康兰组论文：招商银行并购永隆银行之路

《康兰组论文：招商银行并购永隆银行之路》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在学术论文-天天文库。

1、2014《兼并与收购》小组论文招商银行并购永隆银行之路黄声沛（贡献度：17%）康兰（贡献度：17%）郭跃瀚（贡献度：17%）何林伟（贡献度：17%）郭小燕（贡献度：17%）谭俊生（贡献度：15%）13摘要：在2008年金融危机的背景下，招商银行实现对永隆银行的全面并购，本文对招商银行此次并购的过程、动因、定价展开分析，最后评价其并购后的整合行为。关键词：银行并购13目录一、研究的目的和意义4二、并购方与被并购方简介4三、招商银行并购全过程5四、招商银行并购的动因分析6五、招商银行并购的定价分析7六、招商银行溢价并购的战略分析9七、招商银行并购后的整合11八、小结1313一、研究

2、的目的和意义在国内银行已实施的境外并购案例中，以招商银行在2008年10月27日完成对永隆银行的全面收购最为引人注目。它以总金额363亿港元完成100%股权的要约收购，是迄今以来国内银行对成熟市场银行绝对控股型并购的最大资金额案例。这个案例在国内银行已实施的境外并购案例中具有一定的代表性，对这个案例从财务角度和战略角度分别进行分析，也将会有不同的评价结果，从财务角度对这个案例进行分析则可以认识到国内银行境外并购在短期所面临的财务方面的影响和压力。而从战略角度对这个案例进行分析则可以认识到国内银行境外并购在长期与其发展战略可能会有的契合和互动关系。当前，在银行并购重组乃至相关领域

3、研究方面，比较缺乏对本土案例的分析和比较。所以，针对国内银行的最新情况，对符合中国特色的银行业并购重组进行评价和分析的文章其实还不太多。而本文希望紧密联系中国最新的实际情况，对招商银行并购永隆银行案例的财务效果和战略效果进行较为详尽的分析，对目前国内银行审视已实施的境外并购案例有一定的参考价值，对国内银行进行的境外并购有一定的借鉴意义。二、并购方与被并购方简介1、招商银行招商银行于1987年在中国改革开放的最前沿----深圳经济特区成立，是中国境内第一家完全由企业法人持股的股份制商业银行，也是国家从体制外推动银行业改革的第一家试点银行。2002年，招商银行在上海证券交易所上市；

4、2006年，在香港联合交易所上市。招商银行资本净额超过2900亿、资产总额超过4.4万亿、全国设有超过800家网点、员工超过5万人的全国性股份制商业银行，并跻身全球前10013家大银行之列。凭借持续的金融创新、优质的客户服务、稳健的经营风格和良好的经营业绩，招商银行现已发展成为中国境内最具品牌影响力的商业银行之一。在银监会对商业银行的综合评级中，招商银行多年来一直名列前茅。同时荣膺英国《金融时报》、《欧洲货币》、《亚洲银行家》、《财资》（TheAsset）等权威媒体授予的“最佳商业银行”、“最佳零售银行”“中国区最佳私人银行”、“中国最佳托管专业银行”多项殊荣。目前，招行在中国

5、大陆的110余个城市设有113家分行及943家支行，1家分行级专营机构（信用卡中心），1家代表处，2,330家自助银行，在香港拥有一家分行（香港分行）；在美国设有纽约分行和代表处；在新加坡设有新加坡分行；在伦敦和台北设有代表处。此外，招行还在中国大陆全资拥有招银金融租赁有限公司，控股招商基金管理有限公司，持有招商信诺人寿保险有限公司50%股权；在香港全资拥有永隆银行有限公司和招银国际金融有限公司。招行已成为一家拥有商业银行、金融租赁、基金管理、人寿保险、境外投行等金融牌照的银行集团。截止2013年末，本集团实现净利润517.43亿元，同比增长14.30%。2、永隆银行永隆银行成

6、立于1933年，是历史最悠久的香港本地银行之一。截至2007年12月31日，该行名列香港第四大本地独立银行，拥有总资产930亿港元、总贷款419亿港元以及总存款705亿港元，市场占有率分别为0.9%、1.5%以及1.2%。永隆银行在香港设有36家分行，国内有4家分支机构，在美国洛杉矶及开曼群岛各1家分行。永隆银行经营风格稳健，主要为本土香港企业和居民提供涉及跨境业务的较为全面的金融服务（涵盖银行、证券经纪、保险和资产管理），拥有较多的中小企业和个人客户，在中小企业银行和财富管理等领域均有丰富和成熟的专业和管理经验。2009年1月15日招行完成对永隆银行股权的收购，永隆银行成为招

7、商银行子公司。三、招商银行并购全过程受“次贷”危机牵连，香港的永隆银行2008年一季度出现巨额亏损，经营难以维持。2008年3月中旬，永隆银行掌门者伍氏家族宣布出售其所持永隆银行53.12%的股份。公告一经发出，多家中外金融机构都表示对永隆银行有兴趣，招商银行也是其中之一。13在第一轮竞标中，招商银行失利。招商银行董事会5月14日的会议全票通过了收购永隆银行的相关决议，在永隆银行最后一轮截标日(5月15日)临近之际，招商银行又重返再战。5月末最后一周，招商银行打败竞争对手工商银行、澳新银行，