中国上市保险公司投资情况分析

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1、本科生毕业论文（设计）论文（设计）题目：国内上市保险公司投资情况分析学院、系：金融学院、保险系专业(方向)：保险学专业年级、班：2015级保险一班学生姓名：黄咸琳指导教师：郭冬梅2018年4月14日国内上市保险公司投资情况分析摘要党的十九大要求，“深化金融体制改革，增强金融服务实体经济能力，提高直接融资比重，促进多层次资本市场健康发展。健全货币政策和宏观审慎政策双支柱调控框架，深化利率和汇率市场化改革。健全金融监管体系，守住不发生系统性金融风险的底线”。保险作为金融行业的三大支柱之一，保险资金的合理合法运用对维持整个金融的稳定具有极为现实的

2、意义。本文通过对上市保险公司基本财务数据的分析，探讨出保险资金投资的结构与效益，并指出保险资金在投资过程中所出现的不合理现象。同时提出上市保险公司保险资金合理投资的建议及改进措施，希望对整个保险行业资金投资起到警示与指导意义。[关键词]保险投资财务数据目录一、我国上市保险公司投资现状1二、我国上市保险公司保险资金投资现状及相关分析2（一）交易性金融资产2（二）买入返售金融资产3（三）应收利息4（四）定期存款4（五）可供出售金融资产5（六）持有至到期投资7（七）长期股权投资7（八）投资性房地产8（九）投资活动产生的现金流9三、我国上市保险公司

3、保险资金投资面临主要的风险与问题及对策11（一）政治风险11（二）持有至到期投资在保险资金投资中所占比例过大12（三）保险公司之间实力差距过大12（四）交易性金融资产在保险资金投资总额中所占比例过大13（五）投资性房地产相关投资增长速度过快13四、小结13参考文献14国内上市保险公司投资情况分析一、我国上市保险公司投资现状在金融市场快速发展、金融产品创新加快和监管政策的放开与支持下，我国保险资金投资渠道开始拓宽，保险资金投资能力大幅提升，保险投资业务对保险公司发展的作用越来越重要。保险资金投资不仅能更好地促进保险产品创新和承保业务发展，还能

4、有效地提高保险公司的经营管理水平，保险投资也已经成为保险公司主要的利润来源之一。我国保险资金投资资产的配置主要包括流动性资产、固定收益类资产、权益类资产、不动产类资产和其他金融资产等。近年来，我国保险业务发展迅速，保险行业资产规模不断扩大，保险的经济补偿功能持续增强。2017年，我国保险行业总资产为16.75万亿，同比增长10.85%，而上市保险公司总资产在保险行业的总资产占比为66.93%。我国保险行业业净利润为2.12万亿，同比增长了27.71%，而上市保险公司的净利润在行业总净利润的占比为52.73%。保险行业的净利润稳定增长为保险资

5、金运用提供了可靠的资金来源。同时，通过对我国保险资金投资情况的分析，尤其是对上市保险公司资金情况的分析，对了解我国金融市场现状，守住不发生系统性金融市场的底线有重要的意义。表1我国保险行业基本财务数据（部分）-14-表22017年我国上市保险公司基本财务数据（部分）一、我国上市保险公司保险资金投资现状及相关分析（一）交易性金融资产交易性金融资产(tradingsecurities)是指企业打算通过积极管理和交易以获取利润的债权证券和权益证券。企业持有的目的是短期性的，即在初次确认时即确定其持有目的是为了短期获利。一般此处的短期也应该是不超过

6、一年（包括一年）。2011年至2016-14-年四家上市保险公司持有交易性金融资产的总额逐年增加，但在2017年四家上市保险公司持有交易性金融资产的总额却明显下降。中国人寿与中国平安在总额中占据极高比例。（一）买入返售金融资产买入返售金融资产（Buyingbackthesaleoffinancialassets）是指公司按返售协议约定先买入再按固定价格返售的证券等金融资产所融出的资金。2011年至2013年我国上市四家保险公司买入返售的金融资产总额逐年增加。2013年至2016年买入返售的金融资产总额逐年减少，到2017年买入返售的金融资产

7、总额又再次增加。且中国平安在历年来始终在返售金融资产总额中占据极高份额。-14-（一）应收利息应收利息是指短期债券投资实际支付的价款中包含的已到付息期但尚未领取的债券利息。这部分应收利息不计入短期债券投资初始投资成本中。但实际支付的价款中包含尚未到期的债券利息，则计入短期债券投资初始投资成本中不需要单独核算的部分。本科目核算企业发放贷款、持有至到期投资、可供出售金融资产、存放中央银行款项等应收取的应收利息。2011年至2016年，我国上市的四家保险公司应收利息总额逐年增加。但在2017年却出现了减少的现象，其主要是中国人寿与新华保险应收利息

8、的减少。中国人寿与中国平安在应收利息总额中所占比例始终极高。（二）定期存款-14-定期存款亦称“定期存单”。银行与存款人双方在存款时事先约定期限、利率，到期后支取本息的存款。有些