浅谈集团财务风险管理模式的构建

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1、浅谈集团财务风险管理模式的构建摘要　文章在阐述集团风险的主要表现和现有企业风险管理模式弊端的基础上，指出集团应通过分析内部控制、内部审计、外部审计和公司治理结构相互之间内在的有机联系，构建为企业规划和管理服务的风险管理模式。　　关键词　集团；风险管理；构建　　　　随着企业经营环境的不确定性和复杂程度日益加大，企业集团如果不能有效地规避与防范各种风险因素，势必使企业集团的未来发展陷入严重的危机境地。因此，从战略的高度出发。设计企业集团的风险管理模式对于企业长远的发展具有十分重要的意义。　　　　一、企业集团的财务风险特点　　　　(一)规模不经济问题

2、　　集团成立的初衷就是要发挥其作为一个整体的资源优势。通过资源的优化配置，实现规模经济等效益。但是。由于对各子公司的控制力度不够，子公司各自为战的现象严重，由此。一方面导致资源的闲置和浪费，另一方面阻碍了集团整体目标的实现。导致规模不经济。　　　　(二)资金管理问题9　　有些企业集团公司的资金流动与监督控制严重失调。出现大量资金体外循环的现象，资金管理失控。主要表现在：一是部分内部人员利用权力擅自挪用转移资金。使企业集团原本有限的资金分散、沉淀、闲置；二是子公司都掌握一定数量资金，而这些资金大部分由母公司贷款获得，如果母公司对贷款难以及时调回，

3、会影响母公司的财源和资信。　　　　(三)资本运营问题　　资本运营是企业集团的重要组成部分，它包括资金的筹集、运用、收回的分配。首先，企业集团内部整体资金调剂无序，资本经营意识不强；其次。有些企业集团投资盲目，导致整体投资效益差，投资风险加大；三是企业集团自身管理能力较差，导致企业资金回报率低，甚至出现亏损。　　　　(四)信息失真问题　　由于集团公司的母公司与子公司之间，子公司之间或公司内的管理部门之间出于各自的局部利益，主观上不愿及时提供准确的相关信息，阻滞信息流。造成信息严重的不对称和不集中。更为严重的是提供虚假信息。造成集成后的信息普遍失真

4、。　　　　二、传统财务风险管理模式的缺陷　　　　(一)财务预警模式9　　由于企业的各种风险最终表现为财务风险，早期的企业风险管理研究主要是针对企业的财务风险预警模式，与此相对应的财务风险管理模式便是在风险识别的基础上，运用相关财务指标模型评价企业目前的风险水平。进而再作出相应的风险示警和风险控制决策。　　从财务风险管理模式的历史演进看，其评价对象主要集中于财务指标。因此具有容易量化、评价方法日趋成熟和便于理解的优点。但同时也有一些不可避免的缺点：第一，财务模式基于财务数据而其本身不能对财务报表的真伪进行鉴别，当财务数据失实时则不能对企业的风险进

5、行正确评价；第二。单一的财务指标无法全面反映企业的整体风险水平；第三，偏重定量指标、忽视定性指标而易失去相关的重要信息。　　　　(二)平衡风险管理模式的创新与不足　　平衡风险管理模式是在财务预警管理模式的基础上产生的，贯穿了平衡记分卡的基本思想(平衡记分卡从四个方面构建企业的业绩评价体系：财务层面、客户层面、内部经营过程、学习和成长方面)。通过平衡考虑企业的财务风险、内部经营风险、人力资源风险和外部客户风险来评价企业的整体风险，并有针对性的提出控制风险的具体方法。　　相比财务风险管理模式而言，平衡模式的创新之处表现为：风险评价指标全方位化；风险

6、评价指标全局化、群众化；风险管理动态化、适时化。9　　但是，平衡模式仍然有其不足之处，主要体现为：各类风险之间没有主线贯穿从而导致相互之间分散而缺乏联系。无法有效控制风险；没有明确相互平衡的各类风险如何进行权衡即权重分配问题，不同的分配权重的取值，可能导致不同的风险评价结果。　　　　三、集团财务风险管理模式的构建　　　　(一)集团财务风险管理模式的设计思路　　集团风险管理是关系集团发展战略，贯穿集团成长全过程的战略性的动态管理活动。因此，集团风险管理模式的构建必须实现以下几个目标：首先，必须有助于集团从战略的高度控制企业集团的风险，避免由于集团

7、面临来自外部环境的威胁而导致经营失败的风险；其次，避免由于集团内部的管理风险、子公司的经营风险导致集团整体风险扩大化；最后，通过各级公司和各级管理阶层运用具体的风险控制手段将风险控制和消化在萌芽阶段。　　　　(二)集团财务风险管理模式的系统原理　　集团风险管理模式作为一个系统，其构建包括三个相互作用的基本要素：风险管理架构、风险监控机制和风险管理流程。　　架构、机制和流程这三要素构成了企业风险管理模式的一个完整的有机体，如图1所示。　　9　　(三)集团财务风险管理架构　　风险管理架构是指集团风险管理的依托对象。即公司治理结构中拥有风险管理职能的

8、权利机构和岗位安排。如董事会下设的审计委员会、财务总监委派制度、集团内部审计机构等。　　集团企业应根据实际情况设置相应的包括股东会、董事会、监事会和经