国有企业非效率性投资控制的探讨

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1、国有企业非效率性投资控制的探讨.Qwn411{display:none;}国有企业在我国国民经济中占有举足轻重的地位，国有企业的投资行为不仅决定着企业自身的价值和可持续发展能力，也对国民经济的健康运行产生重要的影响。然而根据国家审计署2013年发布的对17家央企2010-2012年财务收支审计报告，多家央企存在着非效率性投资问题。非效率性投资分为两类：一类是过度投资，即将资源投资于净现值小于0的项目；另一类是投资不足，即在资源充足的情况下，仍然放弃净现值大于0的项目；国有企业由于存在着预算软约束，资金支持充分，即使投资失败，破产概率也较低。同时由于

2、委托代理问题的存在，国有企业的大股东所有者缺位导致内部人控制，在这样的情况下，内部管理者的收益与公司规模正相关，公司规模越大，管理者的社会地位、升迁机会及各种收入越高，国有企业管理者出于机会主义动机，使得国有企业的投资更倾向于过度投资。过度投资则会造成国有企业资产的损失，更进一步会导致国家宏观经济发展过热。因此，国家“十二五”规划纲要已经明确提出“规范国有企业投资行为”，而加强对国有企业的投资管理则是当下不容忽视的重要课题。　　一、内部控制对非效率投资的作用机理论文网　　生产力发展使分工进一步细化，企业的所有者由于知识、能力和精力的原因不能行使所有

3、的权利。而专业化分工产生了一大批具有专业知识的代理人，他们有精力和能力代理行使好被委托的权利。但在委托代理的关系当中，由于委托人与代理人的效用函数不一样，委托人追求的是自己的财富更大化，而代理人即管理者追求自己的工资收入、消费和闲暇时间最大化，这必然导致两者的利益冲突。在没有有效的制度安排下，代理人的行为很可能最终损害委托人的利益，代理人可能利用其职务便利通过欺骗行为而追求个人利益。公司治理是用来管理利益相关者之间的关系，决定并控制企业战略和绩效的一整套机制。公司治理明确规定董事会、经理层、股东和其他利益相关者的权利分布，并且清楚的说明公司进行决策

4、时所应遵循的规则和程序。而内部控制作为由管理者当局为履行诸多管理目标而建立的一系列实施程序，从全面风险管理的角度来看，与公司治理是密不可分的。全面风险管理框架下的内部控制既包括管理层以下的监督控制，又包括管理层以上的治理控制。如图1。　　2004年，美国COSO委员会将风险因素引入到内部控制，提出了新的内部控制观——全面风险管理。企业风险是导致企业失败的直接原因，因此，企业战略必须积极并谨慎的对待风险。COSO新报告提出通过目标设定、事项识别、风险评估和风险反应来评估和应对企业业务可能带来的风险。2008年财政部印发《企业内部控制基本规范》，《基本

5、规范》借鉴了以美国COSO内部控制整合报告为代表的国际内部控制框架，并结合我国国情，要求企业所建立与实施的内部控制，应当包括五个因素：内部环境、风险评估、控制活动、信息与沟通、内部监控。思想汇报/sixianghuibao/　　风险管理框架下的内部控制是站在企业战略层面分析、评估和管理风险，把企业监督控制从细节控制提升到战略层面及公司治理层面。如，企业股东大会、董事会属于公司治理层面，同时又体现在内部控制五要素中的内部环境控制，属于风险管理下的广义内部控制。依照风险管理的整体思维，扩展内部控制的内涵和[毕业论文网专业代写论文和论文代写，欢迎光临，.

6、com]外延，将治理、风险和控制作为一个整体为组织目标的实现提供保证。这一整合过程将克服原本内部控制实施过程中内部控制与管理重叠的问题，整个组织风险管理的过程也是内部控制实施的过程，内部控制不再被人为地从企业整个流程中分离出来，提高了内部控制与组织的整合性和全员参加性。过去，一提到内部控制，人们往往认为是管理者制定出相应的规章制度约束员工。但在风险管理框架下的内部控制即体现内部控制从上到下的贯彻执行，也强调内部控制从下到上的参与设计、反馈意见，即从上到下控制基础和从下到上风险基础的执行模式的融合。　　因此，对投资行为实施有效的内部控制不仅可以从公司

7、治理层面来规范投资行为、提高投资效率，也可以从企业内部治理层面直接作用于投资的全过程。毕业论文　　二、基于风险导向的投资业务内部控制系统构建　　国有企业要降低投资风险，提高投资效率，关键是要根据国内已有的相关法规，借鉴国外的成熟经验，建立起一套适合我国国有企业实际情况的投资业务内部控制系统。借鉴《企业风险管理——整合框架》和我国《企业内部控制基本规范》，融合全面风险管理的观念，国有企业一般应该按照主体、目标、程序三个维度构建一体化的投资业务内部控制系统，如图2。这三个维度是不可分割的，都是构成国有企业投资业务内部控制系统的重要组成部分。投资业务的内

8、部控制归根到底取决于人的因素，无论是投资决策、监督，还是执行，因此，主体是国有企业投资内部控制系统的第一维度。目标是投资决