保险企业集团化经营问题研究

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1、保险企业集团化经营问题研究　　摘要：我国保险集团在发展过程中，应当全面衡量集团化的利弊影响，明确集团化经营的战略和目标，有效提高保险集团的经营效率与市场竞争力，发挥带头作用，促进我国保险业健康高速发展。　　关键词：保险企业集团化；经营　　中图分类号：F279.23文献标识码：A文章编号：1001-828X（2013）08-0-02　　一、保险企业集团化概述　　（一）集团公司的概念　　一般意义上的集团公司，是指拥有众多生产、经营机构的大型公司。它一般都经营着规模庞大的资产，管辖着众多的生产经营单位，并且在许多其他企业中拥有自己的权益。同时，其具有严格的法律特征。　　

2、（二）保险企业集团化的模式　　1.横向一体化模式。横向一体化也称水平结合、同业结合。指在同一生产过程的同阶段上的企业扩展。它往往是通过建立同原有企业相同性质的新企业或兼并同行老企业来扩大生产规模，占有市场份额，从而获取更大的利润。保险企业横向一体化具体表现为在原有经营领域内，通过设立新保险公司、收购兼并或联合其他保险公司，形成具有多经营范围的保险集团以扩大生产规模，提高市场占有率。由单一的经营产险或寿险，发展为产寿险同时经营。横向一体化的最大优势在于操作简单，可以通过横向兼并或联合实现。多数保险集团都是先从横向一体化做起的。　　2.纵向一体化。纵向一体化是企业在两

3、个可能的方向上扩展现有经营业务的一种发展战略，它包括前向一体化和后向一体化。前向一体化战略是企业自行对本公司产品做进一步深加工，或者资源进行综合利用，或公司建立自己的销售组织来销售本公司的产品或服务。　　3.综合一体化。综合一体化只企业通过一定方式控制多个产业中的若干生产经营单位，实现跨产业经营。国内保险业综合一体化的代表是平安集团。其公司框架如（图1）　　图1平安保险集团结构图　　二、保险集团的风险分析　　保险企业集团化经营是一把“双刃剑”。如果经营得当，可分散风险快速发展；否则将带来新的风险，甚至放大风险，导致针对各方面严重后果发生。因此，有必有加强对保险集团

4、的风险管理。　　（一）内部交易风险分析。保险集团为实现经营管理及财务上的协同效应，提高抵御风险的能力，必然会存在内部交易。一方面，内部交易可以降低经营成本，提高利润率；但另一方面，如果不良的内部交易发生时，会使各子公司的经营状况相互影响，导致控股公司面临风险，损害整个集团的品牌和信誉，例如对严重亏损的业务进行投资或贷款，集团内部担保等。　　（二）资本重复使用风险。资本的重复计算就是指同一资本被两个或以上的法人使用。当母公司对子公司持股，而这部分股本已经计入子公司的资产负债表时，就会产生资本的重复计算。资本重复使用，尽管有所谓的“杠杆效应”和“资本扩大器”作用，但它

5、会导致公司实际资产价值小于账面价值，资本充足率不足，从而降低企业的抗风险能力。　　（三）不透明结构风险分析。集团化带来了内部交易的复杂化，这会使企业内部信息披露的真实性和透明度下降。由于信息不对称和委托代理关系的存在，关联交易可能虚夸某子公司的资本水平和利润水平。公司股东、债权人、甚至公司高管也难以理清内部成员的复杂关系，从而无法衡量公司的整体风险。　　三、中国保险企业集团化发展现状　　保险企业集团化是我国保险市场的一大特色。近年来，保险集团发展迅速，2010年前，中国保险集团有八家，即中国人民保险集团公司、中国太平保险（集团）公司、中国再保险（集团）股份有限公司

6、、中国保险（控股）有限公司、中国平安保险（集团）股份有限公司、中国太平洋保险（集团）股份有限公司、中华联合保险控股股份有限公司和阳光保险集团股份有限公司，2010-2012年，又新增华泰保险集团股份有限公司和安邦保险集团股份有限公司。进入中国市场的外资保险公司（含中外合资公司）基本上也都通过各种方式进入了除保险业以外的其他金融行业，因此本质上也已经实现了集团化经营（见表1）。　　四、我国保险企业集团快速发展的原因　　（一）外部压力和挑战　　1.外资保险公司的冲击。因为我国保险监管机构对外资保险机构在华营业有较高的要求，所以，目前在华营业的外资保险机构大多是国际知名

7、的保险集团公司或金融集团公司，他们在经营上的一个共同特点就是已经实现了集团化经营，因此，在中国业务的扩张上也走集团化经营模式，不仅进入我国保险行业，同时也进入银行、资产管理、证券等行业。这种集团化的扩张已经渗透到我国金融行业的各个领域，其协作效应开始显现。综合经营的外资保险集团具有强大的竞争力，要想与之抗衡，我国保险公司必须提高自身竞争力，而实现集团化经营就是做大做强的重要途径。　　2.银行向保险行业的渗透。银行业正加速进入保险领域。银行业从事保险业务经营，销售网络方面的优势是非常突出的。目前，我国大型保险企业与银行的合作方式多是销售代理协议，即使有投资也多是财务

8、性投资，缺