融资融券业务培训(自学版)

《融资融券业务培训(自学版)》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在教育资源-天天文库。

1、融资融券业务培训融资融券部2011年12月（自学版）融资融券业务基本概念（本资料只节选部分业务内容，具体以上、深交所文件为准）融资融券业务，根据《证券公司融资融券试点管理办法》的定义，是指证券公司向客户出借资金供其买入上市证券或者出借上市证券供其卖出，并收取担保物的经营活动。融资融券交易又称证券信用交易，是指投资者向具有融资融券业务资格的证券公司提供担保物，借入资金买入上市证券（融资交易）或借入上市证券（融券交易）的行为。融资融券业务中，投资者需要事先以现金或证券等自有资产向证券公司交付一定比例的保证金，并将融资买入的证

2、券或融券卖出所得资金交付证券公司，作为担保物。与普通证券交易不同，融资融券交易中投资者如不能按时、足额偿还资金或证券，证券公司有权进行强制平仓。基本概念融资买入：客户在融资授信额度内，交纳一定的保证金，买入某一标的证券的交易行为。清算交收时由证券公司融资专用资金帐户代客户垫付资金，客户买入的证券和信用帐户内的资金证券一起作为对公司所负债务的担保物。融券卖出：客户在融券授信额度内，交纳一定的保证金，卖出某一标的证券的交易行为。清算交收时由证券公司融券专用证券帐户代客户垫付证券，客户卖出所得资金和信用帐户内的资金证券一起作为

3、对公司所负债务的担保物。基本概念基本概念征信:经过营业部投资者教育和初步评估，客户提交开展融资融券交易申请并提出融资融券申请额度授信：授信额度≤客户申请额度授信额度≥客户实际融资融券额度担保物：证券公司向投资者收取的保证金以及投资者融资买入的全部证券和融券卖出所得的全部价款，整体作为投资者对证券公司融资融券所生债务的担保物。担保物=信用帐户内的现金+信用帐户内的证券市值标的证券：投资者融入资金可买入的证券；证券公司可对投资者融出的证券。其中包括：1）符合《上海(深圳)证券交易所融资融券交易试点实施细则》规定的股票；2）证

4、券投资基金；3）债券；4）其它证券。基本概念可充抵保证金证券(交易所)可充低保证金的证券(公司)标的证券(公司）标的证券（交易所）担保证券和标的证券目前情况是担保物范围大于标的证券基本概念保证金：投资者参与融资融券业务必须向证券公司缴纳一定比例的保证金，保证金可以证券充抵，充抵保证金的证券与客户融资买入的全部证券和融券卖出所得全部价款，分别存放在客户信用交易担保证券账户和客户信用交易担保资金账户，作为对该客户融资融券所生债权的担保物。折算率：充抵保证金的有价证券，在计算保证金金额时应当以证券市值一定折算率进行折算。基本概

5、念融资保证金比例:融资保证金比例是指投资者融资买入证券时交付的保证金与融资交易金额的比例。其计算公式为：标的证券融资保证金比例=交易所融资保证金比例+（1-标的证券折算率）可融资金额=保证金可用余额/标的证券融资保证金比例基本概念基本概念融券保证金比例是指投资者融券卖出时交付的保证金与融券交易金额的比例。根据《融资融券试点交易实施细则》，投资者融券卖出时，融券保证金比例不得低于50%。证券公司会根据标的证券的不同制定折扣率。标的证券融券保证金比例=交易所融券保证金比例+（1-标的证券折算率）可融券金额=保证金可用余额/标

6、的证券融券保证金比例保证金可用余额＝现金+∑（充抵保证金的证券市值×折算率）+∑［（融资买入证券市值－融资买入金额）×折算率］＋∑［（融券卖出金额－融券卖出证券市值）×折算率］－∑融券卖出金额－∑融资买入证券金额×融资保证金比例－∑融券卖出证券市值×融券保证金比例－利息及费用保证金可用余额:指投资者用于充抵保证金的现金、证券市值及融资融券交易产生的浮盈经折算后形成的保证金总额，减去投资者未了结融资融券交易已用保证金及相关利息、费用的余额。基本概念举例客户向信用资金帐户转入500万元，向信用证券账户转入500万元市值的X股

7、票。交易所保证金比例为50%。市值折算率折算担保价值现金500万元100%500万元X股票500万元60%300万元此时保证金可用余额=500+500×60%=800万元拟融资买入Y股票，折算率70%融资保证金比例=50%+1-70%=80%可融资金额=800/80%=1000万元客户买入1000万元证券市值的Y股票，则此时的保证金可用余额=500+500×60%-1000×80%=0基本概念融资偿还方式：卖券还款或直接还款融券偿还方式：买券还券或直接还券，退市证券现金替代清偿债务的范围包括：借入的资金和证券、融资利息和

8、融券费用、证券交易手续费、逾期息费、罚息及其他相关费用基本概念维持担保比例=（现金+信用证券账户内证券市值总和）/(融资买入金额+融券卖出证券数量×当前市价＋利息及费用总和)根据《融资融券试点交易实施细则》，投资者信用账户维持担保比例不得低于130%。当投资者维持担保比例超过300%时，投资者可以提取保证金可用余额中