投资项目管理案例分析解答

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1、1、某公司拟投资建设一个生化制药厂。这一建设项目的基础数据如下：（1）项目实施计划。该项目建设期为3年，贷款实施计划进度为：第一年20%，第二年50%，第三年30%，第四年项目投产。（2）建设投资估算。本项目工程费与工程建设其他费的估算额为52150万元，预备费（包括基本预备费与涨价预备费）为4500万元。（3）建设资金来源。本项目的资金来源为自有资金与贷款。贷款总额为19740万元，从中国建设银行获得，年利率为12.36%，按季度计息。（4）生产经营费用估计。建设项目达到设计生产能力以后，全厂定员为1000人，工资与福利费按照每人每年7200元估算。每年的其他费用

2、为855万元。年外购原材料、燃料及动力费估算为18900万元。年经营成本为20000万元，年修理费占年经营成本10%。各项流动资金的最低周转天数分别为：应收账款36天，现金40天，应付账款30天，存货40天。问题：（1）估算项目建设期分年贷款利息；（2）用分项详细估算法估算拟建项目的流动资金；（3）估算拟建项目的总投资。解：（1）建设期贷款利息计算。有效利率=（1+12.36÷4）4－1=12.95%贷款额度：第一年为：19740×20%=3948（万元）第二年为：19740×50%=9870（万元）第三年为：19740×30%=5922（万元）贷款利息：第一年为：

3、（0+3948÷2）×12.95%=255.63（万元）第二年为：[（3948+255.63）+9870÷2]×12.95%=1183.45（万元）第三年为：[（3948+255.63+9870+1183.45）+5922÷2]×12.95%=2359.24（万元）建设期贷款利息合计=255.63+1183.45+2359.24=3798.32（万元）（2）用分项详细估算法估算流动资金。应收账款=年经营成本/年周转次数=20000÷（360÷36）=2000（万元）现金=（年工资福利费+年其他费）÷年周转次数=（1000×0.72+855）÷（360÷40）=175

4、（万元）存货：外购原材料、燃料=年外购原材料、燃料动力费÷年周转次数=18900÷（360÷40）=2100（万元）在产品=（年工资福利费+年其他费用+年外购原材料、燃料动力费+年修理费）÷年周转次数=（1000×0.72+855+18900+20000×10%）÷（360÷40）=2497.22（万元）产成品=年经营成本÷年周转次数=20000÷（360÷40）=2222.22（万元）存货=2100+2497.22+2222.22=6819.44（万元）流动资产=应收账款+现金+存货=2000+175+6819.44=8994.44（万元）应付账款=年外购原材料、

5、燃料、动力费÷年周转次数=18900÷（360÷30）=1575（万元）流动负债=应付账款=1575（万元）流动资金=流动资产―流动负债=8994.44―1575=7419.44（万元）（3）建设项目总投资估算额=固定资产投资额+建设期借款利息+流动资金=工程费用+工程建设其他费用+预备费+建设期借款利息+流动资金=52150+4500+3798.32+7419.44=67867.76（万元）2、某建设项目有关资料如下：（1）项目计算期10年，其中建设期2年。项目第3年投产，第5年开始达到100%设计生产能力。（2）项目固定资产投资9000万，（不含建设期贷款利息）

6、，预计8500万元形成固定资产，500万形成无形资产。固定资产年折旧费为673万元，固定资产余值在项目运营期末收回。（3）无形资产在运营期8年中，均匀摊入成本。（4）流动资金为1000万元，在项目计算期末收回。（5）项目的资金投入、收益、成本等基础数据，见表1：表1建设项目资金投入、收益及成本表单位：万元序号项目＼年份12345-101建设投资自有资金30001500贷款（不含贷款利息）45002流动资金自有资金400贷款1005003年销售量（万吨）0.81.01.14年经营成本420046005000（7）还款方式：在项目运营期间（即从第3年到第10年）按等额本

7、金法偿还，流动资金贷款每年付息。长期贷款利率为6.22%（按年付息），流动资金贷款利率为3%。（8）总成本费用的80%形成固定成本。问题：1.计算无形资产摊销费。无形资产摊销费=500÷8=62.5（万元）2.编制长期借款还本付息表。（把计算结果填入表2中，表中数字按四舍五入取整，下同）长期借款利息：建设期贷款利息=4500÷2×6.22%=140（万元）每年应还本金=（4500+140）÷8=580（万元）编制借款还本付息表：表2项目长期借款还本付息表单位：万元序号项目＼年份123456789101年初累计借款4640406034802900232017401