供应链金融模式下中小企业信用评价指标体系研究

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1、供应链金融模式下中小企业信用评价指标体系研究供应链金融模式下中小企业信用评价指标体系研究0引言景琦(武汉轻工大学经济与管理学院湖北武汉430023)摘要：供应链金融可以有效提高中小企业的信用水平，在传统信用评级体系的基础上，引入供应链的风险因素，运用层次分析法建立供应链金融模式下中小企业的信用评价指标体系。关键词：供应链金融；信用评价体系；层次分析法中图分类号：F832．42文献标识码：Adoi：10．3969／j．issn．1665—2272．2015．12．021自从2001年深圳发展银行推出供应链金融服务以来。以供应链

2、为基础的供应链金融融资模式得到迅速发展，已经成为中小企业解决融资问题的有效方式。在供应链金融模式下，商业银行以整个供应链为对象，将核心企业与上下游企业联系在一起。充分考虑供应链上的价值交换，为中小企业提供灵活高效的金融产品，促进供应链“供一产一销”的高效运作，解决中小企业的融资问题。作为仅一种新兴融资模式．供应链金融受到了广泛关注。目前，国内外各金融机构纷纷加入了供应链金融的竞争行列中。而与此同时，这种新兴模式如何进行风险管理，是供应链金融能否有效展开的关键所在。1传统信用评价指标体系传统模式下商业银行对中小企业的信用评价主

3、要是依据2006年中国人民银行颁发的《信用评级管理指导意见》，包括企业素质、经营能力、获利能力、偿债能力、履约情况、发展前期等6方面。但是在实际授信过程中，针对中小企业信用不透明的情况，商业银行更看重收稿日期：2015—05—2148科技创业月刊2015年第14期中小企业的经营能力、获利能力、偿债能力等这些比率指标，对企业的信贷担保物和低押资产有严格的要求。这也是中小企业融资困难的主要原因。相比于供应链金融模式，传统模式下的中小企业信用评价指标体系有以下两点不足：(1)传统信用评价指标体系过分重视比率指标。这些指标虽然在一定

4、程度上能反映企业的经营能力、获利能力。但是由于中小企业自生结构的缺陷，财务制度的不健全，信息透明度差，这些指标不能全面地评价企业的信用水平。(2)传统信用评价指标体系只看重企业自身，只是“静态”的评价企业当时的信用水平，并没有将企业的发展潜力、供应链的发展前景以及核心企业的信用水平纳入评价体系。没有“动态”的评价企业的信用水平。基于以上分析，在分析传统信用评价体系不足的基础上，加入供应链金融的信用风险因素，运用层次分析法建立供应链金融模式下中小企业的信用评价体系。2供应链金融信用评价指标体系相比于传统模式下的信用评价，供应链

5、金融的主要特点之一是商业银行对授信企业的信用评级淡化了授信企业的自身限制．不再是强调企业所处的行业、企业规模、固定资产价值、财务指标和担保方式，而是强调企业所处供应链的单笔贸易状况和供应链核心企业的资信水平，评估的是整个供应链的信用状况。2．1借贷企业自身的信用水平借贷企业自身的信用水平指标与传统模式信用评价指标类似，包括企业素质、经营能力、获利能力、偿债能力，主要考察企业当前的经营状况和管理水平。2．2供应链整体运行状况供应链整体运行状况是供应链金融实施的基础，金融机构考察供应链整体运行状况避免贷款企业由于信用不透明的而造

6、成的信用水平下降，考察的主要指标包括行业竞争力、行业增长率、企业间合作程度。2．3融资项目的资产情况融资项目的资产情况是金融机构考察的重点项目，第三方物流企业对原材料、半成品和成品等进行估计。银行通过估价结果给予借贷企业授信额度，并以这些质物作为担保物减少违约风险。考察的主要指标包括质物的价格稳定性、变现能力、退货率、应收帐单坏账率等。供应链金融模式下中小企业信用评价指标体系研究2．4核心企业情况核心企业作为中小企业的另一个融资担保。是借贷企业和商业机构之间的桥梁．通过保证担保和回购协议等方式保障了供应链金融的有序进行。考察

7、的主要指标包括信用水平、行业地位、盈利能力等。根据以上4个一级指标，选取了企业素质、行业竞争力、价格稳定性、核心企业信用水平等14个二级指标，构建了供应量金融模式下中下企业的信用评价体系。具体的指标体系(见表1)。3运用层次分析法计算各指标的权重层次分析法(简称AHP)是一种定性和定量分析相结合的决策方法，该方法将复杂的多目标问题作一个系统，将目标分解为多个组成因素，按支配关系再将这些因素分成若干组．形成有序的递阶层次结构。3．1建立递阶层次结构3．3计算各要素的权重根据AHP理论．确定权重有和法、根法、特征根法和对数最小二

8、乘法，这里用根法计算各元素的权重(见表3)。一级指标的权重系数为Wi=(O．067，0．149，0．459，0．325)T。3．4一致性检测因为判断矩阵是计算权重的根据。所以要求矩阵大体上具有一致性，避免出现“甲比乙极端重要，乙比丙极端重要。而丙又比甲极端重要”的讳背常识的判断，这将导c．