金融辅修论文

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1、辅修双学位毕业论文题目金融衍生工具及风险控制系别会计系专业班级辅修金融09姓名王翥指导教师刘继广原所在班级国会08092012年5月11日内容摘要根据金融衍生工具风险源自的市场，可分为外在风险和内在风险；根据市场主体对风险的控制力，可分为主观风险和客观风险；根据风险覆盖范围，可分为系统风险和非系统风险；根据风险与经营主体的业务关系，可分为业务风险和间接风险等。但对金融衍生工具风险分类的常规和实用方法是按照风险的性质和来源来划分。针对金融风险的不同，需要采用多种方法综合使用。1.针对不同风险采用不同的微

2、观管理方法2.建立完善的风险监管制度与监管体系3.加强立法，为金融衍生品发展创造良好的制度环境。关键词：风险；风险控制；金融衍生工具；AbstractAccordingtothefinancialderivativesriskfromthemarketcanbedividedintoexternalrisksandinternalrisks;underthecontrolofthemainplayersinthemarketriskcanbedividedintosubjectiveriskandob

3、jectiverisk;riskcoveragecanbedividedintosystematicriskandnonsystematic;accordingtothebusinessrisksandindirectrisks.Howeverroutineandpracticalmethodofriskclassificationoffinancialderivativesisclassifiedaccordingtothenatureandsourcesofrisk.Forthedifferent

4、financialrisks,theuseofavarietyofmethods.Differentmicro-managementmethodsusedfordifferentrisks.Riskregulatoryregimeandregulatorysystemtostrengthenlegislationtocreateafavorableinstitutionalenvironmentforthedevelopmentoffinancialderivatives.Keyword：Financ

5、ial；FinancialSystem；FinancialDerivatives目录一、金融衍生工具概述1（一）金融衍生工具的产生1（二）金融衍生工具的含义2（三）金融衍生工具的特点3（四）金融衍生工具的两面性5二、金融衍生工具交易面临的一般风险6（一）市场风险6（二）信用风险7（三）流动性风险7（四）操作风险8（五）法律风险8三、金融衍生工具风险的规避8（一）针对不同风险采用不同的微观管理方法8（二）建立完善的风险监管制度与监管体系9（三）加强立法，为金融衍生品发展创造良好的制度环境10四．结语10

6、金融衍生工具及风险控制一、金融衍生工具概述（一）金融衍生工具的产生１．从历史上来看，金融期货的产生及科技进步推动了衍生工具的发展亚瑟·D－李特耳公司的顾问费雪尔·布莱克，与迈伦－斯考尔公司的咨询专家、麻省理工管理学院的年青教授迈伦·斯科尔斯，于1973年发表了一篇论文，他们在论文中阐述了人们可用数学公式来计算期权的观点。这个公式催生出一个崭新的金融产业产品。人们能通过风险的大小算出这个金融产品的价值。高科技的发展是通往衍生工具市场的跳板。交易商利用电脑进行复杂的计算，分析金融风险，再创造出新的衍生工具

7、。希瑟·皮利是在伦敦从事衍生工具业务的律师。在谈到他的个人经验时讲：“衍生工具赋予人们高度灵活地组合其金融资产的能力。”２．20世纪70年代的经济需求也推动了衍生工具的发展在一段时间里，市场相对稳定，动荡较小。然而情况很快发生变化。1972年，美国最优惠贷款利率为5%，及至1973年底，利率翻倍至10%。1974年，在经历工资上浮，控制物价，以及后来的石油危机后。价格开始一路攀升。利率又进一步提高到与物价上涨同步。1972年又出现了信用短缺。从1977——1981年，长期利率翻倍，最优惠贷款利率翻了三

8、倍。通货膨胀使得物价上涨。石油首当其冲。接着，以固定汇率为核心的布雷顿森林体系于1973年瓦解．汇率的动荡使得各家公司危机四起。变幻莫测的经营环境使企业必须找到一种方法来对付不断升级的风险．否则无法赢利。３．衍生工具出现的另一个历史原因是国际格局的变化利奥·梅拉梅德认为这个原因使衍生工具越发显示出重要性：我们在上8011年代开始面临全球化的挑战。竞争在世界范围内展开。每个人都在想办法保护他们的资本和防范风险。无论有无金融风波，情况都是一样。接下来是东欧国