初次分配是一个财务问题

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1、初次分配是一个财务问题　　【摘要】在微观领域，初次分配应该是财务学研究的对象。目前财务学初次分配理论缺位，构建基于价值创造的以初次分配为研究对象的广义财务分配理论十分必要，也是财务学义不容辞的责任。　　【关键词】初次分配；财务；广义财务分配　　*本文系江苏省连云港市哲学社会科学基金项目“收入分配的微观机制研究”（11LKT07）和教育部人文社会科学研究规划基金项目“国资控股公司股权激励计划选择中在职消费替代效应及其影响因素研究”（11YJA790155）的阶段性成果。同时受到教育部博士研究生教育创新项目南京大学会计学博

2、士生国际化项目（IAPHD）和江苏省第四期“333工程”项目的资助。　　在主流认识上，国民收入初次分配问题一直被认为是政治经济学和宏观经济学的研究内容，鲜有学者将其作为财务问题专门研究。近几年国内再次掀起了一股研究收入分配的热潮，在规范的成果之外，实证的成果也出了不少。但不管是规范的，还是实证的研究，基本都是宏观视角。实证分析数据也多来源于宏观数据，鲜有使用微观数据的。宏观领域的收入分配研究从福利、收入分配的未来趋势和现实状态出发，给出了收入分配合理性的判断标准，也对收入分配和经济增长之间的关联进行了理论探讨（金振宇，

3、2011）。其成果对我们认识初次分配的重要性和分配原则有重要的意义。遗憾的是，虽然经济学对初次分配的关注较为系统，但却更多地停留在宏观和理论层面，针对“按劳分配”、“按生产要素分配”等分配形式在市场经济中的活动主体——企业框架内实现形式的研究则相对薄弱（张广科，2009），因而其对微观企业分配实践的指导性大打折扣。不过如果据此将板子打在经济学的头上，将收入分配中存在的各种问题没有得到很好解决的原因归咎于经济学，则实在是“不公”的，至少在初次分配的领域如此。在微观领域，初次分配应该是财务学研究的对象，提出初次分配相关理论

4、并对实践作出指导是财务学义不容辞的责任。　　然而，财务学初次分配理论是缺位的。有人可能会说，财务学也涉及分配问题。比如股利分配理论，几乎尽人皆知其是财务学的理论，而且是“分配”的理论。但持这种看法的人看到的仅仅是表象。如果仔细分析就会发现，股利分配理论并不是分配理论，至少不是完整的财务学意义上的初次分配理论。股利分配理论主要研究股利分配是否影响股东价值（股利相关论和股利无关论）和股利分配政策的确定（四种典型政策）。如果将公司视作股东的公司，则上述两个问题就仅仅是股东自己的事情，只是涉及股东自身财富存放位置的不同，是股东

5、自身财富的“分割”。它与初次分配所讲的价值在不同要素主体间的“分配”完全不是一回事。此外，有的财务教科书甚至将股利分配问题附属于其他问题内。比如，在我国具有重大影响的注册会计师考试指定教材《财务成本管理》中，开篇即明确指出财务学有三个分支：金融学、投资学和财务管理，这三个分支具有共同的理论基础并且相互联系，但是讨论的重点领域不同。金融学主要讨论货币、银行和金融市场的有关问题；投资学主要讨论个人和专业投资机构的投资决策；财务管理学主要讨论一个组织的筹资和内部投资决策。从上述描述中我们找不到财务分配问题的位置。事实上，股利

6、分配问题被归入了筹资范畴。长期筹资还包括股利分配。股利分配决策，主要是决定净利润留存和分给股东的比例，它同时也是内部筹资决策。我们觉得，将股利分配看作筹资倒是抓住了股利分配的本质。　　至此，财务学初次分配理论缺位已是不争的事实。财务学是应用经济学。由于缺乏微观领域初次分配理论的配合和承接，导致经济学分配理论难以传导和转化为对微观企业分配问题的有效指导，初次分配中一些重要的原则，如公平正义原则难以在企业中实现。　　初次分配是一个财务问题。首先，这是由财务管理的内涵所决定的。我国著名财务、财政学家张国干教授在1979年就提

7、出，“财务的实质是一个分配问题，分配是财务活动中存在的特殊矛盾，体现了财务关系的性质，制约着财务活动的内容”。申波（1986）则强调，企业财务之所以成为一个经济范畴，从根本上说，是由企业财务分配所形成的经济关系决定的。如果忽视了财务分配，那无异是取消了作为经济范畴的企业财务，剩下的仅仅是财务管理的业务技术方法问题。这些观点在我国改革开放初期，市场经济的地位没有明确之前是占主流地位的。随着市场经济的逐步确立，美式以公开市场为依托的财务学理论逐步占据主流，人们对财务的认识与先前有些不同。但尽管如此，分配仍然被视作财务管理的

8、应有之义。在我国的财务学教科书中，基本都体现了这一点。如杨丹等（2009）指出，财务管理就是“在微观层面上，企业筹集、配置、运用现金资源开展营利性活动，为企业创造价值并对创造的价值进行合理分配”的活动。可惜的是，教科书的内容在展开时，没有一以贯之地将完整意义的价值分配贯彻到底，而是仅仅局限于股利分配这一狭窄领域的内容。　　其次，初