；从核心企业的角度来看，这种融资方式能将供应链的信息进行归集、整合、打包，降低了核心企业的分析成本和管理成本；而对于小微企业而言，这一融资方式显得尤为关键，这是因为在传统的融资模式下，因为小微企业融资过程中信息不对称造成的逆向选择、道德风险和高交易成本，小微企业的信贷水

3、平很难得到融资，而供应链融资恰好能够因供应链中的中小企业联合而降低融资的交易成本并缓解信息不对称问题。1．2小微企业供应链金融模式供应链金融目前主要有两类模式，一类是以银行为代表，借助传统客户资源、资金流等传统介入并开展业务的银行供应链金融。另一类是以中储、中远物流、阿里巴巴、苏宁易购等专业物流公司和电商，凭借其在物流、信息流方面优势，通过成立小贷公司等方式，帮助其供应商融资的实体供应链金融。小贷公司和银行合作紧密，形成了以银行、核心企业和上下游企业共同构成的生态圈。目前，我国各家银行推出的供应链融资模式大致分为三种

4、类型：应收账款融资、保兑仓业务和融通仓业务，他们分别以应收账款、预付账款和存货为质押物为小微企业融资，无论处在任何一个供应链节点上的小微企业，都可以以企业的上下游交易关系及自身特点，选择合适的融资模式。1．2．1应收账款融资应收账款融资模式是供应链中核心企业的上游小微企业以未到期的应收账款向银行办理融资的模式。这种模式一般是为供应链的上游小微企业融资，而且在整个运作过程中核心企业起反担保的作用，参与主体包括银行，供应链中的核心企业，上下游企业及第三方物流企业。一旦融资出现问题，核心企业有责任弥补银行的损失。所以银行在

5、评估的过程中，不但要对上游的小微企业本身信用额度进行考察，而且还要考虑到核心企业的还款能力及整个供应链的运作状况，这样才能有效地防范风险。1．2．2保兑仓融资保兑仓融资模式是在核心企业承诺回购的前提下，融资企业(下游小微企业)向银行申请以核心企业在银行控制其提货权为条件的融资业务。这种融资模式一般针对的是供应链中的下游小微企业，保兑仓业务适用于供应商回购条件下的采购。对于资金周转困难的小微企业可以利用保兑仓融资模式对比专门的预付账款进行融资，这样可以获得银行的信贷支持。1．2．3动产质押融资动产质押融资也称为“存货融

6、资”，可专为“存货类”小微企业解决融资困难问题。小微企业以银行认可的货物为质押申请融资。申请融资时，需要将合法拥有的货物交付银行认定的第三方物流仓储公司监管，但并不转移所有权。这样企业既可以取得融资，同时又不影响正常经营周转。动产质押融资支持多种融资方式，包括贷款、开立银行承兑汇票、信用证、保函等，企业可以根据自身的状况灵活选择合适自己的融资方式。2宁波小微企业供应链金融发展情况可见小微企业众多是展现宁波实力和活力的鲜明特色，也是宁波区域经济未来发展的重要基础。由于小微企业本身资信能力不够，需要通过增信或捆绑发行提升

7、信用评级，而供应链金融模式的本质就是，产业链的上下游中小企业在核心企业的信用提升下，获得银行相关金融服务资格。供应链金融对于小微企业融资具有重要意义。然而当前宁波小微金融面临三大矛盾：小微企业资金需求与银行信贷供给不足之间的矛盾；小微企业经营高风险性与银行信贷安全性之间的矛盾；小微企业高分散和高成本性与银行资本逐利性之间的矛盾。2．1小微企业供应链融资需求2011年，建行宁波市分行随机调研了1247家小微企业客户融资现状，实际发放问卷1247份，回收9><>941份，回收率75％，调查结果如下：2．1．1小微企业经营

8、成本不断增加小微企业的特别是小型、微型企业，其生存状况甚至比2008年国际金融危机时还要艰难。在制约宁波小微企业的发展的几大因素中，资金短缺、劳动力成本、原材料成本及融资成本等对小微企业的影响显著。从调查中显示，企业成本的增加明显，劳动力成本和原材料成本分别占的比例是31％、30％。资金短缺的企业占12％。2．1．2企业资金周转难和融资需求增加