上市公司高管违规炒股之法律面面观

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1、-------------------------------------------------------精选财经经济类资料----------------------------------------------上市公司高管违规炒股之法律面面观 【各位读友，本文仅供参考，望各位读者知悉，如若喜欢或者需要本文，可点击下载下载本文，谢谢！】　　我国关于上市公司高管违规炒股的法律亟需完善　　文/罗培新　　“历史总是在重复自己”　　上市公司高管违规炒股（买卖本公司股票）乃我国股市多年之沉疴，近年更有愈演愈烈之势。随着4月份以来股市逐渐回暖，在利欲驱使之下，高管们铤而走险，证监会则频频祭出利剑

2、，对涉嫌违规炒股的高管予以立案调查。调查对象中，祁连山(600720)、-----------------------------------------------最新财经经济资料----------------感谢阅读-----------------------------------~10~-------------------------------------------------------精选财经经济类资料----------------------------------------------海螺水泥(600585)、恒生电子(600570)、东方金钰（600086）等

3、赫然在目。其中祁连山监事卢宪斌违规炒股获利37052.30元。　　套用一句美国的老话：“历史总是在重复自己”。高管违规炒股，早就不是什么新鲜事了。由于其显见的不公平，投资者对此怨尤极深，就连高管的亲戚“不小心买了股票”也会引来市场诸多责难，如2008年万科王石的夫人“误买”万科股票事件。　　众所周知，上市公司与投资者之间的信息不对称是常态。高管是被法律推定的“内幕人士”，如果听任其买卖本公司股票而不加限制，则普通投资者平等的知情权根本无法得到保障，市场公信力将被蚕食殆尽，证券市场的可持续发展将面临无底的黑洞。因而，世界各国对于高管买卖本公司股票均密织法网。　　高管炒股违规，法网严密？----

4、-------------------------------------------最新财经经济资料----------------感谢阅读-----------------------------------~10~-------------------------------------------------------精选财经经济类资料----------------------------------------------　　我国法律对于上市公司高管炒股的规定概括说来，包括“锁仓期”规则、“窗口期”规则、“短线交易”规则等三个方面：　　“锁仓期”规则。为敦促高管为上市公司竭尽全

5、力，并以其个人持股为公众投资者提供“隐含的”信用担保，《公司法》第142条规定，公司董事、监事、高级管理人员，应当向公司申报所持有的本公司的股份及其变动情况，而且上述人员在其任职期间，每年转让的股份不得超过自己所持有本公司股份总数的25％，持有本公司股份的上述人员，自公司股票上市交易之日起一年内不得转让。为增强其操作性，证监会于2009年4月9日发布了《上市公司董事、监事和高级管理人员所持本公司股份及其变动管理规则》，对如何计算其中的25％进行了详细解释和说明。-----------------------------------------------最新财经经济资料-----------

6、-----感谢阅读-----------------------------------~10~-------------------------------------------------------精选财经经济类资料----------------------------------------------　　显而易见，法律冀望通过披露高管持股份额和锁定交易期限，避免内幕人士利用信息优势赢取不当利益。　　”窗口期”规则。高管在发布定期报告之前的一定期间内不得买卖本公司股票。所谓“窗口期”，是指定期报告公告前30日内，以及业绩预告、业绩快报公告前10日内等信息披露的“敏感时期”。在波诡

7、云谲的证券市场中，“窗口期”是拥有信息优势的人从事内幕交易的最佳时机，把高管排除在这段时间的交易范围之外，实乃法律追求“公平”价值之应有之义。-----------------------------------------------最新财经经济资料----------------感谢阅读-----------------------------------~10~---------------------