分析师看好平安“迎娶”深发展

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1、-------------------------------------------------------精选财经经济类资料----------------------------------------------分析师看好平安“迎娶”深发展 【各位读友，本文仅供参考，望各位读者知悉，如若喜欢或者需要本文，可点击下载下载本文，谢谢！】　　采取何种方式收购成难点　　证券时报记者唐曜华　　本报讯在中国平安（601318行情,爱股）、深发展均未正面回应收购传闻的情况下，市场昨日出现了对于收购方案的多个猜测版本。尽管收购方案尚未正式公布，但对于中国平安收购深发展，分析

2、师普遍持正面看法，认为此举将助中国平安加快兑现综合金融架构的协同效应。　　助力金融协同效应-----------------------------------------------最新财经经济资料----------------感谢阅读-----------------------------------~6~-------------------------------------------------------精选财经经济类资料----------------------------------------------　　中投证券研究报告认为，目前中国平

3、安旗下保险业务有200万个企业客户和4400万个人客户，假设收购完成后，中国平安的这些保险客户有50％转化为深发展的银行客户，保守估计，中国平安的银行业务预计增加1万亿元存款。按深发展2007年0.75％的总资产收益率估计，预计收购完成后，中国平安净利润将增加75亿元，EPS大致增厚1元。　　目前，中国平安旗下的平安银行除深圳总行外，共有7家分行，分别在上海、福州、厦门、泉州、杭州、深圳（筹建中）、广州（筹建中），网点不足是其发展的重要瓶颈。深发展共有分支机构282个，主要分布集中在珠三角、长三角、环渤海三大区域，基本覆盖了国内重点城市。--------------

4、---------------------------------最新财经经济资料----------------感谢阅读-----------------------------------~6~-------------------------------------------------------精选财经经济类资料----------------------------------------------　　第一创业证券分析师认为，虽然在深圳地区两家银行业务存在一定的重合，但深发展确实是中国平安在国内银行中最具收购可能的标的。深发展在零售业务方面有一定的基

5、础，正符合中国平安的零售银行战略。因此，若此项收购成功，中国平安将省却大量开设银行分支机构的人力物力投入，其银行网点布局将迅速实现全国化，其金融产品的交叉销售将得到更多的渠道支持，业务开展有望快速提升。　　收购方式费思量-----------------------------------------------最新财经经济资料----------------感谢阅读-----------------------------------~6~-------------------------------------------------------精选财经经济类资

6、料----------------------------------------------　　关于中国平安收购深发展的方案，目前市场上流传有三个版本。最先流传的是换股收购版本。由于换股之后新桥将持有中国平安的股份，并不能真正实现套现退出，因而被多位业内人士认为不可行。第一创业证券分析师指出，换股对平安最为有利，不用现金流支出，但考虑到国内目前还没有换股收购的先例，而且银监会允许银行参股保险公司的名单中并没有深发展，换股收购面临的政策阻力会比较大，现金收购可能性更大。　　第二个版本是中国平安先以现金购买深发展定向增发的5亿股，再受让新桥协议转让所持深发展股份。对此

7、，有分析人士认为，如果先实施定向增发约5亿股，加上中国平安旗下公司通过二级市场购得的约1.4亿股深发展股份，中国平安将持有6.4亿股深发展股份，高于新桥所持5.2亿股，成为深发展第一大股东，意味着新桥丧失“控股权”和相关议价能力，这无疑是新桥不愿意看到的。而如果增发数量太少，又难以满足深发展当前补充核心资本的需求量。据测算，融资40亿元以上可助深发展资本充足率达到10％，以6月8日深发展停牌前20日均价折让10％的价格16.22元/股测算，增发规模应不低于约2.5亿股。　　第三个版本与第二个类似，只是先后-----------------------------