什么是利率市场化

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1、摘自优旺诺祥：什么是利率市场化？利率市场化是指金融机构在货币市场经营融资的利率水平。它是由市场供求来决定，包括利率决定、利率传导、利率结构和利率管理的市场化。实际上，它就是将利率的决策权交给金融机构，由金融机构自己根据资金状况和对金融市场动向的判断来自主调节利率水平，最终形成以中央银行基准利率为基础，以货币市场利率为中介，由市场供求决定金融机构存贷款利率的市场利率体系和利率形成机制。我国已于2013年7月20日实现了贷款利率市场化，全面放开了金融机构贷款利率管制。近日的降息政策一定程度上也是推进存款利率市场化的一大举措。

2、利率市场化能有效促进商业银行之间的竞争，提升银行服务差异化水平，实现市场上资金的有效配置，有助于金融体系的多样化发展。但是，利率市场化同时也会导致金融市场的不稳定，银行会相继缩小存贷利差以提高自身市场竞争力，增加了商业银行尤其是中小银行的经营风险。利率市场化以后，普遍老百姓最为关心的一件事情就是利率能够降下来，多数人认为市场化的竞争可以避免垄断的情况，而减低贷款的利率几乎是理所当然的事情。然而人民银行行长周小川在两会期间就已经表态了，利率市场化以后的情况不会如同公众想得那么简单。社会上之所以如此期盼利率的市场化，归根到底

3、还是希望可以减少银行存贷款之间的利差，然而在利率实现市场化初期，不管是发达国家还是发展中国家，在前期都会有一个利率走高的情况，然后等达到一个新的平衡以后，利率才会慢慢的重新降低。那么银行会不会大幅收窄存贷款的利率差呢？至少从目前状况来说几乎是不可能的。因为利率的市场化使得存款市场竞争加剧一会造成存款利率上升，从而增加银行的资金成本；二就是贷款市场的竞争也会使得银行降低优质客户的贷款利率，最终导致银行的贷款收益减少，但是这个幅度不会太大，毕竟银行也需要维持自身的营业。很多人认为利率市场化会对银行造成打击，然而优旺诺祥却并不

4、这么认为，在利率管制的情况下，银行只是利率的执行者，而并不拥有利率的制定权。但是当利率市场化了以后，普通的商业银行也有了利率价格的制定权。对于资产负债结构的管理会更加趋向主动，对于中小企业贷款条件也会有所放宽，从“薄利多销”的角度来说，利率的市场化说不定还会提高银行贷款利率的整体水平。