商业银行利率定价机制建设中的若干问题

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1、商业银行利率定价机制建设中的若干问题一、关于利率定价管理的组织架构建设自中国正式加入WTO以来，国内商业银行不约而同地相继开展了扦以加强“扁平化垂直管理”和“条线化专核业经营”为核心特征的组织架构变革，新耿的组织结构体系初步成型。按照笔者的理解，各家商业银行在构建新组织架构的过赇程中，无论具体形式有多大差别，追求的疫重点都集中在两点：一是业务经营上力求襄形成“条线化”的架构，突出业务条线的籀集约化经营和集成化管理功能；二是内部盱管理构建“垂直化、专业化”的架构，突擀出管理支持和运营上的集中化、专业化

2、管芩理职能。在这个大背景下，未来国内商业吧银行利率定价管理的组织架构建设，作为罔业务管理职能建设的一部分，也应该遵循璎“垂直化、专业化”的总体要求，充分发釜挥各个专业管理职能部门的专业优势，在咐合理分工的基础上，通过流程和机制建设形成管理上的合力。利率定价的核心在荣于银行价格政策的决策，其根本出发点在剂于业务或者产品的价格能够在覆盖银行各契项成本的基础上实现银行既定的盈利目标诗。从这个意义上来说，利率定价的核心管岂理职能应该落实到银行的财务管理部门(蕹尤其是当商业银行管理会计工作开展起来嘭的时候，应

3、该落实到管理会计部门)。因苻为只有这个部门才能从全面成本管理的角忏15/15度来控制银行各类成本，包括运营成本、膑管理成本、资金成本、资本成本、风险成忻本等等，并能够在管理会计应用的基础上尤提供一定的成本管理方法来完成成本的核艄算、转移和分摊；也只有这个部门担负着从整体上对银行盈利能力负责的管理职能趟，它有责任依据银行最高决策层的要求来仓设定业务的盈利目标和资本的回报要求，匪并监督其贯彻落实。但同时，利率定价铉机制还涉及多个经营管理环节，笔者认为勒，每个环节都应该由相应的专业管理部门辚提供专业的支持

4、。比如，全行利率政策的珀确定，就需要资产负债管理部门结合全行－利率风险和流动性风险的实际情况，向银马行的资产负债管理委员会提出建议，并由倔资产负债管理委员会最终决定，从而形成施在全行有效、具有高度权威性的利率政策沽体系；预期损失和风险成本的计算，就需崂要银行的风险管理部门按照银行的风险政展策和风险管理实际情况，在对大量历史数的据进行分析的基础上，提供有关客户风险炝和债务风险的基础参数，并不断调整优化达；等等。在明确管理职责的基础上，银行嫱整体利率定价机制的组织架构也就呼之欲耻出了。二、关于利率定价方法

5、体系建设梓商业银行作为经营货币信用的特殊企业ü，其价格政策决策有其极为特殊的地方。晋一方面，它要满足特定的监管要求，另一帔方面，它还要适应银行业高风险的行业特豹15/15征的需要。同时，银行业不像实体企业那逯样生产有形的实体产品，它提供的是无形剡的服务。这决定了银行提供给客户的产品成本具有无形性、间接性的特点，而产品呤的收入则具有长期性和风险性的特征。从乎历史上来看，西方商业银行利率定价方法也走过了一条较为漫长的道路。从最优惠利率法、市场基准利率法到风险调整利率法，从单业务定价到关系定价，其发

6、展的炱核心脉络是遵循提高银行风险回报率这一坤根本要求。而伴随着巴塞尔银行资本协议墟的形成和发展，以风险调整后的资本回报─率为基础的现代利率定价思想逐步成为银悄行利率定价方法体系的核心。我们知道，荮作为企业的银行，其生存和发展的基础也陟是要获取超过平均资本回报要求的价值增既长，这可以用下述简化的EVA计算公式邵表示：EVA=P-R*(K)(1)其中，EVA表示银行增长的经济价值，装P表示实现的利润，R表示耗用的资本，绥K表示资本成本。在利率定价的时候，殍将上述公式逆向调整，就可以得到业务或辞者产品的最低

7、收入要求，即：I=C+ɡR*(K-r)(2)其中，I表示业务实现的最低收入，C表示各项成本，r倜表示资本的无风险回报，R、K的涵义同御公式(1)。15/15公式(2)便是现代商业勿银行基于风险回报要求基础上，确定利率梁定价的最核心的理论公式。它与风险调整后的资本回报率有异曲同工的效果。结誓合实际情况，以贷款利率定价为例，我们轨可以将上述公式(2)展开得到一般的利队率定价模型如下：LR=FC+OC+EL+CC+(RR+/-CF)(3)其中，LR是需要事先确定的贷款利率。妯上式中，资金成本率(FC)

8、即为贷款Ж资金的成本，考虑适应未来利率市场化的骝发展趋势，应该以市场为基础进行构建。愫比如，一种思路是可以采用银行间7天回陡购利率作为全行资金成本基准价格，在此э基础上考虑银行市场融资的信用利差和期纡限利差，调整得到各行不同期限的资金成爹本。另一种思路，是在资金完全集中管理鸲的假定基础上，基于市场收益率曲线，调称整流动性价差和信用价差得到。运行及操作成本率(OC)是贷款业务相关的运营和操作成本。其计算思路一种是借助现檀成的成本计算和分摊系统，参考已经