09金融辅修课程论文2012

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1、09金融辅修财务管理课程结业论文题目：我国中小企业融资难的成因及对策研究我国中小企业融资难的成因及对策研究【摘　要】我国中小企业的融资困难问题，一直是制约广大中小企业生存和发展的主要瓶颈。本文首先阐述了我国中小企业的融资现状，其次对我国中小企业融资难的成因进行了分析，最后提出了解决融资问题的建议和措施。【关键词】中小企业融资措施一、我国中小企业的融资现状我国中小企业在国民经济中占据十分重要的地位，它在保证国民经济持续健康发展、推动技术创新、增加就业机会和维护社会稳定等方面发挥着越来越重要的作用。到2006年底，我国中小企

2、业占全国企业总数的90%以上，其创造的最终产品和服务价值占国内生产总值的60%左右，吸纳就业人数占城镇就业岗位的80%。但是，中小企业发展过程中的各种矛盾也不断暴露,其核心问题是资金紧张、融资困难,这影响和制约了中小企业的进一步发展。因此，中小企业的融资问题亟待解决。目前，我国中小企业融资难的现状主要体现在:一是借贷期限、方式和数量具有局限性。在现行的银行信贷授权授信制度下，地市级和区县级基层银行机构授权很小，大部分没有固定资产贷款投放权，而只有小规模的流动资金贷款权限。贷款方式主要以抵押和担保为主，只有极少数中小企业才

3、能享受信用贷款。二是融资方式比较单一，直接的资本市场融资数量太小。从筹资方式上看，大部分(70%)企业资金来源于银行，其余资金分别通过民间资本筹资、企业内源性筹资、股票市场直接融资取得。从银行贷款投放总量上来看，银行对中小企业的投放量不到总量的10%。中小企业巨大的资金需求与十分有限的资金供给之间的矛盾非常突出。三是银行信贷观念偏颇，许多商业银行对中小企业缺乏必要的了解和足够的重视，普遍认为将资金投向中小企业风险高、成本高、工作量大但收效不大，从而使中小企业与贷款无缘。二、中小企业融资难的原因分析(一)融资通道过窄。由于

4、中小板和创业板证券市场门槛高，创业投资体制不健全，只有极少数中小企业能够通过资本市场公开筹集资金,加上公司债券的发行又受到政府的严格控制，中小企业的资金主要源于银行贷款。(二)获得信贷支持少。银行贷款虽然是中小企业最重要的外部融资渠道,但由于银行对于考核其用户往往采取“抓大放小”的政策，对中小企业存在信用歧视，从而形成大企业和中小企业融资实际上的不平等。同时，中小企业因资信等级低,缺乏可供抵押的资产，融资成本高,得到银行资金支持比较困难。(三)自有资金缺乏。我国中小企业是从无到有、从小到大、从弱到强，主要依靠自身积累、内

5、源融资逐步发展壮大起来，而这种单纯只靠自我积累进行融资的方式，由于缺乏足额的资金流从而影响自身的发展规模，极大地制约了企业的快速发展和做强做大。(四)缺乏长期稳定的资金来源。银行与企业间存在信息不对称，使银行贷款面临着企业逃债的道德风险，银行获得企业信息状况的难易程度和掌握的多少就成为选择贷款对象的一个标准。中小企业信息状况的获取对于银行来讲存在成本大收益小的问题，因此很难获得信贷支持。银行即使为中小企业提供贷款，也只是提供短期流动资金，很少提供长期信贷。(五)缺乏为中小企业贷款提供担保的信用体系。就中小企业自身来讲,一

6、方面,固定资产少，不足以抵押,贷款受到限制；另一方面，一些中小企业常存在逃废、悬空银行债务等行为，损害了自身的信用度。我国目前尚缺乏统一的中小企业服务管理机构，如中小企业担保机构、中小企业信用评级机构等社会中介机构。对中小企业的发展缺乏完善的法律法规的支持保障,法律对银行债权的保护能力低，加剧了金融机构的“恐贷”心理。三、缓解中小企业融资难的几点建议(一)加强和完善间接融资渠道,不断创新融资方式。间接融资主要指债权融资，中小企业在利用传统的抵押贷款外，还要加强和完善以下融资方式:一是综合授信。银行对于信誉可靠的企业，通常

7、授予一定时期内一定金额的信贷额度，企业在有效期与额度范围内可以根据自己的营运情况分期用款，随借随还、循环使用。二是信用担保贷款。目前国内已经建立了一些中小企业信用担保机构，这些机构大多实行会员制管理的形式，属于公共服务性、行业自律性、自身非盈利性的组织。会员企业可以通过中小企业担保机构的担保向银行借款。三是无形资产担保贷款。中小企业依法可以转让的商标专用权、专利权、著作权中的财产权等无形资产作为贷款质押物来获取贷款。四是票据贴现融资。票据贴现对于企业来说，是“用明天的钱赚后天的钱”,这种融资方式值得中小企业积极利用。五是

8、融资租赁。融资租赁是设备购买企业向租赁公司提出融资申请，由租赁公司进行融资，向供应厂商购买相应设备，然后将设备租给企业使用，从而以“融物”代替“融资”。(二)强化政府职能，改善中小企业融资环境。政府在中小企业融资体系中应分别是中小企业融资支持者、中小企业融资信用保障者和中小企业融资市场设立者。中小企业融资支持反映在中