会计稳健性经济后果研究——基于公司再贷款业务视角

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1、会计稳健性经济后果研究——基于公司再贷款业务视角阴财会月刊·全国优秀经济期刊全国中文核心期刊·财会月刊阴会计稳健性经济后果研究——会计稳健性经济后果研究——基于公司再贷款业务视角阴财会月刊·全国优秀经济期刊全国中文核心期刊·财会月刊阴会计稳健性经济后果研究——会计稳健性经济后果研究——基于公司再贷款业务视角阴财会月刊·全国优秀经济期刊全国中文核心期刊·财会月刊阴会计稳健性经济后果研究——基于公司再贷款业务视角刘嫦渊博士冤袁琳渊石河子大学经济贸易学院新疆石河子832003冤【摘要】本文以我国2004~2006年非金融类A股上市公司为样本，考察稳健性会计信息在公司再贷款业务中发挥的经济效用。研

2、究结果表明：稳健性会计信息在公司再贷款业务中发挥着积极的治理效应，银企关系对稳健性会计信息和再贷款业务的关系产生不同程度的影响。【关键词】会计稳健性经济后果公司再贷款概率可抵押资产价值现代公司的有限责任制度、管理者的有限任期以及债权的国家横截面变动，而权益市场规模则对稳健性无显著影响。人的不对称收益加剧了股东与债权人之间的利益冲突。稳健这意味着稳健性只对信贷人有利，对权益市场的股东似乎用性原则以其独特的非对称确认方式缓解了股东和债权人的利处不大。Beatty、Anne和JosephWebe（r2008）进一步研究了借益冲突，有效地降低了代理成本，提高了债务执行过程中的效贷契约执行过程中稳健

3、性会计对借贷双方的事前、事后效用。率（Watts和Zimmerman，1986；Watts，2003）。围绕这一主题，就国内研究而言，基于债务契约视角下的稳健性研究相国外已经取得了较为一致的研究结论。但是，从国内的研究成对较少。其中，李远鹏（2007><5）在其博士论文中分析到：鉴于我果来看，主要关注稳健性的债务契约动因，较少探讨稳健性会国债务契约的软约束，银行债务并没有对稳健性财务报告产计信息在公司借贷过程中发挥的经济效应。为此，本文从公司生有效需求。毛新述和戴德明（2008）同样认为，我国企业往往再贷款业务视角出发研究稳健性会计信息在公司借贷过程中通过与银行建立密切关系来获取资金，银行

4、主要通过私人渠发挥的经济效用，以期深化稳健性经济后果研究，为我国稳健道来获取相关信息，我国债权人对公开财务报告的需求和债性会计制度演化提供实证依据。务契约的依赖相对较小。然而，孙铮等（200<5）、刘运国和吴小一、文献回顾蒙（2008）、刘凤委和汪扬（2006）等研究发现，债务比重大的企在股东（管理层）原债权人的契约中，债权人面临着非对业的稳健性显著强于债务比重小的企业。王毅春和孙林岩称的收益。为此，较之公司股东，债权人更加关心公司资产的（2006）则进一步研究发现，当股东与债权人的利益趋于一致最低价值，并防范公司高估利润和资产。稳健性原则以其独特时，会计信息的稳健性减弱；反之，则会计信息

5、的稳健性增强。的非对称确认方式避免了管理层对资产和利润的高估，进而朱凯（200<5）以及朱红军等（2006）则进一步研究了企业产权对缓解了股东和债权人的利益冲突，提高了债务执行过程中的会计稳健性的影响。效率，成为了一种有效缓解股东与债权人利益冲突的保护机从文献回顾来看，我国基于债务契约视角的会计稳健性制。因此，现有研究已经证实，即使没有会计准则等法规的强研究集中在公司债务能否激励公司提供稳健性会计信息方制性要求，契约各方也会自愿选择稳健性原则下的会计盈余作面，但是稳健性会计信息是否有助于公司获得再贷款则少有为收益分配的基础。Leftwich（1983）和Ei-Gazza（r1990）发现，

6、私文章探讨。为此，本文基于公司再贷款业务视角来研究稳健性人借款合同中修改并违背GAAP规定的主要与稳健性原则会计信息在公司信贷业务中发挥的经济效用，以期为稳健性相关。会计信息的经济后果提供实证依据。随着可计量会计稳健性概念的提出，Ahmed等（2002）首二、研究假设次采取实证研究方法证实了稳健性会计缓解借贷双方代理冲稳健性会计的非对称确认标准能够防止管理层对资产和突的作用。其研究结论证实了稳健性会计信息能够防止管理利润的高估，限制清算性股利的发放，并提出更为及时的违约层对资产和利润的高估，限制清算性股利的发放，并进一步降风险上升的警告，这使得债权人可以采取更为及时的自我保低借款人的借款成

7、本。Zhang（2004）直接用借贷利率进行研究护措施来减小风险。为此，会计学者认为稳健性会计政策更符发现稳健性确实能降低债务成本，同时稳健性原则具有事后合债权人的利益需要，稳健性财务报告能为债权人带来更高有效性，即一旦产生违约风险，稳健性会计能够使企业更快地的治理效率。于是，为了保护自身利益，债权人有动机激励债触发债务契约条款，从而给债权人提供更为及时的信号。Ball、务人提供更稳健的财务报告，当债务人提供了稳健的财务