注会综合学习笔记：战略分析中的风险管理

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1、注会综合学习笔记：战略分析中的风险管理 　　风险管理　　(一)风险类型(外部风险externalrisk;内部风险internalrisk)风险类型内容外部风险政治风险Political risk    【含义】     ①政治风险是指完全或部分由政府官员行使权力和政府组织的行为而产生的不确定性。　　②政府的不作为或直接干预也可能产生政治风险。　　③政治风险也指企业因一国政府或人民的举动而遭受损失的风险。企业目标与东道国的国民愿望之间如存在冲突，则会产生政治风险。　　【类型】政治风险常常分为两大类：宏观政治风险（对一国之内的所有企业都有潜在影响）、微观政治风险（仅对特定

2、企业、产业或投资类型产生影响）。法律与合规性风险Legal risk and compliance risk    合规风险是指因违反法律或监管要求而受到制裁、遭受金融损失以及因未能遵守所有适用法律、法规、行为准则或相关标准而给企业信誉带来的损失的可能性。　　法律风险是指企业在经营过程中因自身经营行为的不规范或者外部法律环境发生重大变化而造成的不利法律后果的可能性。　　【提示】合规风险与法律风险往往不是泾渭分明的，实践中真正把两者区分开较为困难，但有一点是明确的，即合规风险侧重于行政责任和道德责任的承担，而法律风险则侧重于民事责任。社会文化风险Social and cu

3、ltural risk    文化风险就是指文化这一不确定性因素的影响给企业经营活动带来损失的可能。主要有以下方面：　　（1）跨国经营活动引发的文化风险。　　（2）企业并购活动引发的文化风险。　　（3）组织内部因素引发的文化风险。　　【相关链接】　　并购后的整合：战略、组织、制度、业务、文化。其中，企业文化的整合是最基本、最核心，也是最困难的工作。技术风险Technical risk狭义的技术风险就是技术在创新过程中，由于技术本身复杂性和其他相关因素变化产生的不确定性而导致技术创新遭遇失败的可能性。技术风险分为：技术设计风险；技术研发风险；技术应用风险。自然环境风险Na

4、tural environment risk    自然环境风险，是指企业由于其自身或影响其业务的其他方造成的自然环境破坏而承担损失的风险。　　对自然环境的影响分为：　　①直接影响。——废水排放等。　　②间接影响。——产品处理（核废料）市场风险Market risk    （1）产品或服务的价格及供需变化带来的风险。　　（2）能源、原材料、配件等物资供应的充足性、稳定性和价格的变化带来的风险。　　（3）主要客户、主要供应商的信用风险。　　（4）税收政策和利率、汇率、股票价格指数的变化带来的风险。　　①税收风险指由于税收政策变化使企业税后利润发生变化产生的风险。　　②利率

5、风险是指因利率提高或降低而产生预期之外损失的风险。　　③汇率风险或货币风险是由汇率变动的可能性，以及一种货币对另一种货币的价值发生变动的可能性导致的。　　④股票价格风险影响企业股票或其他资产的投资者，其表现是与股票价格相联系的。　　⑤潜在进入者、竞争者与替代品的竞争带来的风险。【记忆方法】：五力+信用+价格产业风险Industrial risk    产业风险是指在特定产业中与经营相关的风险。这一风险与企业选择在哪个产业中经营直接相关。影响因素：　　（1）产业（产品）生命周期阶段；　　（2）产业波动性；　　（3）产业集中程度。信用风险Credit risk    ①主要

6、客户信用风险体现为对方在账款到期时不予支付的风险。　　②供应商的信用风险：供应商不能按照双方合同或协议的要求按时、保质、保量地提供生产要素。【思路】：产业链上下游内部风险战略风险Strategy risk    将战略风险定义为“未来的不确定性对企业实现其战略目标的影响”。　　我国《企业内部控制应用指引第2号——发展战略》从企业制定与实施发展战略角度阐明企业战略风险具体体现在以下三个方面：　　（1）缺乏明确的发展战略或发展战略实施不到位，可能导致企业盲目发展，难以形成竞争优势，丧失发展机遇和动力。　　（2）发展战略过于激进，脱离企业实际能力或偏离主业，可能导致企业过度扩

7、张，甚至经营失败。　　（3）发展战略因主观原因频繁变动，可能导致资源浪费，甚至危及企业的生存和持续发展。操作风险Operation risk    操作风险是指由于员工、过程、基础设施和技术或对运作有影响的类似因素（包括欺诈活动）的失误而导致亏损的风险。　　操作风险可组合成以下几种风险：　　（1）员工。员工风险包括员工的雇用、培训和解雇所涉及的风险。　　（2）技术。——技术系统　　（3）舞弊。　　（4）外部依赖。企业越来越依赖基础设施、电话、交通系统和能源供应商。　　（5）过程/程序。——操作程序　　（6）外包。关键业务外包导致失控。【记