交易指标系统与理论应用概述

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1、交易指标系统与理论应用3.4.1艾略特波浪理论-教你如何数浪　　艾略特(Elliott)波浪理论是20、30年代由RalphNElliott的手稿中诞生的。当时美国正经历经济大萧条，道指由当时的高位381点下跌至41点。失业、破产、企业清盘等等都困扰每一个美国人的思绪。在30年代末期，却有一个人力排众议，指出未来几十年，将会出现一个超级牛市。事实证明，他的看法是正确的，这个人就是波浪理论的始创人——艾略特。　　要注意的是到每个「上升」浪可拆细成更低级别的另一个5浪结构，每个「下降」浪本身可以拆分成更低级别的3浪结构。　　3.4.1.1五升三降是波浪理论的基础　

2、　波浪理论认为：股票市场的发展遵循着5浪上升、3浪下降的基本形态，从而形成包含8个浪的完整周期。前面五浪所组成的波浪是股市运行的主要方向，而后面3浪所组成的波浪是股市运行的次要方向（见右图）。图中的第1浪、第3浪和第5浪称为驱动浪，第2浪和第4浪则称为调整浪。　　5升3降波浪理论图　　经过第1浪至第5浪推动之后，又会受到a、b、c三浪的修正。在这个完整的八浪周期结束之后，随之而来的是第二个类似的周期变动……，如此不断地重复。这样，较小级别的波浪总是包含在较大的波浪中，或者说：波浪理论认为，任一序列中，任一级次的浪，均可被细分以及再细分为较小级次的浪。但5升3降

3、乃是其基础。　　为方便数浪者辨认浪的级次，一些波浪符号就应运而生。　　捷径数浪法则：　　1)浪2的低点必须高于浪1的起点　　2)浪3不可是1、3、5三组上升浪中最短的一组　　3)浪1顶部与浪4底部不可相交迭　　下图说明如何数浪是正确的，如何数是不正确的。　　图中浪4的低点不能低于浪1?的高点　　图中浪3不能是1，3，5浪中最短的一浪　　3.4.1.2推动浪的变化-延伸浪　　上升周期是以1、2、3、4、5来做标记。然而1、3、5浪是向上的推动浪，可以再细分出5组小浪。在实际的市况中上升浪受外围因素影响会出现变化。　　主要有：　　1)延伸浪(Extensions)

4、　　2)上升楔形5浪(DiagonalTriangles)　　3)失败5浪(Failure)　　所谓延伸浪，是指1、3、5三组上升浪中，其中一组次一级的上子浪，出现以下寻常的放大和拉长，令整个5个浪的形态扭曲至呈现9个浪。　　在现实中波浪的延伸是经常出现的，一般情况下，3个推动浪中只有一个浪会出现延伸。这个事实，使波浪的延伸现象变成了预测推动浪运行长度的一个相当有用的依据。举例来说，如果投资者发觉第3浪出现延伸时，那么第5浪理应只是一个和第1浪相似的简单结构。或者，当第1浪与第3浪都是简单的升浪，则有理由相信第5浪可能是一个延伸浪，特别是当成交量急剧增加时。请

5、注意，在成熟的股市，延伸浪经常会出现在第3浪中；而在新兴股市和商品期货市场中，第5浪往往也出现延伸的现象。　　3.4.1.3上升浪的变化-上升楔形5浪　　上升楔形5浪是一种较为少见的上升形态。顾名思义，上升楔形5浪是指整个5浪是以上升楔形出现。所谓上升楔形就是指价格的走势可以用两条向上的逐渐汇聚的趋势线划成。通常是由于3浪的升势过急所引致。跌破楔形底的话会出现较大跌幅。　　艾略特使用「失败形态」的字眼，藉以描述第5浪的运动未能突破第3浪终点的价格水准。　　当第5浪不能创新高（低）时，很可能市场会出现大逆转。要留意的是第5浪中的次一级5个小浪清晰出现后才可确认此

6、「失败5浪」。否则，如果它只是以三个浪行可以演变成「4浪中的b」，「失败的第5浪」的出现弱势股也较常见，大多数情况下是由于基本面出现突然的重大变化而造成的。例如，利率变动、战争、政变等。不过，单有基本面的变化而第3浪没有过分扬升的话，则也很难令第5浪失败。　　3.4.1.4调整浪的变化　　调整浪的变化相当复杂，型态种类比驱动浪要多得多　　传统上，波浪理论将修正浪分为四种形态，现分别介绍如下：　　(1)之字浪(ZigZag)：之字型的修正浪是三浪运行的，以A–B–C标识。它可以细分为更小一级的5–3–5的形式。牛市中的之字形态，是三个浪下跌的调整浪，熊市中的之字

7、形态，是三个浪上升的调整浪。之字形态的调整浪，其A浪由5个次一级的子浪组成。B浪则由3个次一级的子浪组成，而且B浪的终点明显地低于A浪的始点水准。有时，特别是当一个之字形态未能达到正常的目标时，市场会出现连续两个（甚至三个）之字形态。每一个之字形态之间由一个「三浪」所连接(X浪），即所谓的双重之字形或三重之字形。这些衍生的变化形态就好比是推动浪中的延伸形态，只是较为少见。　　(2)平台浪(Flat)：调整浪细分为3–3–5，同样以A–B–C辨识。由于市场在推动浪之后缺乏足够的调整力度，使得A浪无法像之字浪形浪那样形成完整的五浪。　　因此，B浪的反弹（下调）也得

8、以接近A浪的起步点才结束。当然，接下来